財(cái)官一早醒來(lái)，就被充電樁的利好政策刷屏了，國(guó)家發(fā)改委等部門聯(lián)合印發(fā)《電動(dòng)汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案（2025—2027年）》。

方案明確提出到2027年底，在全國(guó)建成2800萬(wàn)個(gè)充電設(shè)施，公共充電容量超過(guò)3億千瓦，滿足超過(guò)8000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車的充電需求。

這意味著，未來(lái)三年充電服務(wù)能力要實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。就像當(dāng)年修高速公路帶動(dòng)汽車普及一樣，充電樁建到哪，電動(dòng)車就能開(kāi)到哪。

01 投資機(jī)會(huì)：產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)黃金發(fā)展期

充電樁“三年倍增”計(jì)劃發(fā)布，A股哪些板塊將受益？財(cái)官為大家梳理了投資主線。

充電設(shè)備制造商是最直接的受益者。隨著160萬(wàn)個(gè)直流充電槍、10萬(wàn)個(gè)大功率充電槍的建設(shè)目標(biāo)落地，充電設(shè)備需求將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

充電運(yùn)營(yíng)服務(wù)商將迎來(lái)基本面的改善。隨著充電設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)，運(yùn)營(yíng)商的規(guī)模效應(yīng)將日益凸顯，長(zhǎng)期賺取穩(wěn)定的服務(wù)費(fèi)。

興業(yè)證券認(rèn)為，在新能源汽車保有量和單車帶電量快速提升的背景下，國(guó)內(nèi)充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)呈現(xiàn)較高景氣度。

配套產(chǎn)業(yè)鏈也將受益。充電設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)，將帶動(dòng)配電網(wǎng)升級(jí)改造需求。

電網(wǎng)企業(yè)需要開(kāi)展配電網(wǎng)架優(yōu)化、臺(tái)區(qū)增容等建設(shè)改造，這對(duì)電力設(shè)備企業(yè)構(gòu)成利好。

車網(wǎng)互動(dòng)作為新模式新業(yè)態(tài)，也將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。方案提出，到2027年底，新增雙向充放電設(shè)施超5000個(gè)，反向放電量超2000萬(wàn)千瓦時(shí)。

這意味著新能源汽車將作為靈活性儲(chǔ)能資源參與電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)，相關(guān)技術(shù)和服務(wù)企業(yè)將獲得新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

02 投資邏輯：從“量增”到“質(zhì)變”的雙輪驅(qū)動(dòng)

這次充電設(shè)施建設(shè)浪潮的核心驅(qū)動(dòng)力，已經(jīng)從過(guò)去單純追求“樁多”，轉(zhuǎn)向了“樁強(qiáng)”與“樁多”并舉的新階段。

價(jià)值提升是一條主線。隨著800V高壓平臺(tái)車型加速滲透，市場(chǎng)對(duì)大功率充電的需求日益迫切。

一個(gè)360kW的充電樁，其核心部件充電模塊的數(shù)量和價(jià)值，遠(yuǎn)高于一個(gè)60kW的普通快充樁。

政策明確提出的10萬(wàn)個(gè)大功率充電槍，以及對(duì)老舊低效樁的淘汰，將驅(qū)動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈向高電壓、高功率、高效率的方向升級(jí)，液冷技術(shù)、碳化硅功率器件的應(yīng)用將成為剛需。

03 風(fēng)險(xiǎn)提示：放眼長(zhǎng)量，避免短期炒作

財(cái)官要提醒大家，雖然充電樁概念近期可能受到市場(chǎng)追捧，但投資要看長(zhǎng)遠(yuǎn)，不要盲目追高。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可能加劇，充電設(shè)備行業(yè)如果出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”，會(huì)影響企業(yè)利潤(rùn)。

技術(shù)更新速度快，無(wú)線充電、換電模式等新技術(shù)可能分流部分需求。

政策落地節(jié)奏也存在不確定性，部分地區(qū)電網(wǎng)改造、土地審批若推進(jìn)緩慢，可能影響建設(shè)進(jìn)度。

但我們也要看到，一旦市場(chǎng)凝聚共識(shí)、形成正反饋，便會(huì)助推股市向上。

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這波充電設(shè)施政策帶來(lái)的不是短期炒作，而是未來(lái)三年的確定性機(jī)會(huì)。

那些扎根產(chǎn)業(yè)鏈、有技術(shù)有產(chǎn)能的企業(yè)，業(yè)績(jī)會(huì)逐步釋放，股價(jià)也會(huì)穩(wěn)步走強(qiáng)。

04 結(jié)語(yǔ)

充電樁“三年倍增”計(jì)劃的意義，不僅在于充電設(shè)施數(shù)量的提升，更是新能源汽車生態(tài)系統(tǒng)的全面升級(jí)。

隨著政策的落地，充電焦慮將逐步成為歷史，新能源汽車的普及將進(jìn)一步加速，A股充電產(chǎn)業(yè)鏈的黃金發(fā)展期正在到來(lái)。

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，要往產(chǎn)業(yè)鏈上下游看，比如做充電模塊里的核心部件、給充電樁供電源設(shè)備的企業(yè)，這些是“賣鏟子”的，不管誰(shuí)建樁，都得用他們的東西。

財(cái)官干了這么多年投資，就認(rèn)一個(gè)理——政策劃的“硬目標(biāo)”，往往藏著最穩(wěn)的機(jī)會(huì)。這波充電設(shè)施建設(shè)浪潮，咱們要看準(zhǔn)了再下手，穩(wěn)穩(wěn)拿住比啥都強(qiáng)