2009 年 4 月,甲骨文公司做了一筆當(dāng)時看起來很“糟糕”的交易。它宣布以 74 億美元收購 Sun Microsystems 公司,扣除 Sun 的現(xiàn)金和債務(wù)后為 56 億美元。
這筆交易在當(dāng)時被廣泛視為“災(zāi)難級決策”——一家以數(shù)據(jù)庫和企業(yè)軟件見長的公司,為何要接手一家日漸衰落、每月虧損1億美元的硬件廠商?
外界普遍質(zhì)疑:這是否意味著甲骨文將被拖入硬件泥潭?
然而,事實證明,甲骨文并非用未來抵押,而是買下了自己的未來。只是,這一深遠(yuǎn)布局的價值,花了整整十五年才真正顯現(xiàn)。
被低估的系統(tǒng)級價值
當(dāng)時,Sun雖曾被譽為“互聯(lián)網(wǎng)核心”,但其標(biāo)志性產(chǎn)品Solaris操作系統(tǒng)和SPARC服務(wù)器正被Linux和x86架構(gòu)迅速蠶食。LAMP(Linux-Apache-MySQL-PHP)堆棧的普及,讓任何人都能低成本搭建Web服務(wù)器。Sun的衰落看似無可挽回。
那么,它究竟有何價值?
短期來看,并不算太糟。收購后的首個財年,在軟件業(yè)務(wù)推動下,甲骨文整體GAAP營收增長33%,硬件收入僅微降6%,表現(xiàn)尚可。
但真正隱藏在這筆交易背后的價值,是系統(tǒng)級專長的獲取。就在收購后不久,甲骨文Exadata數(shù)據(jù)庫一體機(jī)的全球裝機(jī)量突破1000臺。而這一收入,大多被計入“軟件”類別。
人們常說,買下Sun 就意味著甲骨文進(jìn)入了服務(wù)器廠商。但更準(zhǔn)確地說,它讓甲骨文掌握了軟硬一體的系統(tǒng)工程能力。這不僅是Exadata持續(xù)增長的基石,更是其未來云戰(zhàn)略的“技術(shù)火種”。
只是在2009年,這一點還無人能想象。
市場的長期負(fù)面評價
即便如此,市場評價長期負(fù)面。
2016年,權(quán)威媒體將甲骨文與Sun的聯(lián)姻列為“最糟糕的科技并購之一”。再早一年,另一篇文章標(biāo)題更是犀利:《贏了Sun,輸了Sun:拉里對舊世界系統(tǒng)的押注如何傷害了甲骨文》。
然而,其中一段曾被當(dāng)作“幻想”的描述,如今卻成了現(xiàn)實:
“想象一個平行世界,甲骨文的云業(yè)務(wù)令所有競爭對手艷羨,擁有兩萬億個對象,并以前所未有的速度增長?!?/p>
你說,當(dāng)時誰能想到呢?
十五年后的“王炸”顯現(xiàn)
時間快進(jìn)到現(xiàn)在,也就是2025年9月10日,甲骨文股價單日暴漲逾36%。其中,推動力并非當(dāng)期收入,而是其云計算服務(wù)的“剩余履約義務(wù)”(RPO),即客戶已承諾但尚未確認(rèn)的收入。這個數(shù)字高達(dá)4550億美元,是去年同期的四倍以上。而這背后,正是AI需求的爆發(fā)式增長。
更具戲劇性的是,甲骨文已被指定為OpenAI“星門”項目的獨家云基礎(chǔ)設(shè)施提供商。財報發(fā)布當(dāng)天,市場傳出消息:約3000億美元RPO來自該項目。
Sun收購的深遠(yuǎn)影響
那么,這一切與Sun有何關(guān)聯(lián)?
答案在于:Sun的收購,本質(zhì)上是一場圍繞“系統(tǒng)能力”而非“服務(wù)器業(yè)務(wù)”的戰(zhàn)略投資。
雖然Exadata在收購前已存在,但它最初運行在惠普的通用硬件上。收購Sun后,甲骨文得以全面掌控軟硬件技術(shù)棧,迅速將Exadata升級為“工程系統(tǒng)”,即軟硬件深度協(xié)同、為特定工作負(fù)載量身定制的集成系統(tǒng)。
這一能力,成為甲骨文進(jìn)軍云計算的跳板。2008年, Larry Ellison還在Oracle OpenWorld大會上嘲諷云是“胡言亂語”。但幾年后,面對AWS和Azure的崛起,他果斷轉(zhuǎn)向。依托從Sun獲得的系統(tǒng)工程經(jīng)驗,甲骨文大舉從AWS、Azure挖角頂尖人才,從零構(gòu)建云基礎(chǔ)設(shè)施。
更關(guān)鍵的是, Larry Ellison 敢于自我顛覆。當(dāng)發(fā)現(xiàn)第一代云架構(gòu)(Gen 1)無法與巨頭競爭時,他果斷叫停,下令從頭重寫。第二代云架構(gòu)(Gen 2)于2018年推出,五年后Gen 1才徹底退役。
總體來說,Gen 2的核心創(chuàng)新包括:
? 安全隔離:將客戶工作負(fù)載與甲骨文控制平面完全分離,實現(xiàn)租戶級物理隔離;
? 性能突破:簡化網(wǎng)絡(luò)拓?fù)?,引入遠(yuǎn)程直接內(nèi)存訪問(RDMA),大幅提升數(shù)據(jù)吞吐與低延遲能力。
這些技術(shù)優(yōu)勢,使Oracle Cloud Infrastructure(OCI)在AI領(lǐng)域脫穎而出。幾乎所有超大規(guī)模云廠商都使用NVIDIA GPU,但只有OCI能將其整合為“超級集群”,目前規(guī)模已超13萬個GPU。Exadata云服務(wù)也因此受益,成為高性能數(shù)據(jù)庫的首選平臺。
更驚人的是,基于Exadata架構(gòu)的甲骨文數(shù)據(jù)庫,如今已作為原生服務(wù)登陸AWS、Azure和Google Cloud。過去一年,這一多云數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)增長了15倍,成為甲骨文增長最快的戰(zhàn)略板塊。
挑戰(zhàn)與風(fēng)險控制
當(dāng)然,挑戰(zhàn)依然存在。當(dāng)前AI熱潮是否可持續(xù)?甲骨文的RPO雖驚人,但其整體收入規(guī)模仍遠(yuǎn)小于AWS或Azure,意味著它必須將更高比例的收入投入資本支出。
但甲骨文采取了獨特的風(fēng)險控制策略:不自建數(shù)據(jù)中心園區(qū),而是采用“按需建設(shè)”模式,只有在客戶正式下單后,才采購設(shè)備、部署基礎(chǔ)設(shè)施。這極大降低了前期投入風(fēng)險。
不過,對OpenAI的巨額押注也引發(fā)擔(dān)憂:過度依賴單一客戶,是否會讓繁榮變得脆弱?
回望十五年前,誰能想到,那場被嘲諷為“接盤失敗硬件商”的收購,竟是一次反向重塑?Sun的“失敗”業(yè)務(wù),最終為甲骨文注入了改變命運的系統(tǒng)工程基因。
從長遠(yuǎn)看,甲骨文可能正從一家企業(yè)軟件巨頭,轉(zhuǎn)型為以云基礎(chǔ)設(shè)施為核心的新一代科技領(lǐng)導(dǎo)者。而這一切的起點,正是那筆曾被全世界看衰的交易。
本文作者: TONY BAER
來源: SiliconANGLE Media
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