反復(fù)無常的特朗普，果然又搞事了。他在昨天晚上宣布，從11月份開始，對中國所有進(jìn)口商品，加征100%的關(guān)稅。這件事情，看似出乎所有人的意料，但一直在咱們的預(yù)計(jì)之中。

之前在滬指3880點(diǎn)以上，我反復(fù)提示市場風(fēng)險(xiǎn)，除了強(qiáng)調(diào)市場估值比較貴，另一個(gè)重要的外部風(fēng)險(xiǎn)就是，市場對于中美關(guān)稅戰(zhàn)的預(yù)期，過于樂觀了。

當(dāng)時(shí)我反復(fù)跟大家強(qiáng)調(diào)，在中美歷史大博弈的背景之下，斗爭才是主基調(diào)，中間的緩和都是暫時(shí)的。我在分析中美關(guān)稅稅率水平的時(shí)候直接預(yù)判，中美之間最低的關(guān)稅稅率，就是在談判階段，后面達(dá)成關(guān)稅協(xié)議，關(guān)稅稅率也應(yīng)該會更高，更別說中間出現(xiàn)幺蛾子，出現(xiàn)更高的報(bào)復(fù)性關(guān)稅。所以，市場對于關(guān)稅戰(zhàn)的預(yù)期，整體是被低估的。

那么，我們再來分析下，為什么特朗普要在目前這個(gè)敏感時(shí)點(diǎn)重新發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)。要知道，之前大家預(yù)計(jì)的，可是在10月底APEC會議上，中美領(lǐng)導(dǎo)人會有一個(gè)簡單的會面。因?yàn)樘乩势找呀?jīng)基本上搞定了內(nèi)外部的諸多困難，今年4月份時(shí)美股、美債的危機(jī)非常嚴(yán)重，特朗普搞了關(guān)稅戰(zhàn)，從別國敲詐，每年可以增加大概3000億美金的收入，美債危機(jī)得到了緩和。還有很重要的一條是，美聯(lián)儲重新開始降息了，也緩解了美債的壓力。

同時(shí)特朗普大力發(fā)展穩(wěn)定幣，讓整個(gè)美國財(cái)政的付息壓力減少了，而且穩(wěn)定幣相當(dāng)于是給美債增加了新的買家，雙管齊下。

至于美國內(nèi)部經(jīng)濟(jì)，特朗普通過了大而美法案，這個(gè)法案本質(zhì)上是美國的一個(gè)大規(guī)模減稅法案——削減了在醫(yī)療和新能源方面的一些福利，把這些錢都用來重振美國制造業(yè)復(fù)興，給居民和企業(yè)減稅。所以這對美國經(jīng)濟(jì)的提振是非常明顯的。

那么整體看下來之后，我們就會發(fā)現(xiàn)，4月份關(guān)稅戰(zhàn)的時(shí)候，咱們以相當(dāng)強(qiáng)烈的姿態(tài)做出反擊，讓特朗普措手不及，而經(jīng)過了幾個(gè)月之后，他陸續(xù)擺平了各方勢力和內(nèi)外部問題，他現(xiàn)在有更強(qiáng)的底氣，去發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)。

所以這次他對我們看似莫名其妙地加征關(guān)稅，實(shí)際上是蓄謀已久。他覺得，我的底牌現(xiàn)在比之前硬了，我要出更多的籌碼。這里面也不能排除特朗普的情緒宣泄，特朗普有多自大自負(fù)不用多說，他對我們以前的強(qiáng)硬態(tài)度是很不爽的。

他進(jìn)行了大量的改革，包括讓美國財(cái)政部去入股一些稀土的企業(yè)，包括加強(qiáng)對于英特爾這些企業(yè)的控股等等。有人就調(diào)侃，以前是我們摸著美國過河，現(xiàn)在是美國在摸著兔子學(xué)國家主義了，其實(shí)是美國正在加強(qiáng)國家資本主義，以更好地跟中國對抗，這是長期的不變的大戰(zhàn)略。

最后再分析一下市場的表現(xiàn)，4月份關(guān)稅戰(zhàn)的時(shí)候，我們A股那一天相當(dāng)于是打到了一個(gè)最低點(diǎn)，此后陸續(xù)回升，當(dāng)時(shí)我給的一個(gè)預(yù)判，就是關(guān)注3140點(diǎn)能不能企穩(wěn)，而如果A股跌破3000點(diǎn)，那么是一個(gè)絕佳的抄底機(jī)會。結(jié)果是，3000點(diǎn)根本就沒有跌破，3140點(diǎn)在第二天就企穩(wěn)了，那是一個(gè)絕佳的黃金坑機(jī)會。

A股此后就一直在緩慢上漲，之間市場出現(xiàn)了低開或下跌，很多人還會慣性認(rèn)為這是一個(gè)絕佳的抄底機(jī)會。但是我還是奉勸大家，小心謹(jǐn)慎一點(diǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在是3900點(diǎn)，而不是3100點(diǎn)。

在這個(gè)過程當(dāng)中，即便國家隊(duì)想要去維穩(wěn)托底，它也不會浪費(fèi)太多的子彈。

因?yàn)檎麄€(gè)市場估值已經(jīng)比較高了，滬深300的估值在近五年已經(jīng)超過了90%的分位，實(shí)在是太高了。而且我們?nèi)セ厮荩瑖谊?duì)在4月份關(guān)稅戰(zhàn)時(shí)它的操作行為，一開始它也是放任所有的股票去下跌，讓那些賣盤該賣的去賣，慢慢的再去托底。所以這一輪也是，國家隊(duì)可能會有動作，但大的動作絕對不會在三千七八百點(diǎn)以上去做維穩(wěn)。對于普通散戶來講，如果你還在場內(nèi)，有不少的倉位，那么建議在周一周二有不錯時(shí)點(diǎn)的時(shí)候，還是趁高出掉為好。

最后，我們再來講一下黃金，最近黃金漲的是非常的好，甚至特朗普這個(gè)關(guān)稅戰(zhàn)的牌打出來以后，黃金還是又稍微往上漲，重新站上了4000點(diǎn)。黃金確實(shí)是處在一個(gè)相對比較高的位置，我們也可以關(guān)注一下這一輪的黃金，究竟會不會重演4月份的覆轍出現(xiàn)下探，到時(shí)再考慮能不能繼續(xù)加倉。

好，關(guān)注大林哥帶你認(rèn)識財(cái)經(jīng)真相。