來(lái)源|貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)

9月19日，深圳西普尼精密科技股份有限公司（下稱“西普尼”，HK:02583）披露發(fā)售公告，于9月19日至9月24日招股，擬全球發(fā)售1060萬(wàn)股，另有15%超額配股權(quán)，預(yù)計(jì)將于2025年9月29日在港交所上市。

本次上市，西普尼擬定的發(fā)售價(jià)格區(qū)間為每股27.0港元至29.6港元。據(jù)此計(jì)算，西普尼的募資總額約為2.86億港元至3.14億港元。按發(fā)行價(jià)中位數(shù)28.3港元/股計(jì)算，募資總額約為3億港元，募資凈額約為2.55億港元。

據(jù)招股書介紹，西普尼是一家黃金表殼手表及黃金表圈手表設(shè)計(jì)商、制造商和品牌擁有人。目前，該公司的收入主要來(lái)自銷售以公司的旗艦自主品牌“HIPINE（西普尼）”設(shè)計(jì)及制造的黃金表殼手表及黃金表圈手表。

西普尼在招股書中稱，其將外部供應(yīng)商采購(gòu)而來(lái)的手表機(jī)芯組裝至公司的手表中。同時(shí)，該公司亦通過(guò)擔(dān)任第三方國(guó)內(nèi)珠寶品牌及批發(fā)商的ODM制造商而獲得收入，包括為其開發(fā)及生產(chǎn)貼牌手表及飾品，并提供受托加工服務(wù)。

目前，西普尼的ODM客戶包括多個(gè)珠寶品牌，例如老鳳祥、中國(guó)珠寶及周大生。另自2023年起，該公司亦與一家零售商及連鎖超市客戶A合作，推廣及銷售所供應(yīng)的產(chǎn)品，主要包括貴金屬飾品及產(chǎn)品，例如金條、可佩戴飾品及按客戶A規(guī)格訂制的裝飾品。

2022年、2023年、2024年和2025年前五個(gè)月，西普尼的營(yíng)收分別約為人民幣3.24億元、4.45億元、4.57億元和2.31億元，凈利潤(rùn)分別約為2454.1萬(wàn)元、5209.9萬(wàn)元、4934.8萬(wàn)元和4279.7萬(wàn)元。

按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，西普尼的收入主要來(lái)自手表、飾品等。報(bào)告期內(nèi)，該公司的手表收入分別約為2.89億元、4.03億元、3.51億元和1.15億元，占比分別約為89.4%、90.5%、76.8%和49.9%。

天眼查App信息顯示，西普尼成立于2013年7月，前稱包括深圳市尊尚鐘表有限公司、深圳穿金戴銀科技股份有限公司等。目前，該公司的注冊(cè)資本為4822.5萬(wàn)元，法定代表人為李永忠，主要股東包括李永忠、莆田市金銀谷投資開發(fā)有限公司等。

本次上市前，西普尼的一致行動(dòng)人包括李永忠、胡少華、李碩、李林茂。其中，李永忠擁有最終決定權(quán)，合計(jì)持股約61.60%。同時(shí)，金銀谷投資持股20.00%，員工持股平臺(tái)持股6.12%，翊翎資本合計(jì)持股6.32%。