9月閱兵，中國的強(qiáng)大國防力量引起了世界范圍的震動(dòng)。毛主席在新中國成立初期說，“我們必須建設(shè)強(qiáng)大的空軍”“我們必須建設(shè)強(qiáng)大的海軍”，今天，我們所有的軍種和兵種都十分強(qiáng)大，這構(gòu)成了中國的強(qiáng)大軍力，構(gòu)成了中國保衛(wèi)祖國、保衛(wèi)正義、保衛(wèi)和平的力量。

這種力量，是由中國的產(chǎn)業(yè)支撐的。沒有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)，就沒有強(qiáng)大的國力和強(qiáng)大的軍力。

毫無疑問，今天中國的產(chǎn)業(yè)是強(qiáng)大的，但是我們的產(chǎn)業(yè)還存在不少短板，軟件產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)短板。中國軟件產(chǎn)業(yè)與世界的差距令人觸目驚心，因此我們必須建設(shè)強(qiáng)大的軟件產(chǎn)業(yè)。

中國軟件產(chǎn)業(yè)必須懸梁刺股、聞雞起舞、奮起直追。某種程度上，如果不是美國對(duì)中國的各種卡脖子制裁，我們可能還在麻木之中。

系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)

系統(tǒng)軟件是用來管理、控制計(jì)算機(jī)硬件資源，并為其他軟件運(yùn)行提供支持和基礎(chǔ)環(huán)境的軟件。

應(yīng)用軟件是在系統(tǒng)軟件提供的環(huán)境中，為完成特定任務(wù)的軟件，直接或間接為用戶或其他軟件服務(wù)。通俗地說，所謂系統(tǒng)軟件，是面向機(jī)器的軟件；所謂應(yīng)用軟件，是面向用戶的軟件。

在系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)里，美國一支獨(dú)大，其他國家都慘不忍睹。在系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)里，共有288家上市公司，總市值42425億美元，總營收4062億美元，總利潤1099億美元，總凈資產(chǎn)4072億美元。

美國排名第一，有45家上市公司，總市值的全球占比為96%、營收占比為91%、利潤占比為99%、凈資產(chǎn)占比為89%。根據(jù)我們的綜合計(jì)算，美國的綜合實(shí)力系數(shù)為全球的95.2%。

｜圖一

各國系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力系數(shù)

全球29個(gè)國家有系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)的上市公司，第二名是中國，有47家上市公司，比美國多兩家，總市值為683億美元，總營收為99億美元，總利潤為-4.2億美元，總凈資產(chǎn)為212億美元，綜合實(shí)力系數(shù)為全球的1.3%，與美國相比為美國的1.4%。

第三名為以色列，第四名是日本，實(shí)力系數(shù)都是全球的1%；第五名是印度，實(shí)力系數(shù)為全球的千分之四；第六名是波蘭，第七名是韓國，綜合實(shí)力系數(shù)都是千分之三；其他國家都在千分之一及以下。由此可見美國在軟件產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)大程度，其強(qiáng)大程度在所有的產(chǎn)業(yè)里是非?？鋸埖?。

沒有研發(fā)投入，就沒有研發(fā)成果。就系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入而言，全球的研發(fā)投入是563億美元，研發(fā)強(qiáng)度是14%；美國的研發(fā)投入是519億美元，研發(fā)強(qiáng)度與全球同樣是14%；中國的研發(fā)投入是24億美元，相對(duì)的研發(fā)強(qiáng)度較高，是24%；美國的研發(fā)投入是中國的21.6倍。

只要中國的企業(yè)持之以恒，不斷加大投入，發(fā)揮效率優(yōu)勢(shì)，就可以加快追趕速度。例如華為，當(dāng)年華為的研發(fā)投入為60億元人民幣時(shí)，任正非就說，它相當(dāng)于思科公司60億美元的投入。今天，華為的研發(fā)為233.7億美元，大大超越思科的87.1億美元。

中國系統(tǒng)軟件全產(chǎn)業(yè)的市值是美國第一、也是全球第一的微軟公司的2.2%，營收是其3.8%。微軟的利潤是927.5億美元，中國是-4.2億美元。微軟的研發(fā)投入是311.7億美元，中國是24億美元，為微軟的7.7%，研發(fā)投入還算是各項(xiàng)數(shù)據(jù)比較中最接近的相對(duì)數(shù)字。由此可見，產(chǎn)業(yè)里有一個(gè)強(qiáng)大的領(lǐng)軍企業(yè)多么的重要。可謂“一夫當(dāng)關(guān)，萬夫莫開”。

全球系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)的前十強(qiáng)企業(yè)有8家是美國企業(yè)，中國排名第一的是金山軟件，在全球排名第17位，排在前面的除了美國公司之外，還有以色列、日本和波蘭的公司。中國排名第二的企業(yè)是360公司，在全球排名第19位；排在全球前50位的共計(jì)6家公司，還有深信服、天融信、啟明星辰和華大九天。

在中國軟件產(chǎn)業(yè)的47家企業(yè)中，盈利的企業(yè)有19家，虧損的企業(yè)有28家，占總量的60%。

盡管可能有華為、騰訊、阿里等大廠也涉及了軟件產(chǎn)業(yè)，例如華為的鴻蒙和歐拉操作系統(tǒng)、高斯數(shù)據(jù)庫；騰訊的TencentOS操作系統(tǒng)、TDSQL數(shù)據(jù)庫；阿里的AliOS操作系統(tǒng)、OceanBase數(shù)據(jù)庫。但是美國企業(yè)也有非獨(dú)立軟件廠商（例如蘋果、亞馬遜、谷歌、Meta等）為了自身的業(yè)務(wù)涉及軟件產(chǎn)業(yè)，但是這些企業(yè)不具備產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性與可比性，所以都沒有納入軟件產(chǎn)業(yè)的比較數(shù)據(jù)。

可以說，中國的系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)與美國相比，僅為美國的1.4%，是中國所有的產(chǎn)業(yè)中最短的板。

應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)

在應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)里，全球共有1172家上市公司，總市值26348億美元，總營收3691億美元，總利潤218億美元，總凈資產(chǎn)4697億美元。在應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)里，美國排名第一，美國應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)的總市值占全球的67%，營收占全球的55%，利潤占全球的96%，凈資產(chǎn)占全球的56%，綜合實(shí)力系數(shù)占全球的71.5%。

盡管美國的應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)不如在系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)那樣占據(jù)絕對(duì)壟斷地位，但總體實(shí)力系數(shù)也超過了70%。

全球排名第二的是德國，綜合實(shí)力系數(shù)為11.6%；第三是法國，為3.3%；第四是日本，為2%；第五是澳大利亞，為1.9%。第六是中國，為1.8%。

｜圖

2

各國應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力系數(shù)

中國與第一名的美國相比，實(shí)力系數(shù)是美國的2.5%，雖然比系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)實(shí)力為美國的1.4%高一些，但是排在了全球產(chǎn)業(yè)地位的第六位，而且全產(chǎn)業(yè)也處于虧損狀態(tài)，虧損額為41.7億美元。

中國上市公司的數(shù)量為156家，僅次于美國的572家，但企業(yè)的各項(xiàng)平均值差距很大。應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)第一名的企業(yè)是美國的Salesforce（賽富時(shí)），市值為2727億美元，營收為379億美元，利潤為62億美元，凈資產(chǎn)為612億美元；第二名是德國的SAP（思愛普），市值為2506億美元，營收為354億美元，利潤為32.3億美元，凈資產(chǎn)470億美元。

在全球排名前十的企業(yè)中，有8家美國公司、1家德國公司、1家法國公司。中國排名第一的為寶信軟件，在全球排名第29位，第二名為科大訊飛，在全球排名第30位。排在中國公司前面的有美國、德國、法國、加拿大、澳大利亞、以色列和英國等7個(gè)國家的公司。說明中國還沒有出現(xiàn)世界級(jí)的應(yīng)用軟件公司。

再看看研發(fā)投入，中國應(yīng)用軟件的研發(fā)投入比系統(tǒng)軟件的高一些，研發(fā)強(qiáng)度低一些，但是與美國相比依然差距很大。美國的應(yīng)用軟件年度研發(fā)費(fèi)用為412億美元，研發(fā)強(qiáng)度為20%；中國的研發(fā)費(fèi)用為70億美元，研發(fā)強(qiáng)度為14%。美國全產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入是中國的5.9倍。

在中國應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)的156家公司中，有79家盈利、27家勉強(qiáng)盈虧平衡的企業(yè)，占比為49%。大多數(shù)企業(yè)都是低市值、低營收企業(yè)。中國全產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入為70.3億美元，研發(fā)強(qiáng)度為14.22%，美國的研發(fā)強(qiáng)度是20.5%，全球其他國家的平均研發(fā)強(qiáng)度是17.74%。而Salesforce的年研發(fā)投入是55億美元，SAP的年研發(fā)投入70億美元，ADOBE的年研發(fā)投入是40億美元。

中國應(yīng)用軟件的實(shí)力系數(shù)與美國相比，僅為美國的2.5%。雖然高于系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)的比較系數(shù)，但在所有可比產(chǎn)業(yè)中也處于倒數(shù)第二的位置，處于相當(dāng)?shù)娜鮿?shì)。

整體軟件產(chǎn)業(yè)

如果把系統(tǒng)軟件和應(yīng)用軟件合并為軟件產(chǎn)業(yè)，全產(chǎn)業(yè)共有上市公司1460家，總市值為68774億美元，總營收為7752億美元，總利潤為1317億美元。全球軟件產(chǎn)業(yè)的平均市盈率為52.2，市銷率為8.9。營收利潤率為17%，資產(chǎn)收益率為15%。當(dāng)然，由于美國在軟件產(chǎn)業(yè)占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位，這些數(shù)據(jù)其實(shí)基本上就是美國的數(shù)據(jù)。

美國的上市公司數(shù)量為217家，產(chǎn)業(yè)實(shí)力系數(shù)的全球占比為85.4%。美國軟件產(chǎn)業(yè)的市盈率為45，市銷率為10.2，營收利潤率為23%，凈資產(chǎn)收益率為21%，這些數(shù)據(jù)都高于全球產(chǎn)業(yè)的平均數(shù)據(jù)。

德國上市公司數(shù)量為38家，實(shí)力系數(shù)占比為3.9%；中國上市公司為203家，實(shí)力系數(shù)占比為2.8%；日本上市公司數(shù)量為185家，實(shí)力系數(shù)占比為1.3%；加拿大、以色列和法國實(shí)力系數(shù)占比皆為1%。美國在軟件產(chǎn)業(yè)的一支獨(dú)大地位十分顯著。

中國軟件產(chǎn)業(yè)實(shí)力系數(shù)與美國相比為3.3%。這個(gè)數(shù)據(jù)是觸目驚心的。中國軟件產(chǎn)業(yè)的總利潤為虧損46億美元，因此許多效益指標(biāo)無法計(jì)算，就股票價(jià)值而言，市銷率為4，低于全球平均的8.9和美國的10.2。

｜圖三 各國整體軟件產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力系數(shù)

中國的系統(tǒng)軟件與應(yīng)用軟件合并的軟件產(chǎn)業(yè)的中美綜合實(shí)力比較系數(shù)為3.3%。

結(jié)束語

美國的系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)實(shí)力為中國的72倍，應(yīng)用軟件為中國的40倍，總體軟件產(chǎn)業(yè)實(shí)力為中國的30.7倍。中美實(shí)力懸殊，應(yīng)當(dāng)引發(fā)全社會(huì)的高度重視。相比之下，中國軟件產(chǎn)業(yè)里的企業(yè)平均實(shí)力更加弱小。

例如，美國產(chǎn)業(yè)第一名微軟的市值是中國第一名金山辦公的192倍，營收是381倍，利潤是453倍。中國的軟件企業(yè)需要以并購的方式加快成長(zhǎng)速度。例如，系統(tǒng)軟件的產(chǎn)業(yè)冠軍微軟公司從1986年上市以來，截至2024年，至少完成了277起并購，平均每年7起，后期每年都超過10起。著名的收購案例有Skype、Linkedin和2022年以687億美元收購動(dòng)視暴雪等。

全球應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)的冠軍賽富時(shí)公司21年來也進(jìn)行了大量的并購，例如，2018年以65億美元收購Mulesoft（數(shù)據(jù)集成），2020年以277億美元收購Slack（企業(yè)協(xié)作），2021年以270億美元收購Tableau（數(shù)據(jù)可視化），以及近期計(jì)劃以80億美元收購的Informatica（數(shù)據(jù)管理）和以約5億美元收購的Regrello（AI工作流自動(dòng)化）。

這都是在優(yōu)秀上市公司平臺(tái)上的必要?jiǎng)幼鳎档弥袊緦W(xué)習(xí)借鑒。而且，軟件產(chǎn)業(yè)是一個(gè)需要耐心資本的典型產(chǎn)業(yè)，最近上市的一家中國軟件企業(yè)，由一位大學(xué)教授56歲創(chuàng)辦（還不包含前期），80歲上市敲鐘，就是一個(gè)典型案例。

可謂: 少壯正努力，老大不傷悲。

那個(gè)80歲上市敲鐘的教授說，創(chuàng)業(yè)比當(dāng)教授難100倍。我們不一定認(rèn)同這個(gè)說法。教授們是在確定的環(huán)境中做事，企業(yè)家是在不確定的環(huán)境中做事，有不可比之處。但是我確信企業(yè)家的故事比教授的故事可能精彩100倍，尤其是那些歷盡艱辛者、大器晚成者。

軟件業(yè)最近另外一則新聞是，美國甲骨文公司的創(chuàng)始人拉里·埃里森在一段時(shí)間內(nèi)個(gè)人財(cái)富接近4000億美元，一度超越馬斯克成為世界首富，那時(shí)甲骨文公司的市值接近10000億美元。

他成為世界首富的情況在歷史上也曾經(jīng)發(fā)生過，這說明了軟件公司的巨大價(jià)值。拉里不是教授，是大學(xué)沒有畢業(yè)就創(chuàng)業(yè)的學(xué)生，甲骨文公司的歷史應(yīng)從1977年算起，盡管1982年才更名為甲骨文公司。創(chuàng)業(yè)十年后于1986年公司上市，然后進(jìn)入了快速發(fā)展階段，盡管也有跌宕起伏。

這個(gè)將近50年的公司依然充滿了青春活力，創(chuàng)始人仍然在一線奮斗。甲骨文這個(gè)名字很有味道，甲骨文就是中國古代創(chuàng)造的信息記錄，中國會(huì)不會(huì)有超越甲骨文的軟件公司呢？中國首富會(huì)不會(huì)產(chǎn)生在軟件產(chǎn)業(yè)呢？會(huì)在何時(shí)呢？

軟件產(chǎn)業(yè)是國家重要的工業(yè)產(chǎn)業(yè)和工業(yè)服務(wù)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)，是科技產(chǎn)業(yè)、數(shù)字產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)的重要組成部分，也是國防工業(yè)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。無論是否存在各種國際博弈，中國都必須自強(qiáng)、必須大力發(fā)展。

國家必須以“一業(yè)一策”“一企一策”的精神，由某部門牽頭制定產(chǎn)業(yè)政策，扶持在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中已經(jīng)初步成功的企業(yè)加快發(fā)展壯大，獲得適應(yīng)中國國家地位的產(chǎn)業(yè)地位，同時(shí)，也需要獲得央企、地方國企、和領(lǐng)軍民營企業(yè)的高度重視。

讓我們耐心地等待、耐心地期待中國軟件產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)大。

No.6549 原創(chuàng)首發(fā)文章｜作者

開白名單 duanyu_H｜投稿 tougao99999

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