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首先，很多人都不知道怎么讀各種名字差不多的報(bào)告文件，光名字就能繞暈！請(qǐng)記住這個(gè)公式：《公報(bào)》是《建議》的縮略版，《建議》是《綱要》的縮略版。通常，在《建議》發(fā)布之前還會(huì)出一份會(huì)議的《側(cè)記》，從側(cè)面記錄決議形成的過(guò)程，起到參考作用。《建議》發(fā)布后，一般還會(huì)發(fā)布一個(gè)對(duì)《建議》的《說(shuō)明》，起到講解的作用！

所以，解答國(guó)家的戰(zhàn)略，千萬(wàn)不要添油加醋，自行理解！必須客觀且理性的領(lǐng)悟未來(lái)5年的大政方針，并從中尋找機(jī)會(huì)！

從核心內(nèi)容角度，我把這次報(bào)告縮略總結(jié)為9點(diǎn)：

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)向：堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，聚焦高質(zhì)量發(fā)展，重 “質(zhì)” 而非 “量”，是實(shí)現(xiàn) 2035 年目標(biāo)的承上啟下階段，需取得 “決定性進(jìn)展”。

（2）市場(chǎng)與政府關(guān)系：延續(xù) “有效市場(chǎng) + 有為政府” 的表述，強(qiáng)調(diào)政府有形之手的作用。

（3）安全與斗爭(zhēng)策略：對(duì)安全的強(qiáng)調(diào)顯著加強(qiáng)，面對(duì)不確定難預(yù)料因素增多的環(huán)境，從過(guò)去偏被動(dòng)的 “保持戰(zhàn)略定力” 轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的 “敢于斗爭(zhēng)、善于斗爭(zhēng)”。

（4）科技創(chuàng)新定位：出于安全考量，將科技創(chuàng)新置于優(yōu)先位置，重點(diǎn)推進(jìn)原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。

（7）實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展：強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，方向?yàn)橹悄芑?、綠色化、融合化；保持制造業(yè)合理比重，不搞傳統(tǒng)投資刺激、上項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)能的模式。

（8）消費(fèi)策略調(diào)整：從 “全面促進(jìn)消費(fèi)” 轉(zhuǎn)向 “大力提振消費(fèi)”，核心是通過(guò)新供給創(chuàng)造新需求，同時(shí)注重消費(fèi)兜底。

（9）市場(chǎng)建設(shè)方向：堅(jiān)決破除阻礙全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的卡點(diǎn)堵點(diǎn)！

總結(jié)一句話從： “量的合理增長(zhǎng)” 到 “質(zhì)的有效提升”，不再追求相對(duì)的營(yíng)收，而是要追求絕對(duì)的利潤(rùn)！

在上述的基礎(chǔ)上，我再為大家簡(jiǎn)單分析六大領(lǐng)域的戰(zhàn)略部署！

（1）以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力躍升，夯實(shí)科技自立自強(qiáng)根基

《建議》將科技創(chuàng)新置于核心位置，提出 “加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。這一目標(biāo)直指當(dāng)前 “卡脖子” 技術(shù)難題，例如高端芯片、工業(yè)軟件、生物醫(yī)藥、量子科技、腦機(jī)接口等關(guān)鍵領(lǐng)域。為實(shí)現(xiàn)突破，規(guī)劃提出三大路徑：

強(qiáng)化基礎(chǔ)研究與原始創(chuàng)新：預(yù)計(jì)研發(fā)投入占 GDP 比重將從 2024 年的 2.7% 提升至 2030 年的 3.2%，基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)占比進(jìn)一步提高。國(guó)家實(shí)驗(yàn)室、大科學(xué)裝置等戰(zhàn)略科技力量將承擔(dān)更多原創(chuàng)性攻關(guān)任務(wù)！這將為脫離美國(guó)原創(chuàng)體系打下基礎(chǔ)！

推動(dòng)科技與產(chǎn)業(yè)深度融合：分行業(yè)組織 AI 企業(yè)與重點(diǎn)企業(yè)合作開(kāi)發(fā)垂類智能體，推動(dòng)人工智能在智能制造、智慧醫(yī)療等場(chǎng)景的規(guī)?；瘧?yīng)用。同時(shí)，通過(guò) “設(shè)備更新專項(xiàng)” 單列財(cái)政資金，支持企業(yè)智能化改造升級(jí)，目標(biāo)到 2030 年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP 比重達(dá) 13%。

優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)：健全數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置機(jī)制，培育全國(guó)一體化數(shù)據(jù)市場(chǎng)；改革科研評(píng)價(jià)體系，破除 “唯論文” 傾向，鼓勵(lì)顛覆性技術(shù)創(chuàng)新。

（2）構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局，激活內(nèi)需與開(kāi)放協(xié)同效應(yīng)

面對(duì)國(guó)際環(huán)境不確定性，《建議》提出 “建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加快構(gòu)建新發(fā)展格局”，具體部署包括：

擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略升級(jí)：通過(guò)提高居民收入（如完善工資合理增長(zhǎng)機(jī)制）、優(yōu)化社保（如提高養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)）、擴(kuò)大保障性住房供給等措施，夯實(shí)消費(fèi)基礎(chǔ)。目標(biāo)到 2030 年居民消費(fèi)占 GDP 比重從 39.9% 提升至 43-45%，消費(fèi)總額新增 3-4 萬(wàn)億美元。同時(shí)，加大對(duì)城市更新、公共服務(wù)、綠色基建等領(lǐng)域的投資，推動(dòng) “投資于人” 與 “投資于物” 協(xié)同。

深化高水平對(duì)外開(kāi)放：穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開(kāi)放，例如對(duì)接 CPTPP、DEPA 等國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則；高質(zhì)量共建 “一帶一路”，推動(dòng)跨境基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通和產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作。同時(shí)，健全開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈 “去風(fēng)險(xiǎn)化” 挑戰(zhàn)！

（3）建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，筑牢實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基

針對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，《建議》強(qiáng)調(diào) “鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基”，提出三大重點(diǎn)：

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化綠色化改造：保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定，推動(dòng)汽車、鋼鐵、化工等行業(yè)通過(guò) AI 優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低能耗。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育：重點(diǎn)發(fā)展人工智能、機(jī)器人、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)，例如規(guī)劃建設(shè) “綠電 + 氫能” 零碳產(chǎn)業(yè)園，推動(dòng)光伏裝機(jī)量年均增長(zhǎng) 20% 以上。同時(shí)，超前布局低空經(jīng)濟(jì)、量子計(jì)算等未來(lái)賽道，搶占技術(shù)制高點(diǎn)。

優(yōu)化生產(chǎn)力空間布局：強(qiáng)化京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等核心區(qū)域的科創(chuàng)引領(lǐng)作用，同時(shí)通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)（如西部陸海新通道），推動(dòng)中西部與東部協(xié)同發(fā)展。

（4）深化綠色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)

面對(duì) “雙碳” 目標(biāo)壓力，《建議》提出 “經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色化”，具體措施包括：

能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化：加快風(fēng)電、光伏、核電等清潔能源開(kāi)發(fā)，目標(biāo)到 2030 年非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比超 50%。同時(shí)，完善碳交易市場(chǎng)，探索 “零碳標(biāo)簽” 外貿(mào)產(chǎn)品認(rèn)證體系。

生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)與修復(fù)：實(shí)施山水林田湖草沙一體化治理，推進(jìn)長(zhǎng)江、黃河流域生態(tài)修復(fù)工程，目標(biāo)森林覆蓋率提高至 24.5%，地表水劣 V 類水體比例控制在 5% 以內(nèi)。

綠色消費(fèi)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)：推廣新能源汽車、節(jié)能家電等綠色產(chǎn)品，完善垃圾分類和廢棄物資源化利用體系，目標(biāo)到 2030 年城市生活垃圾資源化利用率達(dá) 70% 以上。

（5）促進(jìn)共同富裕，強(qiáng)化民生保障與社會(huì)治理

《建議》將 “全體人民共同富裕邁出堅(jiān)實(shí)步伐” 作為主要目標(biāo)之一，部署三大任務(wù)：

收入分配制度改革：通過(guò)擴(kuò)大中等收入群體、提高勞動(dòng)報(bào)酬比重、完善稅收調(diào)節(jié)等措施，縮小貧富差距，規(guī)劃探索 “共富工坊” 模式，通過(guò)產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)低收入群體增收。

公共服務(wù)提質(zhì)擴(kuò)面：推動(dòng)教育、醫(yī)療、養(yǎng)老資源均衡配置，例如目標(biāo)高等教育毛入學(xué)率達(dá) 60%，每千人口托位數(shù)達(dá) 4.5 個(gè)；優(yōu)化住房保障體系，增加保障性租賃住房供給。

應(yīng)對(duì)人口結(jié)構(gòu)挑戰(zhàn)：實(shí)施積極生育支持政策，包括延長(zhǎng)產(chǎn)假、提供托育補(bǔ)貼、探索 “租購(gòu)?fù)瑱?quán)” 等；同時(shí)，完善養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，目標(biāo)到 2030 年養(yǎng)老機(jī)構(gòu)護(hù)理型床位占比超 60%。

（6）統(tǒng)籌發(fā)展與安全，構(gòu)建韌性體系

在國(guó)際環(huán)境動(dòng)蕩變革期，《建議》強(qiáng)調(diào) “以新安全格局保障新發(fā)展格局”，重點(diǎn)包括：

產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全：建立關(guān)鍵技術(shù)和原材料備份清單，推動(dòng)半導(dǎo)體、稀土等領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化替代；加強(qiáng)國(guó)際能源合作，保障油氣、糧食等戰(zhàn)略物資供應(yīng)穩(wěn)定！

金融風(fēng)險(xiǎn)防控：穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)，加強(qiáng)對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管；完善金融支持科技創(chuàng)新的體制機(jī)制，例如設(shè)立農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

國(guó)家安全體系建設(shè)：健全生物安全、數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域法律法規(guī)，強(qiáng)化海外利益保護(hù)機(jī)制；推進(jìn)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，提高戰(zhàn)略威懾能力。

最后，6大部署之內(nèi)可能直接受益的核心行業(yè)及代表個(gè)股

（1）科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力賽道：

<1>商業(yè)航天（低軌衛(wèi)星組網(wǎng) + 太空經(jīng)濟(jì)）:規(guī)劃明確 “支持民營(yíng)資本參與航天產(chǎn)業(yè)鏈”，未來(lái) 5 年低軌衛(wèi)星發(fā)射量預(yù)計(jì)超 2000 顆，市場(chǎng)規(guī)模超萬(wàn)億。

代表個(gè)股：

中國(guó)衛(wèi)通（衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)龍頭，寬帶衛(wèi)星覆蓋全國(guó)，下游通信 / 導(dǎo)航需求明確）；

中國(guó)衛(wèi)星（衛(wèi)星制造主力，載荷技術(shù)領(lǐng)先，商業(yè)訂單同比增長(zhǎng) 40%）；

航天科技（火箭發(fā)射服務(wù)提供商，民營(yíng)商業(yè)航天合作項(xiàng)目密集落地）。

<2>量子科技（通信 + 計(jì)算）:量子通信、量子計(jì)算納入 “科技創(chuàng)新重點(diǎn)工程”，政務(wù)、金融領(lǐng)域剛需明確，技術(shù)商業(yè)化突破在即。

代表個(gè)股：

中科曙光（量子計(jì)算服務(wù)器研發(fā)龍頭，算力基礎(chǔ)設(shè)施市占率第一）；

國(guó)盾量子（量子通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)主力，政務(wù)領(lǐng)域訂單占比超 60%）；

神州信息（量子加密技術(shù)在金融領(lǐng)域落地項(xiàng)目多，銀行客戶覆蓋廣）。

<3>半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代（設(shè)備 + 材料 + 制造）:“卡脖子” 技術(shù)攻關(guān)重點(diǎn)領(lǐng)域，政策推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率目標(biāo)從 15% 提升至 30%。

代表個(gè)股：

北方華創(chuàng)（刻蝕機(jī)、薄膜沉積設(shè)備龍頭，12 英寸設(shè)備訂單排產(chǎn)至 2027 年）；

中芯國(guó)際（成熟制程產(chǎn)能全球領(lǐng)先，國(guó)產(chǎn)芯片制造核心載體）；

滬硅產(chǎn)業(yè)（大尺寸硅片國(guó)產(chǎn)化主力，支撐半導(dǎo)體材料自主供應(yīng)）。

（2）高端制造升級(jí)賽道

<1>工業(yè)母機(jī)（高端數(shù)控機(jī)床）：制造業(yè)升級(jí)推動(dòng)高端機(jī)床需求，政策提供專項(xiàng)補(bǔ)貼，國(guó)產(chǎn)替代率從 15% 向 30% 突破。

代表個(gè)股：

科德數(shù)控（五軸聯(lián)動(dòng)機(jī)床龍頭，軍工領(lǐng)域應(yīng)用突破，進(jìn)口替代空間大）；

秦川機(jī)床（齒輪加工設(shè)備主力，新能源汽車領(lǐng)域訂單增長(zhǎng)，智能化改造領(lǐng)先）；

合康新能（伺服系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)替代先鋒，下游工業(yè)機(jī)器人、光伏設(shè)備需求旺盛）。

<2>機(jī)器人核心部件（減速器 + 控制器 + 伺服電機(jī)）:規(guī)劃強(qiáng)調(diào) “突破減速器、控制器技術(shù)”，人口老齡化 + 工業(yè)自動(dòng)化雙驅(qū)動(dòng)，核心部件國(guó)產(chǎn)化是關(guān)鍵。

代表個(gè)股：

綠的諧波（諧波減速器國(guó)產(chǎn)市占率超 30%，人形機(jī)器人上游核心供應(yīng)商）；

埃斯頓（控制器自研，機(jī)器人整機(jī)出貨量同比增 50%，國(guó)產(chǎn)替代標(biāo)桿）；

匯川技術(shù)（伺服電機(jī)龍頭，新能源機(jī)器人領(lǐng)域布局早，下游客戶覆蓋廣）。

<3>深地經(jīng)濟(jì)（資源勘探 + 地下工程）:深地資源開(kāi)發(fā)率不足 5%，規(guī)劃要求 “突破深地鉆探裝備技術(shù)”，未來(lái) 5 年鉆探裝備需求增長(zhǎng) 3 倍。

代表個(gè)股：

神開(kāi)股份（深孔鉆井設(shè)備龍頭，175MPa 智能井口裝備打破國(guó)際壟斷，海外訂單暴漲 40%）；

石化機(jī)械（頁(yè)巖氣開(kāi)采裝備國(guó)產(chǎn)化率超 80%，深層油氣開(kāi)發(fā)核心供應(yīng)商）；

中鐵工業(yè)（央企盾構(gòu)機(jī)龍頭，市占率國(guó)內(nèi) 25%，適配深地地下工程全場(chǎng)景）。

（3）新能源革新賽道

<1>固態(tài)電池（技術(shù)迭代方向）:規(guī)劃明確 “加快固態(tài)電解質(zhì)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”，解決傳統(tǒng)鋰電安全痛點(diǎn)，2025 年小規(guī)模量產(chǎn)可期。

代表個(gè)股：

寧德時(shí)代（固態(tài)電池試點(diǎn)線投產(chǎn)，能量密度超 400Wh/kg，技術(shù)路線領(lǐng)先）；

贛鋒鋰業(yè)（鋰金屬負(fù)極材料技術(shù)儲(chǔ)備深厚，固態(tài)電池上游核心材料商）；

先導(dǎo)智能（固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備龍頭，訂單提前鎖定，產(chǎn)能配套領(lǐng)先）。

<2>氫能產(chǎn)業(yè)鏈（綠氫 + 燃料電池）:“雙碳” 目標(biāo)下氫能需求激增，規(guī)劃期內(nèi)加氫站預(yù)計(jì)超 1000 座，設(shè)備和運(yùn)營(yíng)企業(yè)迎來(lái)爆發(fā)期。

代表個(gè)股：

隆基綠能（光伏制氫設(shè)備龍頭，綠氫成本降至 20 元 /kg 以下，技術(shù)經(jīng)濟(jì)性凸顯）；

億華通（燃料電池系統(tǒng)市占率第一，商用車領(lǐng)域裝機(jī)量領(lǐng)先，政策補(bǔ)貼傾斜）；

厚普股份（加氫站設(shè)備全國(guó)布局超 200 座，下游基建需求明確）。

<3>新型儲(chǔ)能（液流電池 + 壓縮空氣）:新能源發(fā)電占比提升倒逼儲(chǔ)能需求，新型儲(chǔ)能技術(shù)突破解決鋰電瓶頸，市場(chǎng)空間超 5000 億。

代表個(gè)股：

全釩液流儲(chǔ)能（釩電池龍頭，大型儲(chǔ)能項(xiàng)目落地多，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)明顯）；

中國(guó)電建（壓縮空氣儲(chǔ)能主力，參與多個(gè)示范項(xiàng)目，技術(shù)工程化經(jīng)驗(yàn)豐富）；

派能科技（戶用儲(chǔ)能出海龍頭，海外市場(chǎng)拓展快，適配分布式能源場(chǎng)景）。

（4）消費(fèi)升級(jí)與民生賽道

<1>服務(wù)消費(fèi)（養(yǎng)老 + 文旅 + 醫(yī)療）:消費(fèi)政策從 “全面促進(jìn)” 轉(zhuǎn)向 “大力提振”，服務(wù)消費(fèi)是擴(kuò)容提質(zhì)重點(diǎn)，老齡化與消費(fèi)升級(jí)雙驅(qū)動(dòng)。

代表個(gè)股：

奧園美谷（養(yǎng)老地產(chǎn) + 社區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)布局廣，適老化改造政策受益）；

魚(yú)躍醫(yī)療（適老化醫(yī)療器械龍頭，家用制氧機(jī)市占率第一，養(yǎng)老場(chǎng)景需求明確）；

華大基因（基因測(cè)序龍頭，無(wú)創(chuàng)產(chǎn)檢市占率超 30%，消費(fèi)醫(yī)療賽道擴(kuò)容）。

<2>新型消費(fèi)（智能家居 + 國(guó)貨潮品）:“以新供給創(chuàng)造新需求”，居住品質(zhì)升級(jí) + 文化自信推動(dòng)新型消費(fèi)場(chǎng)景爆發(fā)。

代表個(gè)股：

科沃斯（掃地機(jī)器人龍頭，智能家居滲透率提升，技術(shù)迭代引領(lǐng)需求）；

珀萊雅（國(guó)貨美妝龍頭，契合 “文化自信” 消費(fèi)偏好，年輕化品牌策略成功）；

宋城演藝（文旅復(fù)蘇 + 沉浸式體驗(yàn)創(chuàng)新，后疫情時(shí)代消費(fèi)場(chǎng)景擴(kuò)容）。

（5）綠色經(jīng)濟(jì)與安全保障賽道

<1>智能電網(wǎng)（特高壓 + 柔性直流）:新能源消納需求推動(dòng)電網(wǎng)升級(jí)，投資規(guī)模年均增長(zhǎng) 15%，智能化、低碳化是方向。

代表個(gè)股：

國(guó)電南瑞（特高壓設(shè)備 + 電網(wǎng)信息化龍頭，電力數(shù)字化轉(zhuǎn)型核心供應(yīng)商）；

許繼電氣（柔性直流設(shè)備主力，新型電力系統(tǒng)建設(shè)直接受益）；

國(guó)網(wǎng)信通（電網(wǎng)信息化服務(wù)龍頭，能源數(shù)字化訂單增長(zhǎng)明確）。

<2>央企戰(zhàn)略賽道（軍工 + 深海 + 數(shù)字經(jīng)濟(jì)）：央企 “十五五” 瞄準(zhǔn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在安全保障、全球布局領(lǐng)域發(fā)揮主導(dǎo)作用，此外要注意，政府事業(yè)單位、央企托管研究所的資產(chǎn)的改制！

代表個(gè)股：

成飛集成（無(wú)人機(jī)機(jī)身制造龍頭，軍工新勢(shì)力核心標(biāo)的，訂單排產(chǎn)至 2026 年）；

海油工程（全球最大 FPSO 運(yùn)營(yíng)商，深海油氣開(kāi)采技術(shù)突破，海外訂單占比超 40%）；

中科曙光（國(guó)產(chǎn)算力服務(wù)器龍頭，政務(wù)云市占率第一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)底座核心）。

中航機(jī)載（中航系38家核心研究所均在其托管之下，2026資產(chǎn)注入預(yù)期）

不過(guò)，請(qǐng)各位也要看看估值和價(jià)格，有很多標(biāo)的可能已經(jīng)是預(yù)期價(jià)格透支了，投資時(shí)需結(jié)合 “真訂單、真業(yè)績(jī)、真政策” 三大標(biāo)準(zhǔn)，篩選具備持續(xù)增長(zhǎng)能力的標(biāo)的。

當(dāng)然，所有的利好，都需要真金白銀的推動(dòng)，需要大量的債務(wù)投入，所以銀行的錢會(huì)越來(lái)越多！