隨著中美在西班牙馬德里的談判結(jié)束，雙方本輪圍繞談判的交鋒也暫時(shí)告一段落。從結(jié)果來(lái)看，中方在維護(hù)自身利益方面立場(chǎng)明確，反擊措施也在持續(xù)進(jìn)行中。

在此前的節(jié)目中我們提到，在TikTok禁令的話題上，美方實(shí)際上已經(jīng)作出了一些調(diào)整，同意以合作方式解決相關(guān)問(wèn)題，并承諾減少投資障礙。

如今，又有一則引起美國(guó)方面關(guān)注的消息傳來(lái)。據(jù)路透社援引知情人士消息報(bào)道，英偉達(dá)面向中國(guó)市場(chǎng)生產(chǎn)的最新AI芯片RTX6000D不再受到追捧，中國(guó)科技企業(yè)巨頭紛紛拒絕下單。

更讓英偉達(dá)遭受重?fù)舻氖?，就?月15日，市場(chǎng)監(jiān)管總局宣布對(duì)英偉達(dá)發(fā)起反壟斷調(diào)查，一旦坐實(shí)，可處以上一年度銷(xiāo)售額10%以下的罰款，金額可能高達(dá)50億美元，這讓英偉達(dá)芯片在中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)售遭受?chē)?yán)峻挑戰(zhàn)。

中國(guó)科技企業(yè)為何集體拒絕購(gòu)買(mǎi)英偉達(dá)芯片？中方又采取了什么措施，讓貝森特抱怨“太糟糕”？

閹割版芯片遭冷遇 中企用腳投票說(shuō)不

英偉達(dá)最新推出的RTX6000D芯片本應(yīng)是拯救其中國(guó)市場(chǎng)的"救命稻草"，卻沒(méi)想到遭遇了中國(guó)科技企業(yè)的集體冷遇。這款芯片的尷尬處境，其實(shí)早有伏筆。

為了規(guī)避美國(guó)的出口管制政策，英偉達(dá)這兩年給中國(guó)市場(chǎng)的芯片都是"特供版"，說(shuō)白了就是性能大打折扣的閹割產(chǎn)品。

RTX6000D采用的是傳統(tǒng)的GDDR7內(nèi)存，而不是更先進(jìn)的高帶寬內(nèi)存，其內(nèi)存帶寬被限制在每秒1.7TB左右，剛好卡在美國(guó)出口管制的紅線內(nèi)。這個(gè)性能水平比之前的H20芯片還要低很多，H20的帶寬能達(dá)到每秒4TB，而RTX6000D連它的一半都不到。

更要命的是，這款芯片還沒(méi)有使用臺(tái)積電先進(jìn)的CoWoS封裝技術(shù)，這直接導(dǎo)致其算力表現(xiàn)難以滿足中國(guó)企業(yè)在AI大模型訓(xùn)練等高端場(chǎng)景的需求。

中國(guó)科技企業(yè)可不是傻子，對(duì)于這種"高價(jià)低能"的產(chǎn)品自然不買(mǎi)賬。要知道，英偉達(dá)之前推出的H20芯片已經(jīng)把性能砍了八成，卻還賣(mài)得死貴，中國(guó)企業(yè)當(dāng)時(shí)沒(méi)得選只能捏著鼻子買(mǎi)。但現(xiàn)在情況不同了，隨著國(guó)產(chǎn)芯片的崛起，中國(guó)企業(yè)有了說(shuō)"不"的底氣。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮就分析指出，即便英偉達(dá)的芯片恢復(fù)銷(xiāo)售，中國(guó)市場(chǎng)也可能不會(huì)買(mǎi)很多，除了數(shù)量有限，也有國(guó)產(chǎn)替代和性能的因素。

最直觀的例子就是寒武紀(jì)，這家去年還大額虧損的公司，今年上半年已經(jīng)盈利超10億元，營(yíng)收甚至同比暴漲4347.82%，其股價(jià)更是一度超過(guò)貴州茅臺(tái)成為A股之"王"。這背后正是國(guó)產(chǎn)芯片替代潮帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇。

對(duì)于中國(guó)科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇國(guó)產(chǎn)芯片不僅能獲得更合適的性能，還能避免被"卡脖子"的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前中美科技博弈的大背景下，減少對(duì)美國(guó)芯片的依賴(lài)已經(jīng)成為共識(shí)。英偉達(dá)想要用閹割版芯片繼續(xù)在中國(guó)市場(chǎng)賺大錢(qián)的日子，顯然已經(jīng)一去不復(fù)返了。

反壟斷鐵拳砸向壟斷巨頭50億罰單敲響警鐘

就在中國(guó)企業(yè)集體拒絕英偉達(dá)芯片的同時(shí)，另一記重拳接踵而至。9月15日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局宣布對(duì)英偉達(dá)發(fā)起反壟斷調(diào)查，一旦坐實(shí)壟斷行為，可處以上一年度銷(xiāo)售額10%以下的罰款，金額可能高達(dá)50億美元。這記重拳打得又準(zhǔn)又狠，直接擊中了英偉達(dá)的要害。

這次調(diào)查并非空穴來(lái)風(fēng)，而是有明確的法律依據(jù)和事實(shí)基礎(chǔ)。事情要追溯到2019年，當(dāng)時(shí)英偉達(dá)宣布以69億美元收購(gòu)邁絡(luò)思科技有限公司。

2020年4月，中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局附加限制性條件批準(zhǔn)了這項(xiàng)收購(gòu)，要求英偉達(dá)在向中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售GPU加速器與邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備時(shí)，不得以任何方式強(qiáng)制進(jìn)行搭售，或者附加任何其他不合理的交易條件，同時(shí)要依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則繼續(xù)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品。

英偉達(dá)卻沒(méi)有遵守這些承諾。在美國(guó)芯片禁令出臺(tái)后，英偉達(dá)不僅對(duì)中國(guó)市場(chǎng)斷供了A100、H100等高端GPU，還強(qiáng)行推出縮水的H20等閹割版產(chǎn)品。這種做法明顯違反了當(dāng)初的承諾，也損害了中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益。

更讓中國(guó)企業(yè)不滿的是，英偉達(dá)一方面斷供高性能芯片，另一方面卻還想通過(guò)閹割版產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)賺取高額利潤(rùn)，2024年其在華收入仍然超過(guò)100億美元。

市場(chǎng)監(jiān)管總局的調(diào)查也是對(duì)英偉達(dá)近年來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)行為的一次總清算。除了違反收購(gòu)時(shí)的承諾，英偉達(dá)還被曝出算力芯片存在嚴(yán)重安全隱患，今年7月底就曾被國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室約談，要求就對(duì)華銷(xiāo)售的H20算力芯片漏洞后門(mén)安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

從安全隱患到壟斷行為，英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的一系列問(wèn)題集中爆發(fā)，反壟斷調(diào)查只是中方維護(hù)市場(chǎng)秩序和企業(yè)權(quán)益的必要舉措。

值得注意的是，這次調(diào)查的時(shí)機(jī)也頗具深意。就在9月12日，中美馬德里會(huì)談前夕，美國(guó)突然把23家中國(guó)公司塞進(jìn)實(shí)體清單，其中13家是芯片企業(yè)。

這種在談判前憑空制造籌碼的做法，顯然激怒了中方。于是，中國(guó)反手就打出了反壟斷調(diào)查這張牌，這既是維護(hù)自身利益的正當(dāng)反擊，也是對(duì)美方極限施壓的有力回應(yīng)。

國(guó)產(chǎn)替代加速崛起 美方痛點(diǎn)被精準(zhǔn)打擊

中國(guó)企業(yè)集體拒絕英偉達(dá)芯片，加上反壟斷調(diào)查的展開(kāi)，讓美國(guó)方面感到了前所未有的壓力。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特在談判期間酸溜溜地抱怨，說(shuō)中國(guó)公布調(diào)查的時(shí)機(jī)"不佳"，甚至認(rèn)為中方的做法"不講武德"。這種反應(yīng)恰恰說(shuō)明，中方的舉措精準(zhǔn)擊中了美國(guó)的痛點(diǎn)。

貝森特的抱怨背后，是美國(guó)對(duì)中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)自主化的焦慮。長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)憑借在高端芯片領(lǐng)域的壟斷地位，把芯片作為遏制中國(guó)科技發(fā)展的重要工具。

英偉達(dá)作為全球AI芯片市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，在中國(guó)市場(chǎng)的地位尤為重要。數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)中國(guó)區(qū)營(yíng)收從2023年的103億美元飆升至2024年的171億美元，占全球營(yíng)收的13%。

更關(guān)鍵的是，H20訂單在2025年第一季度激增至160億美元，占中國(guó)區(qū)收入的93%，中國(guó)市場(chǎng)已成為英偉達(dá)增長(zhǎng)的核心引擎。

一旦失去中國(guó)市場(chǎng)，英偉達(dá)將面臨巨大的營(yíng)收缺口，相當(dāng)于全球季度營(yíng)收的20%。這不僅會(huì)影響英偉達(dá)的盈利能力，還會(huì)削弱其研發(fā)投入能力，進(jìn)而動(dòng)搖美國(guó)在AI芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

更讓美國(guó)擔(dān)憂的是，中國(guó)市場(chǎng)的空缺可能會(huì)加速?lài)?guó)產(chǎn)芯片的崛起，形成"此消彼長(zhǎng)"的局面，這才是美國(guó)最不愿看到的。

事實(shí)上，中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的替代速度正在加快。除了寒武紀(jì)等AI芯片企業(yè)的快速成長(zhǎng)，在車(chē)載芯片等領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)也在快速突破。愛(ài)芯元智等中國(guó)芯片公司已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)軍全球市場(chǎng)，其基于自研M57芯片打造的全球化輔助駕駛方案已獲得量產(chǎn)客戶，預(yù)計(jì)最快于2026年落地。這些進(jìn)展都表明，中國(guó)在芯片領(lǐng)域的自主可控戰(zhàn)略正在取得成效。

中方的一系列舉措，不僅是為了維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益，更是為了創(chuàng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。反壟斷調(diào)查不是針對(duì)某一家企業(yè)，而是針對(duì)任何破壞市場(chǎng)規(guī)則的行為。

中國(guó)從未關(guān)閉對(duì)外開(kāi)放的大門(mén)，但也絕不會(huì)容忍任何企業(yè)一邊賺著中國(guó)的錢(qián)，一邊配合美國(guó)的遏制政策。

貝森特的抱怨恰恰說(shuō)明，中方的措施打到了美國(guó)的痛處。在中美科技博弈的大背景下，中國(guó)正以更主動(dòng)的姿態(tài)維護(hù)自身利益，推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

英偉達(dá)的遭遇或許只是一個(gè)開(kāi)始，未來(lái)還會(huì)有更多中國(guó)科技企業(yè)用腳投票，選擇性?xún)r(jià)比更高、更安全可靠的國(guó)產(chǎn)芯片，這一趨勢(shì)是誰(shuí)也無(wú)法阻擋的。

觀察者網(wǎng)——“中方發(fā)出強(qiáng)烈信號(hào)，涉英偉達(dá)每年數(shù)十億美元在華業(yè)務(wù)”

觀察者網(wǎng)——違反反壟斷法！市場(chǎng)監(jiān)管總局：對(duì)英偉達(dá)實(shí)施進(jìn)一步調(diào)查