很多人根本沒(méi)有意識(shí)到， 美聯(lián)儲(chǔ)降息的加入，宣告著新一輪全球大放水序幕的開(kāi)始，也宣告著全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入到同一個(gè)周期。

一般來(lái)說(shuō)，單個(gè)經(jīng)濟(jì)體宣布降息并 沒(méi)有什么大驚小怪的?？膳戮团?，許許多多的經(jīng)濟(jì)體都開(kāi)始降息，步調(diào)一致，開(kāi)啟共振。

遠(yuǎn)的不提，就拿2020年來(lái)說(shuō)，由于突發(fā)疫情，各國(guó)貨幣財(cái)政聯(lián)動(dòng)著放水，不管以何種貨幣計(jì)價(jià)，黃金、股票、房地產(chǎn)等都齊刷刷地往上漲。

然而，疫后由于各國(guó)抗擊通脹的情況不一樣，放水的動(dòng)作也開(kāi)始錯(cuò)位——我們降息，美歐加息。

如今，世界上能影響我們普通人的三大水龍頭：

美國(guó)因?yàn)榫蜆I(yè)大幅放緩即將于下周四（北京時(shí)間）開(kāi)始降息，放水

歐盟已經(jīng)于2024年6月開(kāi)始降息，距離利率高點(diǎn)已經(jīng)提前走了一半的路

我們則在水池里已經(jīng)連續(xù)泡了4年

毫不客氣的說(shuō)， 世界前三大經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策周期又即將開(kāi)啟新的共振，從“收緊”明確轉(zhuǎn)向“寬松”，開(kāi)始重新大放水。

雖然大放水還沒(méi)正式開(kāi)始，但資本卻早已開(kāi)始行動(dòng)。

具體信號(hào)有兩個(gè)：

其一，科技公司募資同比上升12%，4年來(lái)首次正增長(zhǎng)；

其二，南下資金創(chuàng)紀(jì)錄。

截至9月5日，通過(guò)“港股通”南下的資金量已經(jīng)突破10100億港元，刷新歷史紀(jì)錄，遠(yuǎn)超去年全年。

其中絕大多數(shù)還集中在港股科技板塊。尤其是阿里巴巴，連續(xù)11個(gè)交易日獲凈買(mǎi)入，總額超195億港元。

不僅如此，國(guó)內(nèi)在香港上市的科技公司， 近期還在不斷增加投資：

螞蟻數(shù)字子公司將80億美元能源資產(chǎn)搬到區(qū)塊鏈上

騰訊計(jì)劃發(fā)行離岸人民幣債券，借錢(qián)擴(kuò)張

阿里巴巴領(lǐng)投機(jī)器人公司X Square Robot

這說(shuō)明什么？

說(shuō)明資金正在搶先布局那些估值低、成長(zhǎng)性明確的中國(guó)科技核心資產(chǎn)。

那么，資本為何選擇香港呢？

我認(rèn)為原因有二：

其一，香港資本足夠開(kāi)放。

香港作為中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外的門(mén)戶(hù)，由于其資本流動(dòng)不受限制，很容易受全球大放水的影響，特別是美聯(lián)儲(chǔ)降息的影響。一旦美元利率下降，國(guó)際資本就會(huì)回流涌入新興市場(chǎng)。

而 港股正是最直接的“水位顯示器”。

其二，香港是我國(guó)創(chuàng)新的試驗(yàn)田，更受風(fēng)險(xiǎn)資本追捧。

如今我們?cè)趨^(qū)塊鏈上跟美元競(jìng)爭(zhēng)影響力，穩(wěn)定幣等新事物也只在香港離岸展開(kāi)，這奠定了香港在創(chuàng)新方面資產(chǎn)的稀缺性。

總之，資本不等人。它們總是在政策、利好落地之前，就已經(jīng)布好了局。

在這樣的情況下，我們普通人該怎么辦呢？

筆者以為，面對(duì)即將到來(lái)的全球流動(dòng)性寬松周期，作為普通投資者，我們至少要做好三件事。

其一、認(rèn)清大勢(shì)，保持清醒。

這一輪放水，背景不同于2020年。當(dāng)時(shí)是為了應(yīng)對(duì)疫情沖擊，有很多未知情況，所以水放的特別特別大。

而這一次，則是在抗通脹抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的過(guò)程中開(kāi)始的，雖然有貿(mào)易沖突等，但我們必須要清醒地認(rèn)識(shí)到這次全球放水雖然很大，但根上還是以 “托底式放松”為主。

這意味著，資產(chǎn)價(jià)格會(huì)漲，但不會(huì)所有東西都漲， 結(jié)構(gòu)性行情將成為主流。

其二、關(guān)注科技時(shí)要選龍頭，選不準(zhǔn)就選聚集龍頭的科技ETF。

今年開(kāi)年，不管是港股還是大A，科技是主線、是共識(shí)幾乎沒(méi)有任何異議。

但在具體布局的時(shí)候，還是要遵循 選強(qiáng)原則 。

比如港股的科技ETF基金中，港股通科技ETF基金（ 159101）因?yàn)槌煞止沙煞止蓴?shù)量少（共30只），龍頭集中度更高（前三只就占據(jù)了近一半倉(cāng)位），為指數(shù)帶來(lái)更大彈性收益。2017年以來(lái)的年化收益為11.4%，遠(yuǎn)高于中證港股通科技、恒生港股通科技、恒生科技和恒生互聯(lián)網(wǎng)。

其三、不要隨意追高。

大方向雖然向上，但科技股很容易受到放水速度和政策的影響而大幅波動(dòng)。所以，不要盲目追高，更不要一把All in，逢回調(diào)分批更適合大多數(shù)人。

總之，新的放水周期已經(jīng)開(kāi)始，我們能做的，是看懂潮水的方向，提前站上浪尖。

聲明：以上僅代表作者個(gè)人立場(chǎng)，

不作為任何實(shí)際操作建議，

僅供參考學(xué)習(xí)與交流之用，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

THE END