01

AI的“真金白銀”賺起了錢

當(dāng)人類還在爭(zhēng)論AI能否理解金融時(shí)，它們已經(jīng)用收益率說(shuō)話了。

2025年10月17日晚，一場(chǎng)前所未有的金融實(shí)驗(yàn)在虛擬世界悄然啟動(dòng)。在美國(guó)nof1.ai實(shí)驗(yàn)室搭建的“Alpha Arena”競(jìng)技場(chǎng)上，來(lái)自全球的六個(gè)頂級(jí)AI大模型同時(shí)接收到一條冰冷的指令：用1萬(wàn)美元實(shí)盤資金，在加密貨幣市場(chǎng)中搏殺，不準(zhǔn)求助人類，不準(zhǔn)額外提示。 一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的“AI炒幣世界大戰(zhàn)”就此爆發(fā)。

截至10月27日的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)模型在這場(chǎng)實(shí)盤較量中表現(xiàn)驚艷。DeepSeek的賬戶價(jià)值突破22,304美元，較初始本金增長(zhǎng)123.04%，阿里通義千問(wèn)Qwen3 Max的收益曲線則定格在20,708美元，它在10月22—25日加密市場(chǎng)大漲期間曾領(lǐng)跑全場(chǎng)，雖被反超但仍守住亞軍寶座。

該表格是2025年10月27日競(jìng)賽收官時(shí)的完整快照，代表各AI模型在特定10天窗口期 的終極表現(xiàn)與策略畫像

相比之下，美國(guó)的兩個(gè)科技巨頭表現(xiàn)令人失望。laude和Grok在8,000美元區(qū)間掙扎，Gemini賬戶僅剩3,801美元，而GPT-5的凈值已跌至2,761美元，虧損72.39%。美國(guó)模型的交易界面充斥著混亂的多空單混雜，甚至出現(xiàn)逆勢(shì)做空的致命錯(cuò)誤。

Alpha Arena項(xiàng)目首次將AI大模型置于真實(shí)金融環(huán)境中測(cè)試，不僅檢驗(yàn)了AI的交易能力，也為公眾展示了未來(lái)量化投資的新形態(tài)。相較于真的放手讓AI幫我們炒股理財(cái)，更多人還是傾向于將其當(dāng)作“變得靠譜一些”的理財(cái)顧問(wèn)。

02

AI理財(cái)?shù)膬煞N模式

普惠助手VS數(shù)字分身

2025年，中國(guó)金融大模型發(fā)展迅速，多家科技公司和金融機(jī)構(gòu)推出了針對(duì)金融場(chǎng)景優(yōu)化的垂直大模型。在C端市場(chǎng)，支付寶和招商銀行的AI理財(cái)助手最具代表性。

螞蟻集團(tuán)推出的“螞小財(cái)”集成在支付寶生態(tài)中，面向個(gè)人用戶的理財(cái)咨詢、保險(xiǎn)產(chǎn)品解讀等場(chǎng)景，語(yǔ)言通俗化能力強(qiáng)，其底層模型Finix在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)的金融領(lǐng)域大模型評(píng)估中排名第一。招商銀行“小招”則走了另一條路徑，其作為銀行私有化部署的典型代表，招行完全自主訓(xùn)練模型，數(shù)據(jù)不對(duì)外輸出，滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)據(jù)安全的高要求。

一個(gè)依托超級(jí)App的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，一個(gè)憑借銀行系的嚴(yán)謹(jǐn)與數(shù)據(jù)壁壘，兩大AI理財(cái)顧問(wèn)正各自演繹著不同的發(fā)展路徑。

03

能力實(shí)測(cè)

誰(shuí)更懂你的錢包？

單從使用便利性的角度出發(fā)，用戶只需在招商銀行APP界面下拉就可以切換到小招對(duì)話窗口，而螞小財(cái)則位于支付寶理財(cái)界面的左上角，需要用戶單獨(dú)點(diǎn)擊才能啟動(dòng)，相較而言小招的啟動(dòng)更具便利性。

兩款產(chǎn)品均采用對(duì)話式UI界面設(shè)計(jì)，這里我們首先向兩者發(fā)出“投資金條什么價(jià)位買比較合適”的指令，兩款A(yù)I理財(cái)顧問(wèn)都經(jīng)過(guò)深度思考后給出答案，不過(guò)招行小招給出的答案更偏保守，其分析介紹完黃金走勢(shì)后，雖也給出讓用戶關(guān)注招行“金生利”產(chǎn)品的建議，但整體表述較為保守，并未明確給出購(gòu)買價(jià)格和建議。

相較而言，“螞小財(cái)”不僅對(duì)當(dāng)下黃金價(jià)格以及歷史走向進(jìn)行了一番分析，更直接在結(jié)論上加入了相關(guān)基金的購(gòu)買鏈接，其回答顯然更直接明了。

接下來(lái)，由于兩款A(yù)PP同個(gè)人日常消費(fèi)、收支綁定比較密切，我們嘗試發(fā)出“請(qǐng)根據(jù)本人日常收支及消費(fèi)情況，推薦一份每個(gè)月2000元的投資理財(cái)計(jì)劃”的指令，以測(cè)試兩個(gè)深入筆者日常生活的平臺(tái)是否能給出針對(duì)性的理財(cái)建議。

對(duì)比兩款A(yù)I理財(cái)助手給出的答案會(huì)發(fā)現(xiàn)，招行小招在這樣具有針對(duì)性的問(wèn)題上依舊有些謹(jǐn)慎了，直接給出相關(guān)業(yè)務(wù)推薦的做法，顯得有些不太人工智能了，而“螞小財(cái)”這一次的回答還是相當(dāng)不錯(cuò)的，其不僅將這20000元分成了多個(gè)投資理財(cái)方向，更精確地給出了每一項(xiàng)理財(cái)需要投入的資金占比。

當(dāng)然，如果仔細(xì)閱讀“螞小財(cái)”的內(nèi)容會(huì)發(fā)現(xiàn)，其并未針對(duì)用戶個(gè)人日常消費(fèi)習(xí)慣做一些針對(duì)性的推薦，顯然在內(nèi)部系統(tǒng)數(shù)據(jù)打通上還是有一些欠缺。

04

金融百事通：決策輔助價(jià)值

相較于帶有一些分析和判斷能力的應(yīng)用場(chǎng)景，招行小招顯然更適合面對(duì)“查看上月支出”“企業(yè)年金什么時(shí)候能領(lǐng)取”等數(shù)據(jù)采集和分析方面的問(wèn)題，AI的加入也讓其擁有多輪對(duì)話能力。而“螞小財(cái)”引導(dǎo)問(wèn)題更偏話題性，如“年輕人存款不足10萬(wàn)，少嗎？”這樣的話題甚至?xí)o出投票鏈接為用戶帶來(lái)互動(dòng)。

通過(guò)日常對(duì)話我們發(fā)現(xiàn)，螞小財(cái)?shù)姆?wù)范圍涵蓋理財(cái)、保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)問(wèn)答，還提供市場(chǎng)行情解讀、持倉(cāng)深度分析及投教科普等專業(yè)服務(wù)。面對(duì)復(fù)雜專業(yè)的市場(chǎng)熱點(diǎn)、產(chǎn)品術(shù)語(yǔ)、上市公司財(cái)報(bào)等信息，升級(jí)后的“螞小財(cái)”能夠?yàn)橛脩魩?lái)秒級(jí)實(shí)時(shí)解讀。小招的服務(wù)則體現(xiàn)出更強(qiáng)的銀行體系全周期陪伴特性，通過(guò)萃取一線客戶經(jīng)理多年財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，小招逐步構(gòu)建起覆蓋“售前期－售中期－售后期”等各個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的全周期服務(wù)鏈路。

總的來(lái)說(shuō)，AI理財(cái)顧問(wèn)的終極靠譜法則，恰在于用戶清醒認(rèn)知它的“不完美”：它是指南針而非自動(dòng)駕駛，是數(shù)據(jù)庫(kù)而非先知。我們將它視為輔助決策的“超級(jí)研究員”，借助其處理海量信息的能力來(lái)完善我們的決策。

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編輯｜張毅

主編｜黎坤

總編輯｜吳新

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壹零社：用圖文、視頻記錄科技互聯(lián)網(wǎng)新鮮事、電商生活、云計(jì)算、ICT領(lǐng)域、消費(fèi)電子，商業(yè)故事?！吨袊?guó)知網(wǎng)》每周全文收錄；中國(guó)科技報(bào)刊100強(qiáng)；2021年微博百萬(wàn)粉絲俱樂(lè)部成員；2022年抖音優(yōu)質(zhì)科技內(nèi)容創(chuàng)作者