11 月 5 日，加密貨幣市場(chǎng)遭遇劇烈震蕩，比特幣價(jià)格一度跌破 10 萬(wàn)美元關(guān)鍵關(guān)口，最低觸及 9.9 萬(wàn)美元以下，創(chuàng)下 6 月以來的最低水平。截至亞洲時(shí)間當(dāng)日中午 12 時(shí) 05 分，價(jià)格雖小幅回升至 10 萬(wàn) 2134 美元，但較一個(gè)月前 12 萬(wàn) 6000 美元的歷史高點(diǎn)，累計(jì)跌幅已超過 20%，逼近 “技術(shù)性熊市” 門檻。

此次暴跌引發(fā)連鎖反應(yīng)，市場(chǎng)恐慌情緒迅速升溫。據(jù) CoinGlass 數(shù)據(jù)顯示，過去 24 小時(shí)內(nèi)，全球超 47 萬(wàn)人遭遇強(qiáng)制平倉(cāng)，總爆倉(cāng)金額逼近 18 億美元，創(chuàng)下 8 月以來的單日最高紀(jì)錄，其中 90% 以上為做多投資者。最大單筆爆倉(cāng)發(fā)生在 HTX 交易所，價(jià)值近 3400 萬(wàn)美元，一名投資者瞬間資產(chǎn)清零。

AI制圖

其他加密貨幣同樣難逃跌勢(shì)。以太幣跌幅一度達(dá) 15%，跌破 3600 美元關(guān)鍵支撐位；Solana、狗狗幣等中小幣種跌幅均超 10%，而流動(dòng)性較低的山寨幣年內(nèi)累計(jì)虧損已超 50%。金融公司 Ergonia 研究總監(jiān)克里斯?紐豪斯指出，此次下跌反映出市場(chǎng)仍在消化 10 月大規(guī)模清算事件的影響 —— 上月加密貨幣市場(chǎng)遭遇史上最大規(guī)模清算，超 190 億美元資產(chǎn)被強(qiáng)制平倉(cāng)，杠桿風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露無(wú)遺。

多重利空因素疊加成為暴跌導(dǎo)火索。宏觀層面，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾近期釋放鷹派信號(hào)，明確表示 12 月降息 “遠(yuǎn)未成定局”，推動(dòng)美元指數(shù)反彈至三個(gè)月高點(diǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)首當(dāng)其沖承壓。資金面更顯嚴(yán)峻，美國(guó)現(xiàn)貨比特幣 ETF 已連續(xù)四個(gè)交易日凈流出，累計(jì)失血約 13.4 億美元，貝萊德旗下 IBIT 單日流出 4 億美元，為同類基金最高。此外，以太坊生態(tài) Balancer 協(xié)議遭遇安全漏洞導(dǎo)致超 1 億美元損失，進(jìn)一步動(dòng)搖市場(chǎng)信心。

市場(chǎng)避險(xiǎn)動(dòng)作已全面啟動(dòng)。據(jù)彭博社報(bào)道，期權(quán)交易員正密集構(gòu)建對(duì)沖工具，Coinbase 旗下 Deribit 交易所數(shù)據(jù)顯示，11 月底到期、執(zhí)行價(jià)為 8 萬(wàn)美元的看跌期權(quán)需求最為旺盛，反映出市場(chǎng)對(duì)價(jià)格進(jìn)一步下探的擔(dān)憂。分析師 Damian Chmiel 警告，若比特幣持續(xù)低于 10 萬(wàn)美元，可能觸發(fā)算法交易程序連鎖賣盤，下一個(gè)目標(biāo)或指向 4 月 7.4 萬(wàn)美元的低點(diǎn)，潛在跌幅達(dá) 30%。