安世半導(dǎo)體那事，反轉(zhuǎn)了！

原創(chuàng)林登萬(wàn)C次元2025年10月24日 08:02上海

作者丨林登萬(wàn)

責(zé)編丨石 劼

編輯丨王 越

細(xì)細(xì)盤(pán)點(diǎn)所有信息，唯一可以確定的是——該跳腳的不是中國(guó)這邊。

“安世半導(dǎo)體是全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的重要組成部分，其核心產(chǎn)品對(duì)于汽車(chē)電子控制裝置至關(guān)重要。若其半導(dǎo)體產(chǎn)品的供應(yīng)中斷問(wèn)題不能在短期內(nèi)得到解決，則將迅速傳導(dǎo)并波及（德國(guó)的）汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，甚至可能引發(fā)生產(chǎn)停滯。德國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)一直與受影響的企業(yè)、行業(yè)、聯(lián)邦政府以及歐盟委員會(huì)保持聯(lián)系。目前的重點(diǎn)應(yīng)該是找到快速且務(wù)實(shí)的解決方案?！?/p>

幾天前，德國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)主席希爾德加德·穆勒（Hildegard Müller）在一份緊急聲明中如此表態(tài)。而據(jù)他本人的說(shuō)法，目前他正與整個(gè)協(xié)會(huì)一起四處聯(lián)絡(luò)與求助，希望各方專注于“快速且務(wù)實(shí)的解決方案”。

▲德國(guó)車(chē)企：我TM……你荷蘭惹事為啥牽連到我？

上月末本月初，針對(duì)安世半導(dǎo)體的歸屬與控制權(quán)，荷蘭政府突然發(fā)難，宣布“凍結(jié)”了本屬于中國(guó)上市企業(yè)聞泰科技全資控制的資產(chǎn)，而安世半導(dǎo)體荷蘭方面，也在幾位高管的籌劃下，不斷通過(guò)荷蘭司法渠道“背刺”自己的資方。

此舉引發(fā)了中方的反制措施。本月初，針對(duì)荷蘭的行為，中國(guó)商務(wù)部啟動(dòng)限制措施，收緊了安世半導(dǎo)體在中國(guó)生產(chǎn)的特定成品部件和子組件的出口渠道。

由于安世半導(dǎo)體全球近七成的封裝測(cè)試產(chǎn)能需要通過(guò)中國(guó)相關(guān)渠道完成，尤其是在廣東東莞擁有大型封裝工廠，上述措施可謂掐住了蛇的七寸，使得一手謀劃此事的荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候政策部部長(zhǎng)文森特·卡雷曼斯在公開(kāi)節(jié)目中表示“此事已經(jīng)上升至最高層級(jí)進(jìn)行磋商”，就將會(huì)設(shè)法與中方負(fù)責(zé)相關(guān)事務(wù)的官員展開(kāi)對(duì)話，以謀求解決問(wèn)題。

▲文森特·卡雷曼斯：為什么你們中國(guó)人既不肯老實(shí)認(rèn)栽，更不愿意奉上股權(quán)，甚至居然敢反擊？

一周前，C次元曾經(jīng)針對(duì)安世半導(dǎo)體被荷蘭官方“強(qiáng)制接管”的事件有過(guò)推送（插入鏈接《“強(qiáng)制接管”安世半導(dǎo)體，荷蘭政府為自己挖下萬(wàn)丈深坑》）。彼時(shí)，筆者曾經(jīng)感嘆于這邊的苦主聞泰科技“完全控股控了個(gè)寂寞”。

然而目前隨著大量新消息的出現(xiàn)，更多側(cè)面信息的完整呈現(xiàn)，整個(gè)事件似乎出現(xiàn)了相當(dāng)程度的“反轉(zhuǎn)”。

01

反制的恰到好處

10月4日，針對(duì)荷蘭政府搬出出臺(tái)于冷戰(zhàn)時(shí)代的法律，悍然對(duì)安世半導(dǎo)體這個(gè)屬于中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)采取“干預(yù)”的行為，中國(guó)商務(wù)部采取應(yīng)對(duì)措施：禁止其中國(guó)子公司及分包商出口部分組件。

盡管這個(gè)措施看似僅僅很簡(jiǎn)單一項(xiàng)，甚至不涉及任何外國(guó)實(shí)體，但直接鎖住了本次作亂的主體，并直接引發(fā)了作出“凍結(jié)”決定的荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候政策部，乃至整個(gè)荷蘭政府的恐慌。

也許有朋友并不理解，為什么禁止國(guó)內(nèi)的分公司便可以完成對(duì)局勢(shì)的控制？

想要了解目前國(guó)內(nèi)對(duì)安世半導(dǎo)體采取的措施，必須對(duì)這家企業(yè)的主要產(chǎn)品有概略的認(rèn)識(shí)，并且對(duì)其生產(chǎn)和供應(yīng)布局有所認(rèn)識(shí)。

先說(shuō)產(chǎn)品的部分。安世是一家長(zhǎng)期致力于各種非先進(jìn)制程的“基礎(chǔ)”半導(dǎo)體器件開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)。其核心業(yè)務(wù)主要為各種功率器件以及基礎(chǔ)IC（集成電路）產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。

核心功率器件包括各類大功率場(chǎng)效應(yīng)管。涵蓋低壓到高壓等各級(jí)產(chǎn)品，為高性能電動(dòng)汽車(chē)三電系統(tǒng)、高功率充電樁、光伏逆變器、通訊基站等不可或缺的產(chǎn)品，同時(shí)工業(yè)場(chǎng)景、算力中心也必須采用。

▲安世半導(dǎo)體生產(chǎn)的功率器件，不但在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)固，也廣泛用于算力中心

在大功率產(chǎn)品之外，安世半導(dǎo)體也提供各種小信號(hào)用場(chǎng)效應(yīng)管、基礎(chǔ)的二極/三極管，以及靜電保護(hù)器件。各類優(yōu)化損耗以及加強(qiáng)抗電磁干擾的IGBT（絕緣柵雙極型晶體管），工業(yè)電機(jī)驅(qū)動(dòng)、光伏逆變器、不間斷電源以及高性能焊接設(shè)備等等。

安世半導(dǎo)體同時(shí)還提供各種邏輯IC與模擬IC，這些產(chǎn)品在計(jì)算設(shè)備、通信基礎(chǔ)設(shè)施、汽車(chē)電子系統(tǒng)（域控）中運(yùn)用廣泛。

談完了產(chǎn)品，就得說(shuō)生產(chǎn)和供應(yīng)的問(wèn)題了。在原有的體系里，上述所有產(chǎn)品的晶圓加工部分，均在歐洲完成。兩個(gè)晶圓工廠分別位于德國(guó)漢堡以及英國(guó)曼徹斯特，但側(cè)重點(diǎn)略有不同。漢堡工廠專攻小信號(hào)用場(chǎng)效應(yīng)管等器件，產(chǎn)能在該領(lǐng)域問(wèn)鼎全球。而曼徹斯特工廠，主要負(fù)責(zé)加工的，是大功率場(chǎng)效應(yīng)管。

▲安世半導(dǎo)體漢堡晶圓工廠

但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不是只有晶圓加工，其后端測(cè)試和封裝亦是不可或缺的。而安世半導(dǎo)體很多獨(dú)到之處，恰恰在于其掌握的先進(jìn)封裝技術(shù)。

各種車(chē)規(guī)級(jí)大功率場(chǎng)效應(yīng)管由于存在極大的散熱需求，并且追求極致的可靠性，必須采用先進(jìn)的銅夾片封裝技術(shù)。為此安世半導(dǎo)體開(kāi)發(fā)了部分先進(jìn)封裝技術(shù)，例如CCPAK1212（12?12mm銅夾片表面貼裝）封裝工藝。CCPAK1212可以將一個(gè)高功率場(chǎng)效應(yīng)器件成品的幾何尺寸，控制在2.5mm?12mm?12mm的體積內(nèi)，同時(shí)散熱效率較以往提升三成。

▲CCPAK1212工藝，能保證器件散熱需求的同時(shí)，體積足夠緊湊

此外針對(duì)小信號(hào)場(chǎng)效應(yīng)管，也有較為獨(dú)到的無(wú)引腳封裝法MicroPak，相比傳統(tǒng)封裝方式減小了75%的面積，滿足了許多對(duì)器件所占主板面積有極致要求的消費(fèi)電子產(chǎn)品的需要。

而區(qū)別于晶圓加工產(chǎn)能集中在歐洲的情況，緊跟測(cè)試后的封裝產(chǎn)能，接近七成由專門(mén)在東莞建設(shè)的封測(cè)工廠來(lái)完成。剩余部分，則位于馬來(lái)西亞芙蓉與菲律賓卡布堯的工廠。

也就是說(shuō)，所有在歐洲完成加工的晶圓必須整片運(yùn)抵東南亞與中國(guó)的后端工廠，測(cè)試合格后切割并封裝。中國(guó)商務(wù)部的禁止出口命令，看似只卡住了從中國(guó)方面的產(chǎn)品輸出，但實(shí)際等同于將接近七成的產(chǎn)能攏在手中。

事實(shí)上，芙蓉與卡布堯的工廠各自有其側(cè)重。芙蓉工廠只負(fù)責(zé)小信號(hào)器件以及IC器件的封裝業(yè)務(wù)，大功率器件的封裝屬于卡布堯工廠，兩家東南亞封測(cè)工廠提供的產(chǎn)能，只占到三成左右。

▲東莞封裝廠內(nèi)部

而且，唯有東莞工廠是“全能”的，而且擁有足夠的產(chǎn)能——換而言之，擁有足夠充足的存貨，而且目前已經(jīng)被“禁止出口”。

02

不存在懸念的博弈

德國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月20日，一則消息涉及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的消息一度引起恐慌——

因安世半導(dǎo)體的芯片供應(yīng)中斷，大眾汽車(chē)計(jì)劃降低其沃爾夫斯堡總部工廠的產(chǎn)量，預(yù)計(jì)首先會(huì)停止高爾夫（參數(shù)丨圖片）生產(chǎn)，隨后途觀的生產(chǎn)也可能中斷。

▲雖然是烏龍新聞，但也足以說(shuō)明業(yè)界的恐慌

這實(shí)際是一則以訛傳訛后遭到扭曲的烏龍消息。根據(jù)大眾集團(tuán)官方的說(shuō)明，停產(chǎn)相關(guān)車(chē)型確是事實(shí)，但這本來(lái)就是早就排定的計(jì)劃，目的是“計(jì)劃中的庫(kù)存盤(pán)點(diǎn)措施”，并且將在一周后恢復(fù)正常生產(chǎn)。

畢竟通過(guò)上文大家已經(jīng)基本清楚了，安世的產(chǎn)品主要可能波及的是新能源汽車(chē)相關(guān)領(lǐng)域。盡管現(xiàn)階段燃油車(chē)也需要用到相當(dāng)數(shù)量的小信號(hào)場(chǎng)效應(yīng)管、二極/三極管乃至于各種基礎(chǔ)IC產(chǎn)品，特別在目前這個(gè)座艙全面智能化層面。然而這類器件畢竟各方存貨不少，而且經(jīng)歷了三年前的“缺芯”風(fēng)波，其實(shí)各個(gè)供應(yīng)商均有各自的替代方案。

而在我們這邊，國(guó)慶長(zhǎng)假之后，當(dāng)消息剛剛見(jiàn)諸媒體那幾天，確實(shí)有國(guó)內(nèi)企業(yè)擔(dān)心供應(yīng)問(wèn)題試圖加價(jià)囤貨。然而正如前面說(shuō)過(guò)的，由于商務(wù)部的禁令，使得目前絕大多數(shù)存量產(chǎn)品都被留在了自己手中。

實(shí)際上，在更加全面了解事情經(jīng)過(guò)以及各方所掌握的資源以及各自的處境，筆者感覺(jué)目前處于弱勢(shì)地位的實(shí)際是荷蘭安世方面。甚至某種程度上，將其處境描述為“被擠到了墻角”也并不為過(guò)——自己逼死自己。

盡管安世半導(dǎo)體一直標(biāo)榜自己是“垂直整合”，其晶圓加工產(chǎn)能也位于歐洲，看似與控股方聞泰科技各自抓住了兩頭。但實(shí)際上前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)了，安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品屬于基礎(chǔ)領(lǐng)域，不需要什么先進(jìn)制程。而聞泰科技也已經(jīng)在上海建設(shè)了自主控制的晶圓工廠，并且已經(jīng)能夠穩(wěn)定生產(chǎn)。

根據(jù)荷蘭方面庭審記錄內(nèi)容，荷蘭安世方面對(duì)聞泰科技指控“公司治理缺陷”的主要理由就是——安世半導(dǎo)體前首席執(zhí)行官?gòu)垖W(xué)政被指強(qiáng)迫安世向其控制的位于上海臨港的鼎泰匠芯工廠，下達(dá)遠(yuǎn)超實(shí)際需求的2億美元晶圓代工訂單。而根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需求，該業(yè)務(wù)周期可供分配給外部的訂單，只有7000萬(wàn)~8000萬(wàn)美元的價(jià)值。

關(guān)于鼎泰匠芯的信息，其實(shí)是公開(kāi)的。該實(shí)體下屬的晶圓工廠，位于上海臨港片區(qū)，擁有12寸晶圓加工線，并且通過(guò)了車(chē)規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體的認(rèn)證，主要生產(chǎn)MOSFET、Power IC等功率器件和集成電路產(chǎn)品，提供多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)的可定制工藝服務(wù)。

▲就產(chǎn)品供應(yīng)鏈而言，聞泰科技憑借這座工廠，只靠中國(guó)本土即可構(gòu)成閉環(huán)

另外，該工廠已經(jīng)于2023年一季度正式投產(chǎn)并啟用，其最大產(chǎn)能為每月12萬(wàn)片晶圓。作為對(duì)比，由荷蘭安世方面控制的漢堡與曼徹斯特晶圓工廠，目前只能使用8寸甚至6寸線。

換句話說(shuō)就是，這種額外產(chǎn)能擴(kuò)張若非犧牲漢堡、曼徹斯特兩家工廠的訂單，便是聞泰科技方面因?yàn)槟撤N目的在超量訂購(gòu)?？紤]到后端封測(cè)方面，芙蓉工廠和卡布堯工廠的產(chǎn)能占比并不大，且各管一攤。則東莞工廠的控制權(quán)，等于是決定了某種結(jié)果。

有一點(diǎn)是需要注意的，目前聞泰科技可以完全掌握的臨港晶圓工廠，實(shí)際是有過(guò)加工和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的。畢竟，本來(lái)就不是什么先進(jìn)制程的加工業(yè)務(wù)，況且此前“強(qiáng)迫”得來(lái)2億美元的訂單，也意味著工藝、流程等全部被交到手中，隊(duì)伍也已經(jīng)得到了充分地鍛煉……

所以，就目前較為全面呈現(xiàn)的這些信息來(lái)看，既然事情已經(jīng)發(fā)展到了你搞“凍結(jié)”，我回敬“禁止出口”的這一層了，真正急到跳腳的到底是誰(shuí)？這個(gè)問(wèn)題的答案，其實(shí)明擺著的。

安世半導(dǎo)體截至本次風(fēng)波前，其產(chǎn)品在全球車(chē)規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)中份額約19.2%，全球排名第三位。其中用于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的效應(yīng)管產(chǎn)品市占率22.5%。而在車(chē)規(guī)級(jí)場(chǎng)效應(yīng)管以及二極管等細(xì)分領(lǐng)域，市占率進(jìn)一步增高，超過(guò)25%。此外，其在小信號(hào)二極/三極管、靜電保護(hù)器件方面，出貨量全球第一，邏輯IC市場(chǎng)份額全球第二。

▲安世的產(chǎn)品雖好，但一來(lái)并非不可替代，二來(lái)這邊也能閉環(huán)生產(chǎn)——還是荷蘭那邊率先玩“搶”的。更何況，你的市場(chǎng)不都在我這里么，賺錢(qián)的時(shí)候怎么不響？

附帶要提一句的是，中國(guó)作為安世半導(dǎo)體最大的單一市場(chǎng)，而且還貢獻(xiàn)了該公司約一半的營(yíng)收。至于歐洲及中東非地區(qū)，占比為23.36%，至于美洲更只有9.25%。

想必有人會(huì)覺(jué)得奇怪——

為何這么一家研發(fā)和半數(shù)供應(yīng)鏈都位于歐洲的企業(yè)，能夠在這兩年如此高強(qiáng)度追求芯片產(chǎn)業(yè)自主的潮流下，在本土車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中謀得如此江湖地位？

道理其實(shí)也很簡(jiǎn)單，因?yàn)樗潜宦勌┛萍歼@家中國(guó)企業(yè)百分之百控股的呀！這可不就是典型的把平臺(tái)當(dāng)自己本事的活生生案例啊。至于教訓(xùn)么……可不就來(lái)了么？

“從直接管理角度，東莞運(yùn)營(yíng)受荷蘭主體管理；但上市公司子公司、分公司的整體利益最大化是首要原則?！辈痪们?，聞泰科技董事長(zhǎng)楊沐在接受媒體采訪時(shí)表示。她同時(shí)也強(qiáng)調(diào)，安世半導(dǎo)體80%終端產(chǎn)品出貨在中國(guó)大陸，其中70%來(lái)自東莞這座工廠，10%來(lái)自第三方封測(cè)廠。

現(xiàn)階段，既然荷蘭方面敢玩這種“贅婿反殺”的戲碼，那么針對(duì)這種不知好歹的存在，來(lái)一個(gè)“自主閉環(huán)”措施，便是是當(dāng)務(wù)之急。為此，楊沐在采訪中也有過(guò)明確說(shuō)法：

“公司內(nèi)部已進(jìn)行較多前期準(zhǔn)備，包括推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替換等行動(dòng)，以減少供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，整體上在供應(yīng)鏈層面已有不錯(cuò)的措施落地，包括國(guó)產(chǎn)計(jì)劃。我們第一優(yōu)先是確保安世業(yè)務(wù)穩(wěn)定，重點(diǎn)是中國(guó)這邊（安世公司的）業(yè)務(wù)穩(wěn)定；正積極評(píng)估中國(guó)供應(yīng)鏈閉環(huán)。”

雖說(shuō)東莞封測(cè)工廠的具體控制權(quán)，按照原來(lái)的體系是歸屬荷蘭安世半導(dǎo)體的，但既然你那邊都已經(jīng)搞了那么一堆“凍結(jié)措施”，我們自然也就不必客氣了不是嗎。

是的，你安世荷蘭大可以繼續(xù)指責(zé)聞泰科技張學(xué)政，數(shù)年前就籌建鼎泰匠芯，試圖轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。然而目前發(fā)生的這一切，不正反證了當(dāng)初這手防備之合情合理。甚至，還應(yīng)該稱贊張先生一句“先見(jiàn)之明”！

當(dāng)然咯，荷蘭安世那邊對(duì)于由自己一手促成的這個(gè)絕境，應(yīng)該也是有認(rèn)識(shí)的。其不久之前還發(fā)出公告，變相恐嚇用戶不要使用中國(guó)安世這邊提供的器件產(chǎn)品。這無(wú)能狂怒的嘴臉，可說(shuō)是簡(jiǎn)直了。

▲現(xiàn)在壓力傳導(dǎo)安世與荷蘭政府這邊啦。而且吧，時(shí)間可真的不多啦~

后人對(duì)于第二次世界大戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)的總結(jié)有很多，而其對(duì)那次浩劫的開(kāi)始，則有過(guò)這樣一句深刻到毒辣的評(píng)語(yǔ)：對(duì)于選擇發(fā)起戰(zhàn)爭(zhēng)這件事，納粹帶著一種“只有他們能炸別人，而別人卻不能反過(guò)來(lái)炸他們”的天真幻想。

此時(shí)此刻，恰如彼時(shí)彼刻。