撰稿|張君

來(lái)源|貝多商業(yè)

9月23日，福建萬(wàn)辰生物科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“萬(wàn)辰集團(tuán)”或“萬(wàn)辰生物”，SZ:300972）遞交招股書，報(bào)考在港交所上市。據(jù)貝多商業(yè)了解，萬(wàn)辰集團(tuán)是一家A股上市公司，證券代碼為“00972”。

值得一提的是，萬(wàn)辰集團(tuán)是零食品牌“好想來(lái)”的母公司。2021年4月19日，萬(wàn)辰集團(tuán)在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，彼時(shí)公司簡(jiǎn)稱為“萬(wàn)辰生物”，IPO發(fā)行價(jià)為7.19元/股，募資資金總額約為2.76億元，募資凈額約為2.29億元。

此前招股書顯示，萬(wàn)辰生物原計(jì)劃募資6億元，將用于年產(chǎn)21000噸真姬菇工廠化生產(chǎn)項(xiàng)目、日產(chǎn)60噸真姬菇工廠化生產(chǎn)項(xiàng)目，以及食用菌良種繁育及工藝開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目。最終，萬(wàn)辰集團(tuán)的募資凈額約為2.29億元，相對(duì)縮減約3.7億元。

而2021年7月，萬(wàn)辰生物則發(fā)布公告，稱經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，根據(jù)發(fā)展需要，該公司將首發(fā)募集資金投資項(xiàng)目“年產(chǎn)21000噸真姬菇工廠化生產(chǎn)項(xiàng)目”變更為“年產(chǎn)53000噸金針菇工廠化生產(chǎn)項(xiàng)目”。

后在2023年9月，萬(wàn)辰集團(tuán)（即“萬(wàn)辰生物”）再次發(fā)布公告，稱該公司審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整募投項(xiàng)目募集資金投入金額的議案》，計(jì)劃將“日產(chǎn)60噸真姬菇工廠化生產(chǎn)項(xiàng)目”募集資金投入金額由約1.3億元縮減至8060.29萬(wàn)元。

變更后，萬(wàn)辰集團(tuán)將縮減后該項(xiàng)目剩余的募集資金余額4800萬(wàn)元全部投入“年產(chǎn)53000噸金針菇工廠化生產(chǎn)項(xiàng)目”。在此期間，萬(wàn)辰生物將公司名稱進(jìn)行了變更，同時(shí)證券簡(jiǎn)稱變更為“萬(wàn)辰集團(tuán)”。

另在2023年2月，萬(wàn)辰集團(tuán)披露《向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》等公告，稱擬向特定對(duì)象發(fā)行股票。根據(jù)公告，該公司擬向王澤寧增發(fā)股票，發(fā)行價(jià)格為11.30元/股，募集資金總額2億元，將全部用于品牌營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和運(yùn)營(yíng)服務(wù)支持建設(shè)項(xiàng)目。

其中，王澤寧為萬(wàn)辰集團(tuán)實(shí)際控制人之一。截至2022年12月31日，王澤寧直接持股5.08%，通過(guò)福建含羞草農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司間接控制26.68%的股份，通過(guò)漳州金萬(wàn)辰投資有限公司間接控制19.5%股份，合計(jì)控制公司51.26%的股份。

與之對(duì)應(yīng)的是，據(jù)早前招股書介紹，萬(wàn)辰生物專注于鮮品食用菌的研發(fā)、工廠化培育與銷售。2022年8月，萬(wàn)辰生物設(shè)立南京萬(wàn)興商業(yè)管理有限公司，進(jìn)入量販零售行業(yè)，經(jīng)營(yíng)量販零食品牌“陸小饞”。

2022年末，萬(wàn)辰生物成立兩家合資公司，與“好想來(lái)”和“來(lái)優(yōu)品”品牌團(tuán)隊(duì)合作開(kāi)展量販零食業(yè)務(wù)。2023年4月，萬(wàn)辰生物再次成立合資公司南京萬(wàn)昌商業(yè)管理有限公司，與“吖嘀吖嘀”品牌團(tuán)隊(duì)合作開(kāi)展量販零食業(yè)務(wù)。

萬(wàn)辰生物方面表示，量販零食業(yè)務(wù)為公司正在積極開(kāi)拓與布局的業(yè)務(wù)，發(fā)展預(yù)期良好，為公司長(zhǎng)期發(fā)展提供新的動(dòng)力。因此，公司現(xiàn)有名稱、經(jīng)營(yíng)范圍已不能匹配目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略。

為更全面體現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)布局及公司實(shí)際情況，準(zhǔn)確地反映公司未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃，便于集團(tuán)化管理及精細(xì)化管控，進(jìn)一步發(fā)揮公司品牌效應(yīng)及品牌優(yōu)勢(shì)，萬(wàn)辰生物進(jìn)行公司名稱、證券簡(jiǎn)稱、經(jīng)營(yíng)范圍的變更。

而2023年，萬(wàn)辰集團(tuán)將陸小饞、來(lái)優(yōu)品及呀滴呀滴整合為該公司的全國(guó)性品牌好想來(lái)。據(jù)貝多商業(yè)了解，好想來(lái)品牌的運(yùn)營(yíng)主體為南京萬(wàn)興。天眼查App信息顯示，南京萬(wàn)興成立于2022年8月。

目前，南京萬(wàn)興的注冊(cè)資本為800萬(wàn)元，法定代表人為王澤寧，股東為萬(wàn)辰集團(tuán)、王澤寧，分別持股52%、48%。其中，王澤寧為萬(wàn)辰集團(tuán)總經(jīng)理，亦為南京萬(wàn)興總經(jīng)理、南京萬(wàn)品總經(jīng)理、南京陸小饞總經(jīng)理及漳州陸小饞經(jīng)理。

時(shí)間來(lái)到2023年11月，萬(wàn)辰集團(tuán)發(fā)布公告，稱收到了深圳證券交易所上市審核中心出具的《關(guān)于福建萬(wàn)辰生物科技集團(tuán)股份有限公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核中心意見(jiàn)告知函》。根據(jù)公告，該公司的2億元定增獲得通過(guò)。

不過(guò)，萬(wàn)辰集團(tuán)的募資項(xiàng)目有所變更。根據(jù)萬(wàn)辰集團(tuán)于2023年11月14日發(fā)布的2023年向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書（三次修訂稿），該公司擬募資2億元，募集資金凈額將用于品牌營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)營(yíng)服務(wù)支持建設(shè)項(xiàng)目。

今年9月22日，萬(wàn)辰集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于2023年向特定對(duì)象發(fā)行股票限售股解禁上市流通的提示性公告》，稱該公司申請(qǐng)解除相關(guān)股份限售，解除限售股份數(shù)量為17,699,115股，上市流通日期為2025年9月25日。

與之對(duì)應(yīng)的是，萬(wàn)辰集團(tuán)于2024年2月完成向特定對(duì)象發(fā)行股票（即定增），發(fā)行價(jià)為11.30元/股，發(fā)行數(shù)量為17,699,115股，于2024年3月21日上市。上市后，萬(wàn)辰集團(tuán)的總股本由154,694,132股變更為172,393,247股。

不難發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)辰集團(tuán)此次申請(qǐng)解禁的股份，與王澤寧實(shí)際參與定增的數(shù)量一致，占該公司總股本的9.4337%。此前，王澤寧曾承諾，自定增結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人直接和間接持有的本人認(rèn)購(gòu)定增的A股股份。

具體而言，萬(wàn)辰集團(tuán)2023年向特定對(duì)象發(fā)行A股股票于2024年3月21日在深圳證券交易所上市。根據(jù)承諾相關(guān)內(nèi)容，王澤寧持有的17,699,115股股份鎖定期為2024年3月21日至2025年9月20日，王澤寧遵守了上述承諾。

這意味著，王澤寧參與萬(wàn)辰集團(tuán)2024年3月定增的股份（17,699,115股股份）將于2025年9月25日流通上市。在此關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，萬(wàn)辰集團(tuán)遞交招股書，正式報(bào)考在港交所上市，中金公司及招商證券國(guó)際為聯(lián)席保薦人。

據(jù)招股書介紹，萬(wàn)辰集團(tuán)是一家的規(guī)模零食飲料零售企業(yè)。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，該公司的全國(guó)性品牌——好想來(lái)在2024年以零食飲料的GMV計(jì)位列中國(guó)零食飲料零售品牌榜首，同時(shí)也是全國(guó)首個(gè)門店數(shù)量突破1萬(wàn)家的量販零食飲料零售品牌。

截至2025年6月30日，好想來(lái)的門店網(wǎng)絡(luò)已突破1.5萬(wàn)家，覆蓋中國(guó)29個(gè)省份、直轄市及自治區(qū)。截至2025年6月30日，萬(wàn)辰集團(tuán)約95%的產(chǎn)品直接從品牌廠商采購(gòu)，并通過(guò)全國(guó)51個(gè)常溫倉(cāng)庫(kù)及13個(gè)冷鏈倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行配送。

目前，萬(wàn)辰集團(tuán)的產(chǎn)品組合涵蓋十二個(gè)核心類別，包括飲用水及液體飲料、乳制品、肉類零食、膨化食品、烘焙糕點(diǎn)、堅(jiān)果炒貨、方便速食、果干蜜餞、糖果巧克力、素食山珍、果凍及沖調(diào)飲品。

2022年、2023年、2024年度以及2025年上半年，萬(wàn)辰集團(tuán)的營(yíng)收分別約為人民幣5.49億元、92.94億元、323.29億元和225.83億元，凈利潤(rùn)分別約為6785.3萬(wàn)元、-1.76億元、6.11億元和8.61億元。

過(guò)去數(shù)年，萬(wàn)辰集團(tuán)曾多次進(jìn)行現(xiàn)金分紅。2022年、2024年度和2025年上半年，該公司分別宣派股息3380萬(wàn)元、3600萬(wàn)元和7200萬(wàn)元，2023年并未分紅。2022年度和2025年上半年，該公司分別支付股息3380萬(wàn)元、1.08億元。

與之對(duì)應(yīng)的是，萬(wàn)辰集團(tuán)在2023年曾一度錄得虧損。按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，2022年、2023年、2024年度以及2025年上半年，萬(wàn)辰集團(tuán)的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別約為3927.8萬(wàn)元、-2.81億元、8.22億元和9.22億元。

值得一提的是，萬(wàn)辰集團(tuán)于2025年7月發(fā)生重大人事變動(dòng)。其中，該公司創(chuàng)始人王健坤辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，由原總經(jīng)理王麗卿接任。作為替代，王澤寧接棒總經(jīng)理一職。其中，王麗卿為王健坤之姐，王澤寧為王健坤之子。

另?yè)?jù)招股書披露，截至2025年6月30日，萬(wàn)辰集團(tuán)已使用前述向特定對(duì)象發(fā)行股票所得款項(xiàng)凈額的約73.60%。