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前言

2近期糧油市場(chǎng)最引人關(guān)注的動(dòng)態(tài)，莫過于中國(guó)采購(gòu)方暫停訂購(gòu)巴西大豆的消息。

310月中下旬，業(yè)內(nèi)傳出“中方暫不接12月及之后船期的巴西大豆訂單”的消息，核心原因直指價(jià)格問題：報(bào)價(jià)過高，難以承受。

4據(jù)中國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，當(dāng)前巴西大豆出口報(bào)價(jià)比芝加哥期貨交易所同期合約高出2.8至2.9美元每蒲式耳，相較美國(guó)大豆還多出約1美元的溢價(jià)。

5這一價(jià)差對(duì)國(guó)內(nèi)壓榨企業(yè)而言壓力巨大，自下半年以來本就處于虧損狀態(tài)，如今原料成本進(jìn)一步攀升，經(jīng)營(yíng)更加艱難。

6而這一舉動(dòng)背后，牽動(dòng)的是全球大豆貿(mào)易格局、中美博弈以及進(jìn)口來源多元化的深層議題：為何巴西敢于提價(jià)？中國(guó)又為何能果斷按下暫停鍵？

7巴西大豆對(duì)華猛漲價(jià)

8若要理清中國(guó)與巴西大豆之間的關(guān)系，必須回溯中美農(nóng)業(yè)貿(mào)易格局的變化。

92003年的“大豆危機(jī)”至今令人記憶猶新——當(dāng)時(shí)美國(guó)農(nóng)業(yè)部聯(lián)合國(guó)際糧商操縱市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致大豆價(jià)格劇烈波動(dòng)，國(guó)內(nèi)七成壓榨企業(yè)被迫停產(chǎn)，外資趁機(jī)并購(gòu)整合，逐步掌控了我國(guó)大豆加工市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)。

10自此之后，中國(guó)開始積極拓展海外供應(yīng)渠道，巴西憑借廣闊的耕地資源和增產(chǎn)潛力，迅速成為新的主力供應(yīng)國(guó)。

11近年來，美國(guó)對(duì)華大豆出口量大幅下滑，2025年1月至8月僅向中國(guó)交付580萬噸，同比銳減近80%，進(jìn)入9月后更是未簽一單新合同。

12反觀巴西，今年前九個(gè)月已向中國(guó)出口6964萬噸大豆，占我國(guó)大豆總進(jìn)口量的八成，幾乎成為國(guó)內(nèi)油廠不可或缺的原料來源。

13大豆雖看似普通，實(shí)則支撐著國(guó)民餐桌的重要鏈條：食用油、飼料蛋白、豆制品如豆腐豆?jié){等，均依賴其穩(wěn)定供給。

14某大型糧油集團(tuán)內(nèi)部資料顯示，其廚房食品板塊所用原料中，大豆類占比超過一半。然而原料價(jià)格持續(xù)走高，而終端零售價(jià)受限于民生敏感度無法輕易上調(diào)，消費(fèi)者對(duì)油價(jià)菜價(jià)反應(yīng)強(qiáng)烈，稍有漲價(jià)便可能流失客戶。

15這使得加工環(huán)節(jié)陷入兩難境地，每加工一噸巴西大豆即虧損逾200元。

16更令人不滿的是價(jià)差的存在。

17目前巴西大豆每蒲式耳報(bào)價(jià)比美國(guó)高出1.1美元。

18值得注意的是，2024年中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口了2213萬噸大豆，表明美方具備充足的供貨能力。

19業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，部分巴西出口商正是看準(zhǔn)了我國(guó)進(jìn)口渠道相對(duì)集中，借機(jī)進(jìn)行市場(chǎng)投機(jī)操作。

20當(dāng)然，巴西價(jià)格上漲也有客觀因素：航運(yùn)費(fèi)用上升，上半年港口工人罷工導(dǎo)致裝運(yùn)延誤，大量大豆積壓在碼頭，港口擁堵附加費(fèi)較去年同期上漲30%。

21此外，氣候異常影響南部主產(chǎn)區(qū)，雨季推遲導(dǎo)致早期收獲的大豆品質(zhì)略遜，出口商借此以“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”名義推高整體報(bào)價(jià)。

22但這些因素仍不足以解釋如此顯著的價(jià)格偏離。

23行業(yè)專家指出，真正推高價(jià)格的關(guān)鍵在于少數(shù)大型貿(mào)易商利用中國(guó)高度依賴巴西貨源的心理，采取囤積惜售策略，人為制造緊張局面。

24這種將中國(guó)市場(chǎng)需求當(dāng)作議價(jià)籌碼的行為，自然激起國(guó)內(nèi)買家的強(qiáng)烈反彈。

25買家集體暫停訂單

2610月17日，中國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布一則簡(jiǎn)短通報(bào)，在業(yè)內(nèi)引發(fā)廣泛討論。

27通報(bào)內(nèi)容明確指出：截至目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)尚未采購(gòu)2025年12月及2026年1月船期的巴西大豆。

28語(yǔ)氣雖克制，但傳遞的信號(hào)清晰：當(dāng)前價(jià)格水平不可接受。

29類似聯(lián)合抵制并非首次出現(xiàn)。

302023年巴西大豆價(jià)格飆升期間，多家中國(guó)企業(yè)曾協(xié)同暫停采購(gòu)一周，結(jié)果巴西方面迅速調(diào)整報(bào)價(jià)，主動(dòng)讓利。

31此次行動(dòng)規(guī)模更大，底氣也更足——企業(yè)手中有庫(kù)存，國(guó)家有儲(chǔ)備，同時(shí)替代路徑日益成熟，完全有能力等待價(jià)格回調(diào)。

32國(guó)家長(zhǎng)期推進(jìn)戰(zhàn)略儲(chǔ)備體系建設(shè)，據(jù)國(guó)家糧油信息中心透露，現(xiàn)有大豆儲(chǔ)備足以滿足全國(guó)數(shù)月消費(fèi)需求，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，可隨時(shí)投放調(diào)節(jié)。

332024年已有成功先例：當(dāng)年因巴西港口罷工導(dǎo)致交貨延遲，國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格一度跳漲，中儲(chǔ)糧隨即釋放50萬噸儲(chǔ)備豆源，當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格即恢復(fù)平穩(wěn)。

34此次眾多企業(yè)表態(tài)：“寧可申請(qǐng)調(diào)用國(guó)儲(chǔ)豆，也不愿高價(jià)買入進(jìn)口豆?！?/p>

35與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)正穩(wěn)步推進(jìn)減少對(duì)外依存的戰(zhàn)略布局。

36過去飼料配方中豆粕比例高達(dá)20%，如今通過推廣使用菜籽粕、棉籽粕等替代品，全國(guó)每年可節(jié)省約1000萬噸大豆用量。

37再加上“大豆振興計(jì)劃”的持續(xù)推進(jìn)，2024年“中豆63”品種在南方地區(qū)實(shí)現(xiàn)畝產(chǎn)突破，國(guó)產(chǎn)大豆總產(chǎn)量較前一年增長(zhǎng)8%，雖尚不能全面替代進(jìn)口，但已有效緩解供應(yīng)壓力。

38回顧過去二十年，我國(guó)大豆進(jìn)口嚴(yán)重依賴美國(guó)，一旦對(duì)方提價(jià)便只能被動(dòng)接受。

39如今形勢(shì)已然不同，2024年中國(guó)從16個(gè)國(guó)家進(jìn)口大豆，除巴西與美國(guó)外，阿根廷、烏拉圭乃至俄羅斯的大豆也陸續(xù)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)口結(jié)構(gòu)日趨多元化。

40靜待兩個(gè)時(shí)機(jī)

41巴西出口商的強(qiáng)硬姿態(tài)，預(yù)計(jì)最多維持到明年1月。

42根據(jù)巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司預(yù)測(cè)，2025/26年度該國(guó)大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.776億噸，比本年度增加600萬噸，新季大豆將于1月底起陸續(xù)裝船發(fā)往中國(guó)。

43這意味著舊作庫(kù)存必須在此之前完成清倉(cāng)。

44若中國(guó)買家繼續(xù)觀望，大量陳豆將滯留港口，存放時(shí)間過長(zhǎng)可能導(dǎo)致霉變損耗。

452023年就曾發(fā)生類似情況——當(dāng)年巴西大豐收，出口商手中積壓大量陳豆無人問津，最終不得不降價(jià)促銷，懇請(qǐng)中方恢復(fù)采購(gòu)。

46國(guó)內(nèi)企業(yè)早已精準(zhǔn)測(cè)算時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

47現(xiàn)階段暫停采購(gòu)的是12月與1月船期的大豆，而等到1月底新豆上市，正好實(shí)現(xiàn)無縫銜接。

48更令巴西擔(dān)憂的是美國(guó)方面的潛在變化。

49作為全球第二大出口國(guó)，美國(guó)在今年前八個(gè)月僅向中國(guó)出口580萬噸大豆，同比減少近八成。

50美國(guó)農(nóng)民面臨巨大庫(kù)存壓力，近期伊利諾伊州一座儲(chǔ)存超過800萬噸大豆的倉(cāng)庫(kù)甚至因堆載過重發(fā)生坍塌。

51目前中美仍在進(jìn)行農(nóng)業(yè)貿(mào)易磋商，一旦取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展、關(guān)稅下調(diào)，美國(guó)大豆價(jià)格優(yōu)勢(shì)將遠(yuǎn)超巴西。

52眼下，中國(guó)手握兩大籌碼——時(shí)間窗口與替代供應(yīng)，已明顯削弱巴西的談判優(yōu)勢(shì)。

53各方心知肚明，本輪大豆貿(mào)易博弈的主導(dǎo)權(quán)，正逐步回歸中國(guó)一方。

54這場(chǎng)跨國(guó)農(nóng)產(chǎn)品較量，本質(zhì)上是一場(chǎng)“誰更能扛得住”的耐力賽。

55巴西出口商此次借勢(shì)漲價(jià)，表面上是抓住了中國(guó)的進(jìn)口依賴，實(shí)則低估了中國(guó)多年來在供應(yīng)鏈建設(shè)、儲(chǔ)備能力和多元化布局上積累的實(shí)力。

56此次集體停購(gòu)并非情緒化對(duì)抗，而是基于精確計(jì)算與充分準(zhǔn)備的戰(zhàn)略選擇。

57待新季大豆上市，市場(chǎng)供應(yīng)寬松，價(jià)格自然回落。

58若中美達(dá)成新的合作框架，美國(guó)豆將成為有力替補(bǔ)選項(xiàng)。

59疊加國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備與進(jìn)口渠道多元化的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，中國(guó)完全具備耐心等待合理價(jià)位的能力。

60從2003年“大豆危機(jī)”中的被動(dòng)受制，到如今“集體停購(gòu)”的主動(dòng)出擊，二十載變遷清晰印證：中國(guó)在大豆領(lǐng)域的自主性顯著增強(qiáng)，不再任由外部勢(shì)力主導(dǎo)節(jié)奏。

61糧食安全不是空談口號(hào)，而是建立在倉(cāng)庫(kù)中有糧、田地里能產(chǎn)、國(guó)際市場(chǎng)上有選擇權(quán)的現(xiàn)實(shí)根基之上。

62參考信源

63和訊網(wǎng)

64和訊網(wǎng)

65中國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)

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