作者|深水財(cái)經(jīng)社 倪大九

和普通投資者一樣，銀行“花不出去的錢”也會(huì)進(jìn)行一些理財(cái)投資，比如買債券或者一些資管產(chǎn)品。

但是，銀行作為金融機(jī)構(gòu)，保證資金安全最為重要。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會(huì)根據(jù)銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、專業(yè)人才儲(chǔ)備等因素，設(shè)定其可以投資的資產(chǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

例如，一些中小農(nóng)商行被限制投資信用評(píng)級(jí)較低（如AA級(jí)及以下）的債券，但如果他們?yōu)榱俗非蟾呤找娑`規(guī)投資了這類債券，就構(gòu)成了“超資質(zhì)投資”。

一直以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也是對(duì)這類行為的高度關(guān)注。但最近，不少銀行卻因超資質(zhì)投資受到了處罰。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在江蘇金融監(jiān)管局官網(wǎng)行政處罰信息中，2025年已有四家農(nóng)商行因超資質(zhì)投資資管產(chǎn)品或債券而領(lǐng)到罰單。

近日，江蘇金融監(jiān)管局官網(wǎng)發(fā)布行政處罰信息公開表顯示，溧水農(nóng)商行因“超資質(zhì)投資資管產(chǎn)品和債券”的違法行為，被江蘇金融監(jiān)管局罰款40萬元。

同時(shí)，蔣長征（溧水農(nóng)商行副行長）、史志明（時(shí)任溧水農(nóng)商行副行長）也因相同的違法行為，被江蘇金融監(jiān)管局警告并罰款。

其中，蔣長征被警告并罰款7萬元、史志明被警告并罰款6萬元。

公開資料顯示，溧水農(nóng)商行成立于2012年7月18日，是經(jīng)江蘇銀監(jiān)局批準(zhǔn)設(shè)立的股份制農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，下轄1個(gè)營業(yè)部，23個(gè)支行、1個(gè)分理處。

公開資料顯示，該行現(xiàn)任董事長為史小兵，現(xiàn)任行長為劉鼎。

半年報(bào)顯示，2025上半年溧水農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營收7.3億，凈利潤1.34億，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)385.12億。

值得注意的是，溧水農(nóng)商行被罰并非孤例，2025年江蘇已有多家農(nóng)商行因同類問題領(lǐng)到罰單。

3月11日，江蘇興化農(nóng)商行因“超資質(zhì)投資債券、對(duì)已核銷貸款追償不到位”的違法行為，被泰州金融監(jiān)管分局罰款75萬元。

3月19日，江蘇儀征農(nóng)商行因“對(duì)已核銷貸款追償不到位、超資質(zhì)投資債券”的違法行為，被揚(yáng)州金融監(jiān)管分局罰款80萬元。

4月10日，江蘇太倉農(nóng)商行因“理財(cái)投資與自營投資風(fēng)險(xiǎn)未完全分離、超資質(zhì)投資資管產(chǎn)品”的違法行為，被蘇州金融監(jiān)管分局罰款70萬元。

那么，為何“超資質(zhì)投資”淪為處罰高發(fā)區(qū)呢？

由于這幾年由于信貸投放難、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈等，為拓展更多收入來源，去年以來的債牛行情中農(nóng)商行成為債券市場(chǎng)的“活躍分子”，因此“大行放貸、小行買債”之風(fēng)盛行。

據(jù)了解，去年上半年多家農(nóng)商行投資收益相比上年同期均實(shí)現(xiàn)翻倍，投資收益成為重要的收入來源。

但部分農(nóng)商行過度激勵(lì)交易員、操縱價(jià)格等行為也引起監(jiān)管關(guān)注。

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