《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》10月29日訊 存儲(chǔ)芯片的這波超級(jí)周期，終是體現(xiàn)在大容量SSD上。

據(jù)NewDaily報(bào)道，三星、SK海力士和鎧俠等核心存儲(chǔ)玩家的SSD生產(chǎn)線正在滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，原因系A(chǔ)I服務(wù)器存儲(chǔ)的需求遠(yuǎn)超預(yù)期，致使相關(guān)產(chǎn)品庫(kù)存正在迅速消耗。其中，大容量SSD產(chǎn)品供貨尤其緊張。據(jù)稱(chēng)，8TB SSD產(chǎn)品訂單交付時(shí)間甚至已經(jīng)排到了明年下半年。

SK海力士最新發(fā)布的財(cái)報(bào)似乎也印證了這一事實(shí)，其第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11.38萬(wàn)億韓元，季度利潤(rùn)創(chuàng)下歷史新高。該公司表示，計(jì)劃擴(kuò)大資本支出及產(chǎn)能，因?yàn)?2026年DRAM和NAND全系列產(chǎn)品的訂單已被預(yù)訂一空。

此前，存儲(chǔ)產(chǎn)品供需失衡已在另一類(lèi)非易失性存儲(chǔ)上有所體現(xiàn)。根據(jù)TrendForce今年9月發(fā)布的報(bào)告，AI創(chuàng)造的龐大數(shù)據(jù)量正沖擊全球數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)設(shè)施，Nearline HDD（近線硬盤(pán)）已出現(xiàn)供應(yīng)短缺，近線硬盤(pán)的交付周期已從原本的數(shù)周，急劇延長(zhǎng)為52周以上。

供應(yīng)短缺最終導(dǎo)致價(jià)格上漲，今年第三季度，西部數(shù)據(jù)已通知客戶(hù)將逐步提高所有HDD產(chǎn)品的價(jià)格。該公司表示，其存儲(chǔ)產(chǎn)品組合中每種容量的需求都達(dá)到了前所未有的水平。

表象背后的邏輯在于，人工智能行業(yè)正站在從AI訓(xùn)練轉(zhuǎn)向AI推理應(yīng)用擴(kuò)張的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，使得冷數(shù)據(jù)（Cold Data）儲(chǔ)存需求急劇攀升。過(guò)去，HDD憑借每單位儲(chǔ)存容量的低成本優(yōu)勢(shì)穩(wěn)居冷數(shù)據(jù)主流儲(chǔ)存方案，但面對(duì)SSD更高的數(shù)據(jù)訪問(wèn)速度和節(jié)能水平，HDD的成本優(yōu)勢(shì)相形見(jiàn)絀，就連希捷和西部數(shù)據(jù)等老牌HDD廠商也開(kāi)始縮減產(chǎn)線，轉(zhuǎn)向以SSD為中心的業(yè)務(wù)布局。

除此之外，三星陸續(xù)推出基于PCIe 5.0接口的數(shù)據(jù)中心專(zhuān)用SSD，擴(kuò)大與美國(guó)和歐洲主要云服務(wù)提供商的長(zhǎng)期供應(yīng)合同，并準(zhǔn)備構(gòu)建下一代300層NAND的量產(chǎn)系統(tǒng)。SK海力士通過(guò)其子公司Solidigme擴(kuò)大其在北美數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的份額，并運(yùn)營(yíng)著一條專(zhuān)用于AI服務(wù)器的SSD生產(chǎn)線。

中信證券研報(bào)指出，在過(guò)去約3個(gè)季度的時(shí)間里，NAND保持相對(duì)較低的產(chǎn)能利用率水平，且海外存儲(chǔ)原廠具有謹(jǐn)慎的資本支出預(yù)期。預(yù)計(jì)存儲(chǔ)景氣度將至少上行延續(xù)到2026年下半年，建議重視企業(yè)級(jí)SSD需求景氣度，建議重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)級(jí)產(chǎn)品進(jìn)展快、漲價(jià)受益邏輯強(qiáng)的存儲(chǔ)模組公司。