財(cái)聯(lián)社10月16日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

招商證券(香港)維持百度（BIDU.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)148.4美元：

預(yù)計(jì)3Q25核心廣告收入承壓，同比降7%，但云業(yè)務(wù)收入增20%支撐整體表現(xiàn)。非GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)21億人民幣，符合預(yù)期。AI驅(qū)動(dòng)云增長(zhǎng)及新廣告形式（如智能體、數(shù)字人）逐步放量，現(xiàn)金儲(chǔ)備雄厚，潛在股東回報(bào)優(yōu)化提供估值上行空間。

中金公司維持百勝中國(guó)（YUMC.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)不變：

Q3餐飲品牌表現(xiàn)分化，公司經(jīng)營(yíng)韌性凸顯，外賣占比提升或致成本壓力，但效率優(yōu)化支撐利潤(rùn)率。新模型“炸雞兄弟”探索下沉市場(chǎng)，股東回報(bào)計(jì)劃持續(xù)推進(jìn)，25-26年累計(jì)回報(bào)擬達(dá)30億美元。下調(diào)25/26年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)2%/2%，當(dāng)前估值17.0/15.7倍P/E，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)23/22倍，上行空間34%。

交銀國(guó)際維持傳奇生物（LEGN.O）買入評(píng)級(jí)：

Carvykti 3Q25銷售達(dá)5.24億美元，同比+84%，再創(chuàng)CAR-T療法新高，非美市場(chǎng)加速放量。強(qiáng)生重申峰值銷售超50億美元信心。FDA更新說(shuō)明書納入顯著生存獲益數(shù)據(jù)，鞏固臨床優(yōu)勢(shì)?？春闷溟L(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。

招商證券(香港)維持京東（JD.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)42美元：

公司Q3營(yíng)收符合預(yù)期，零售業(yè)務(wù)穩(wěn)健，利潤(rùn)率改善至5.5%。到家業(yè)務(wù)虧損收窄，協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)，新業(yè)務(wù)投資理性。當(dāng)前估值顯著低于同業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具吸引力。目標(biāo)價(jià)基于京東零售8倍PE及參股公司合理估值。

申萬(wàn)宏源維持京東（JD.O）買入評(píng)級(jí)：

預(yù)計(jì)25Q3收入同比增10.8%至2884億元，調(diào)整后歸母凈利潤(rùn)33.5億元，零售業(yè)務(wù)毛利率提升驅(qū)動(dòng)利潤(rùn)率改善。線上滲透率提升，日百品類增長(zhǎng)提速，外賣訂單環(huán)比改善，UE虧損收窄。公司持續(xù)投入AI生態(tài)與即時(shí)零售，強(qiáng)化供應(yīng)鏈壁壘，用戶規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，核心零售保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，長(zhǎng)期盈利能力穩(wěn)中有升。

中金公司維持摩根士丹利（MS.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)175美元：

3Q25業(yè)績(jī)超預(yù)期，受益于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)及成本優(yōu)化，盈利同比+47%。財(cái)富管理規(guī)模達(dá)8.89萬(wàn)億美元，投行業(yè)務(wù)全面回暖，股票業(yè)務(wù)創(chuàng)歷史新高。ROE提升至17.9%，上調(diào)2025-26年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)。P/B估值上修，目標(biāo)價(jià)175美元反映盈利改善與風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。