財(cái)聯(lián)社9月19日訊，市場全天震蕩走弱，三大指數(shù)集體收跌。量能大幅萎縮，滬深兩市成交額2.32萬億，較上一個(gè)交易日縮量8113億。從板塊來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)者恒強(qiáng)，光刻機(jī)板塊領(lǐng)漲，波長光電創(chuàng)歷史新高，永新光學(xué)3連板，凱美特氣3天2板。旅游板塊震蕩拉升，桂林旅游等多股漲停。光通信概念反復(fù)走強(qiáng)，德科立、騰景科技創(chuàng)歷史新高。下跌方面，高位股出現(xiàn)分化，上海建工跌停。機(jī)器人股集體回調(diào)，萬向錢潮等股大面積跌停。截至收盤，滬指跌0.30%，深成指跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.16%。

板塊方面

板塊上，光刻機(jī)概念股延續(xù)強(qiáng)勢，凱美特氣、永新光學(xué)、海立股份漲停，波長光電、瑞聯(lián)新材、百傲化學(xué)等個(gè)股漲幅居前。

機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，光刻機(jī)技術(shù)仍是先進(jìn)制程大規(guī)模量產(chǎn)的基石，在芯片生產(chǎn)線建設(shè)中，光刻機(jī)購置成本最高，達(dá)到設(shè)備總投資的21%—23%。國內(nèi)成熟制程領(lǐng)域需求強(qiáng)勁，先進(jìn)工藝的增長潛力有望超出市場預(yù)期。結(jié)合國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)競爭格局的演進(jìn)方向，后續(xù)仍可關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)廠商隨國產(chǎn)突破與加速替代產(chǎn)生的良機(jī)。

但需注意的是，光刻機(jī)方向已連續(xù)三日走強(qiáng)，而其余半導(dǎo)體細(xì)分方向也相繼陷入調(diào)整，下周能否或足夠的增量資金承接仍是關(guān)鍵，一旦市場延續(xù)縮量調(diào)整格局，預(yù)計(jì)該方向短線可能同樣面臨分化。

旅游板塊反復(fù)活躍，云南旅游、桂林旅游、曲江文旅漲停，祥源文旅、宋城演藝漲幅居前。

消息面上，商務(wù)部等九部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》。政策措施更大力度提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)民生改善和消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極培育服務(wù)消費(fèi)新的增長點(diǎn)，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

東方財(cái)富證券發(fā)布研報(bào)稱，據(jù)旅數(shù)洞見統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年國慶中秋整個(gè)假期出行搜索量同比提升超過20%；飛豬截至9月12日數(shù)據(jù)顯示，機(jī)票、酒店、門票、租車等出游產(chǎn)品預(yù)訂量均大幅超越去年和同為8天連休的前年。故在較高的預(yù)期下，近期越來越多的資金選擇流入其中。后續(xù)仍可留意是否進(jìn)一步向這個(gè)大消費(fèi)方向進(jìn)行擴(kuò)散。

光通信概念反復(fù)走強(qiáng)，騰景科技漲超10%再創(chuàng)歷史新高，長飛光纖、杭電股份漲停，德科立、東田微、長江通信等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，根據(jù)LightCounting預(yù)測，未來五年內(nèi)OCS的出貨量會(huì)迅速攀升，從2023年的1萬臺(tái)左右，預(yù)計(jì)到2029年突破5萬臺(tái)大關(guān)。中信證券認(rèn)為OCS技術(shù)路線可行性高，優(yōu)勢明顯，未來增長確定性較強(qiáng)，建議對整機(jī)、核心器件、光學(xué)零部件等全產(chǎn)業(yè)鏈保持關(guān)注。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來看，今日大跌個(gè)股數(shù)量明顯增加。機(jī)器人概念股中，首開股份、金發(fā)科技、臥龍電驅(qū)、萬向錢潮、景興紙業(yè)等人氣標(biāo)的悉數(shù)跌停，而上海建工、蘇寧環(huán)球、建元信托、青山紙業(yè)等低位股同樣慘遭跌停。后續(xù)能否獲得資金修復(fù)值得關(guān)注，若延續(xù)弱勢的話，警惕資金退潮的現(xiàn)象蔓延至其余高位股方向。

另一方面可以看到，大消費(fèi)方向這個(gè)逐步加強(qiáng)，泰慕士成功晉級(jí)5連板（市場最高連板股），云南旅游、曲江文旅等延續(xù)漲停。而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中此前相對滯漲的，光刻機(jī)方向繼續(xù)走強(qiáng)，永新光學(xué)3連板，凱美特氣3天2板，而波長光電4天漲超40%。以目前市場的資金流動(dòng)性，短線題材全線退潮的概率不大，后續(xù)短線題材超更大可能還是以高低切模式延續(xù)，故應(yīng)對上低吸埋伏或具相對較高之勝率。

后市分析

今日市場全天震蕩整理，三大指數(shù)最終均小幅收跌，量能較之昨日萎縮超8000億。在經(jīng)歷了昨日放量巨震后，短線本就存在震蕩整固的需求，所以今日市場縮量整理仍屬合理范疇。從短線維度而言，在連續(xù)的調(diào)整后，或存在一定的修復(fù)預(yù)期，屆時(shí)資金回流的強(qiáng)度尤為關(guān)鍵。若連5日線都無法有效站上的話，偏弱整理的格局或?qū)⒀永m(xù)，屆時(shí)不排除進(jìn)一步向下探低之可能。而指數(shù)想要真正轉(zhuǎn)強(qiáng)的話，仍需帶量站上昨日大量高點(diǎn)3899點(diǎn)，而在此之前，以區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)看待即可。另外需要注意的是，高位股方向開始涌現(xiàn)虧錢效應(yīng)，其中熱門的機(jī)器人、低價(jià)股集體重挫，而像旅游、教育等低位方向出現(xiàn)資金集中流入之痕跡，其背后反映出，在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降低的背景下， 高低切或是后續(xù)市場主流風(fēng)格，在此期間，如何更好的把握輪動(dòng)節(jié)奏便是當(dāng)下應(yīng)對的關(guān)鍵。

市場要聞聚焦

1、工信部：研究編制《“十五五”新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》 防范低水平重復(fù)建設(shè)

2025遂寧國際鋰電產(chǎn)業(yè)大會(huì)召開。記者從會(huì)上獲悉，工信部將深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鞏固產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。下一步，將加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)籌布局，防范低水平重復(fù)建設(shè)。面向中長期新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，研究編制《“十五五”新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌規(guī)劃和系統(tǒng)布局。積極探索區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展模式，引導(dǎo)各地區(qū)因地制宜，差異化、特色化開展鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局。

2、上海市8月份出口規(guī)模超1800億元 同比增長17.1%

據(jù)上海海關(guān)統(tǒng)計(jì)，8月份，上海市進(jìn)出口3874.3億元，同比增長11.7%，自今年2月份以來已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月保持增長。其中，出口1830.8億元，單月規(guī)模首超1800億元，同比增長17.1%；進(jìn)口2043.5億元，同比增長7.3%。在8月份的強(qiáng)勢拉動(dòng)下，前8個(gè)月上海市進(jìn)出口2.94萬億元，同比增長4.5%，增速較前7個(gè)月提升1個(gè)百分點(diǎn)。