甲骨文新任CEO為大規(guī)模擴張計劃辯護。人工智能公司正以驚人的速度虧損。蘋果游說印度政府修改所得稅法。強生計劃剝離銷售額92億美元的骨科業(yè)務(wù)。阿斯麥、路威酩軒、強生、雅培、富國銀行、摩根士丹利公布業(yè)績。

甲骨文(Oracle)兩位新任聯(lián)席首席執(zhí)行官本周為公司大規(guī)模數(shù)據(jù)中心擴張計劃辯護，稱這一舉措將構(gòu)建完整的AI生態(tài)體系，為企業(yè)提供可落地的人工智能服務(wù)。盡管外界擔憂AI泡沫及財務(wù)壓力，甲骨文上月披露截至8月31日季度新增合同額3170億美元，其中3000億美元來自與OpenAI的五年合作，股價一度飆升逾40%。但穆迪警告稱，該合作令公司資產(chǎn)負債表承壓，而OpenAI預計2029年前仍無法盈利。

博通(Broadcom)與OpenAI合作開發(fā)大量芯片和計算系統(tǒng)的協(xié)議受到投資者歡迎。但這并非像該公司股價所顯示的那樣，是一場十拿九穩(wěn)的勝利。OpenAI已與包括英偉達和AMD在內(nèi)的全球最大AI芯片供應(yīng)商達成一系列協(xié)議，與博通的交易是其中的最新一筆。所有這些協(xié)議都涉及OpenAI斥資數(shù)以十億美元計的資金，用于建設(shè)配備數(shù)十萬枚芯片的數(shù)據(jù)中心。博通正將自身未來寄托在OpenAI的CEO阿爾特曼的愿景上。

人工智能(AI)公司正以驚人的速度虧損，其原因遠不止肆意燒錢那么簡單。至少就目前而言，AI的經(jīng)濟性已急轉(zhuǎn)直下，對它們極為不利，而且其原因出乎許多人的意料。在AI領(lǐng)域大規(guī)模押注的成功可能高度集中于少數(shù)企業(yè)——即便以風險投資的標準衡量也是如此。有人認為一場大規(guī)模的AI投資泡沫正瀕臨破裂，可能引發(fā)一場堪比互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的危機，甚至比這更加嚴重。他們越來越擔心巨額的資本支出、飛漲的估值、高企的債務(wù)水平，以及AI公司相互投資的循環(huán)模式。

由貝萊德、英偉達和微軟等企業(yè)組成的財團AIP(Artificial Intelligence Infrastructure Partnership)將以約400億美元的價格收購Aligned Data Centers，旨在拓展下一代云與人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。Aligned的數(shù)據(jù)中心組合包含50個園區(qū)，以及超過5吉瓦的運營中與規(guī)劃中算力容量(包括在建資產(chǎn))，這些資產(chǎn)主要分布在美國各地及拉丁美洲。AIP由貝萊德、MGX、微軟和英偉達于2024年9月創(chuàng)建，旨在加速對人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的投資?？仆赝顿Y局、xAI和淡馬錫也加入進來。

荷蘭光刻機巨頭阿斯麥(ASML)第三季度新接訂單達到54億歐元，較去年同期的26.3億歐元翻倍，顯著高于市場預期的53.6億歐元，反映出全球AI算力投資浪潮帶動高端芯片制造設(shè)備需求持續(xù)飆升。其中，EUV光刻機訂單達36億歐元，遠超分析師預估的22.2億歐元，成為業(yè)績主要驅(qū)動力。受AI產(chǎn)業(yè)鏈拉動，ASML今年股價累計上漲近25%，市值穩(wěn)居歐洲第一。

最新供應(yīng)鏈信息顯示，憑借人工智能(AI)芯片的爆發(fā)式增長，英偉達(Nvidia)有望首度超越蘋果，成為臺積電最大客戶。自2014年以來，蘋果已連續(xù)十年穩(wěn)居臺積電第一大客戶寶座，2023年貢獻了其25%的營收。這一數(shù)字在2024年雖然下滑到了22%，但這并不是蘋果營收貢獻降低，而是其他客戶貢獻更高導致的。

蘋果公司(Apple)正游說印度政府修改所得稅法，以確保其無需為提供給合約制造商的高端iPhone生產(chǎn)設(shè)備所有權(quán)繳稅。該問題被認為是蘋果未來在印擴張的一大障礙。此次游說正值蘋果加大在印布局之際 —— 為降低對中國市場的依賴，蘋果正推動供應(yīng)鏈多元化。蘋果的合約制造商富士康(Foxconn)和塔塔集團(Tata)已投入數(shù)十億美元，在印度開設(shè)了5家工廠，但其中數(shù)百萬美元支出用于采購昂貴的iPhone組裝設(shè)備。

國際數(shù)據(jù)公司(IDC)發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年第三季度全球智能手機出貨量達3.227億部，同比增長2.6%。三星出貨量達6140萬臺，同比增幅6.3%，市場份額19%。蘋果出貨量5860萬臺，同比增2.9%。份額18.2%，小米出貨量4350萬臺，同比增1.8%，份額13.5%。傳音出貨量2920萬臺，同比增13.6%，份額9.0%。vivo出貨量2880萬臺，同比增6.9%。份額8.9%，

IDC發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年第三季度中國智能手機出貨量約6840 萬臺，同比下降0.6%。其中，vivo出貨量1180萬臺，同比下降7.8%，市場份額17.3%。蘋果出貨量1080萬臺，同比增幅0.6%，市場份額15.8%。華為出貨量1040萬臺，同比下降1%，市場份額15.2%。小米出貨量1000萬臺，同比下降1.7%，市場份額14.7%。OPPO出貨量990萬臺，同比增幅0.4%，市場份額14.5%。榮耀出貨量980萬臺，同比下降2.1%，市場份額14.4%。

日本三大車商公布9月在中國市場的新車銷量。豐田汽車的銷量為15.89萬輛，較上年同期下滑1.0%，8個月來首次轉(zhuǎn)為減少。本田表現(xiàn)不佳，銷量為54544輛，同比減少13.1%，為連續(xù)20個月下滑。日產(chǎn)汽車微增0.3%至61552輛，銷量連續(xù)4個月同比增長。

斯泰蘭蒂斯集團(Stellantis)宣布將投資130億美元以擴大其在美國的生產(chǎn)布局。作為Jeep、道奇(Dodge)及公羊(Ram)皮卡的生產(chǎn)商，該集團表示，這筆130億美元的投資是其百年歷史中規(guī)模最大的一筆。未來四年內(nèi)，這一投資將使美國地區(qū)的產(chǎn)能提升50%，推出五款新車型，并創(chuàng)造5000個新就業(yè)崗位。

標普全球(S&P Global)周三宣布，已同意收購私募市場數(shù)據(jù)提供商With Intelligence。此舉旨在拓展針對金融服務(wù)領(lǐng)域中快速增長板塊的產(chǎn)品布局。由于私募投資歷來存在信息不透明的特點，關(guān)于私募資產(chǎn)定價及可比標的的洞察已變得極具價值。With Intelligence為全球約3000家客戶提供另類投資與私募市場相關(guān)的數(shù)據(jù)及分析服務(wù)。

貝萊德(BlackRock)管理的資產(chǎn)在第三季度飆升至創(chuàng)紀錄的13.5萬億美元，得益于其iShares交易所交易基金(ETF)業(yè)務(wù)的強勁資金流入，以及一波提振全球金融市場的反彈。這家全球最大的資產(chǎn)管理公司表示，在截至9月底的三個月中，它從客戶處吸引了2050億美元的新資金，主要受其ETF平臺的推動，而該平臺的資產(chǎn)規(guī)模首次突破5萬億美元。該公司還披露了其近300億美元收購行動的成果。

全球最大礦業(yè)集團必和必拓(BHP)的首席執(zhí)行官韓慕睿(Mike Henry)表示，隨著美國政府政策出現(xiàn)“驚人”的轉(zhuǎn)向、為該國采掘業(yè)注入強勁動力，公司正在權(quán)衡是否重啟美國歷史悠久的“銅帶”中已停產(chǎn)的礦山。

中國已將韓國造船企業(yè)韓華海洋(Hanwha Ocean)旗下五家美國子公司列入制裁名單，理由是這些公司涉嫌配合美國對中國船舶征收懲罰性費用的行動——該收費措施已于周二正式生效。中國商務(wù)部周二稱，已依據(jù)《反外國制裁法》對韓華海洋的美國子公司實施制裁。此次針對這些韓國公司的行動，是對涉嫌協(xié)助美國打壓中國在全球造船業(yè)主導地位的實體進行更廣泛調(diào)查的一部分。

強生公司(Johnson & Johnson)宣布計劃剝離其骨科業(yè)務(wù)，以提升各公司的戰(zhàn)略與運營聚焦度，并為股東創(chuàng)造價值。該交易將成立一家以DePuy Synthes之名獨立運營的骨科業(yè)務(wù)公司。拆分完成后，強生將聚焦六個關(guān)鍵增長領(lǐng)域，即腫瘤學、免疫學、神經(jīng)科學、心血管、外科和視力。骨科部門2024年的銷售額約為92億美元，占強生總收入的約10%。

餓了么城市騎士微信公眾號發(fā)布信息，針對騎士超時扣款取消的問題，平臺正在多個城市試點推廣取消超時扣款。餓了么表示，平臺正在試點推廣新版服務(wù)分，通過扣服務(wù)分等方式取代原有的超時扣款，努力實現(xiàn)多勞多得，優(yōu)勞優(yōu)得。平臺將逐步取消超時扣款，升級防疲勞規(guī)則如增加智能 AI 助手提前語音提醒等并優(yōu)化“強制下線”功能，推動管理從負向處罰轉(zhuǎn)向正向激勵。

財報信息

荷蘭光刻機巨頭阿斯麥(ASML)公布2025年第三季度業(yè)績。季度總凈銷售額75.16億歐元，上年同期為74.67億歐元。季度營業(yè)利潤24.68億歐元，上年同期為24.41億歐元。季度凈利潤21.25億歐元，上年同期為20.77億歐元。第三季度新接訂單達到54億歐元，較去年同期的26.3億歐元翻倍。

奢侈品巨頭路威酩軒(LVMH)公布2025年第三季度有機收入增長1%至182.8億歐元，結(jié)束連續(xù)兩個季度下滑。核心業(yè)務(wù)中，時裝皮具業(yè)務(wù)下滑2%，精品零售(含絲芙蘭)增長7%，香水化妝品增長2%。從地區(qū)來看，美國增長3%，歐洲下降2%，日本大幅下滑13%。

強生(Johnson & Johnson)公布2025年第三季度業(yè)績。季度銷售額為239.93億美元，上年同期為224.71億美元，同比增長6.8%。季度凈利潤51.52億美元，上年同期為26.94億美元，同比增長91.2%。調(diào)整后的凈利潤68.01億美元，上年同期為58.76億美元，同比增長15.7%。其中，創(chuàng)新制藥業(yè)務(wù)銷售額155.63億美元，同比增長6.8%。醫(yī)療器械業(yè)務(wù)銷售額84.3億美元，同比增長6.8%。

雅培(Abbott)公布2025年第三季度業(yè)績。季度凈銷售額113.69億美元，上年同期為106.35億美元，同比增加6.9%。季度營業(yè)利潤20.57億美元，上年同期為18.59億美元，同比增長10.6%。季度凈利潤16.44億美元，上年同期為16.46億美元。其中，營養(yǎng)業(yè)務(wù)銷售額21.53億美元，診斷業(yè)務(wù)銷售額22.53億美元，制藥業(yè)務(wù)銷售額15.11億美元，醫(yī)療設(shè)備業(yè)務(wù)銷售額53.69億美元。

富國銀行(Wells Fargo)公布2025年第三季度業(yè)績。季度總營收214.36億美元，上年同期為203.66億美元。季度凈利潤55.89億美元，上年同期為51.14億美元。

摩根士丹利(Morgan Stanley)公布2025年第三季度業(yè)績。季度凈營收182.24億美元，上年同期為153.83億美元。季度歸屬公司的凈利潤46.1億美元，上年同期為31.88億美元。

浦瑞興金融集團(PNC Financial Services Group)公布2025年第三季度業(yè)績。季度營收59.15億美元，上年同期為54.32億美元。季度凈利潤18.22億美元，上年同期為15.05億美元。

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