文 | 銳觀經(jīng)緯

編輯 | 銳觀經(jīng)緯

誰能想到，曾經(jīng)被譽(yù)為 “智能家居黃金搭檔” 的美的與小米，十年盟友情誼說散就散？

一邊是美的徹底清倉小米股票套現(xiàn)近20億元，一邊是美的董事長方洪波在專訪中直言不諱談?wù)撆c小米的競爭，甚至透露公司專門做了十幾萬字的小米研究報告。

這波操作讓不少人摸不著頭腦：昔日的戰(zhàn)略伙伴為何走到分道揚(yáng)鑣的地步？方洪波的這番言論背后，又藏著怎樣的行業(yè)信號？

故事得從2014年底說起，那時候的小米剛剛在手機(jī)市場站穩(wěn)腳跟，正急于拓展智能家電生態(tài)，而美的作為傳統(tǒng)家電巨頭，也渴望借助互聯(lián)網(wǎng)基因打破發(fā)展瓶頸。

雙方一拍即合，美的以12.73億元戰(zhàn)略入股小米，成為早期的重要股東。

當(dāng)時的合作堪稱轟動行業(yè)，美的承諾將空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等全品類家電接入小米生態(tài)鏈，小米則開放平臺資源，雙方喊出 “強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)” 的口號，約定共同打造智能家居全生態(tài)鏈，連小米都直言這是其生態(tài)鏈建設(shè)中 “極其重要的一環(huán)”。

最初的幾年，這份合作確實展現(xiàn)出雙贏潛力。美的借助小米的線上渠道和年輕用戶群體，快速打開了智能家電的增量市場。

小米則依靠美的的制造實力和供應(yīng)鏈優(yōu)勢，補(bǔ)齊了大家電領(lǐng)域的短板，雙方還聯(lián)合推出過多款智能家電產(chǎn)品，在市場上收獲不少好評。

2018年小米赴港上市時，美的依然持有其股份，雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系看似堅不可摧。沒人會預(yù)料到，這份基于資本和生態(tài)的聯(lián)盟，會在幾年后因為市場競爭而逐漸破裂。

變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，始于小米在家電領(lǐng)域的全面發(fā)力。原本專注于手機(jī)和IoT生態(tài)的小米，慢慢將觸角延伸到美的的核心陣地 —— 大家電市場。

空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱，凡是美的布局的領(lǐng)域，小米幾乎都沒放過。更讓人意外的是，小米的擴(kuò)張速度遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期。

2024年第三季度，小米智能大家電收入同比暴漲54.9%，其中空調(diào)出貨量超170萬臺，同比增長55%以上。

冰箱出貨量超81萬臺，同比增長20%以上；洗衣機(jī)出貨量48萬臺，同比增長更是超過50%。

到了2024年全年，小米的家電業(yè)務(wù)更是交出亮眼成績單：IoT 與生活消費(fèi)產(chǎn)品收入達(dá)到1041億元，同比增長30%。

空調(diào)出貨量突破680萬臺，同比增速超50%；冰箱出貨量超270萬臺，同比增速超30%；洗衣機(jī)出貨量超190萬臺，同比增速超45%，三大品類出貨量全部創(chuàng)下歷史新高。

奧維羅盤的線上市占率數(shù)據(jù)更能說明問題，2024年小米四大家電市占率均穩(wěn)步提升，全部躋身前五，與美的、格力、海爾等傳統(tǒng)家電巨頭平起平坐。

尤其是空調(diào)品類，小米市占率同比提升4.34個百分點(diǎn)，直接超越華凌沖進(jìn)前三，而同一時期格力的市占率卻下降了約2.91%，家電行業(yè)原本固化的格局被徹底打破。

小米在家電市場的強(qiáng)勢崛起，不可避免地與美的產(chǎn)生正面碰撞，方洪波在晚點(diǎn)LatePost的專訪中，就聊到了這段微妙的競爭關(guān)系。

他提到小米總裁盧偉冰去年曾到訪美的，帶來的PPT里滿是宏大愿景：三年手機(jī)銷量沖擊世界第一，十年汽車躋身世界前五，大家電三年內(nèi)成為中國頭部玩家。

“當(dāng)時我差點(diǎn)就問，美的、格力、海爾，你想把哪一家擠下去？” 方洪波的這番話，既道出了傳統(tǒng)家電企業(yè)的疑惑，也展現(xiàn)出對小米野心的清晰認(rèn)知。

雖然競爭已經(jīng)擺上臺面，但方洪波的態(tài)度卻相當(dāng)務(wù)實，他坦言小米在所有領(lǐng)域的全面入局，對家電行業(yè)來說未必是壞事。

“行業(yè)格局固化太久，大家都安于現(xiàn)狀，小米的加入能帶來新的活力?！?方洪波透露，美的對小米一直保持著學(xué)習(xí)的心態(tài)，光是研究小米的報告就做了三份，加起來有十幾萬字。

這種 “戰(zhàn)術(shù)上重視，戰(zhàn)略上不慌” 的姿態(tài)，既體現(xiàn)了美的作為行業(yè)巨頭的底氣，也反映出傳統(tǒng)企業(yè)面對新勢力沖擊時的清醒。

面對方洪波的公開言論，小米創(chuàng)始人雷軍很快在社交媒體做出回應(yīng)，稱美的是非常優(yōu)秀的企業(yè)，雙方一直相互學(xué)習(xí)，未來會繼續(xù)做更好的家電產(chǎn)品，共同推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

這番回應(yīng)看似體面，但結(jié)合雙方近期的資本動作，不難看出其中的微妙之處，就在2024年3月底美的公布的業(yè)績報告中，明確顯示已經(jīng)徹底清倉了小米集團(tuán)的全部股份。

這筆持續(xù)十年的投資，最終以美的套現(xiàn)離場告終，梳理下來，美的減持小米股票的過程其實早有預(yù)兆。

2020年，美的首次拋售小米股票，套現(xiàn)8.77億元；2021年和2022年選擇按兵不動；2023年再次套現(xiàn)5918萬元。

2024年則徹底清倉，套現(xiàn)9.02億元，算下來，美的通過拋售小米股票累計套現(xiàn)超18.38億元，相較于最初12.73億元的投資成本，獲利約5.6億元。

對于清倉原因，美的證券部工作人員的回應(yīng)很直接：“屬公司正常投資操作，沒有什么特別原因?！?/p>

被問及是否與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)時，工作人員也明確表示 “沒有關(guān)系，業(yè)務(wù)還是ToC與ToB并重發(fā)展”。

但明眼人都能看出，資本紐帶的斷裂，本質(zhì)上是雙方業(yè)務(wù)競爭加劇的必然結(jié)果，十年前美的投資小米，看重的是其互聯(lián)網(wǎng)基因和生態(tài)鏈整合潛力，希望通過資本合作探索智能家居的協(xié)同可能。

那時候的小米，智能家電布局尚未成型，雙方的業(yè)務(wù)互補(bǔ)性遠(yuǎn)大于競爭性。

可隨著小米在家電領(lǐng)域的全面發(fā)力，尤其是在空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等核心品類上的快速崛起，雙方從 “互補(bǔ)” 變成了 “直接對打”，曾經(jīng)的生態(tài)盟友自然也就沒了繼續(xù)綁定的必要。

在家電行業(yè)摸爬滾打多年的美的，顯然早就做好了應(yīng)對競爭的準(zhǔn)備。

作為傳統(tǒng)家電巨頭，美的在研發(fā)、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)制造等方面積累了深厚的底蘊(yùn)，這也是方洪波敢于說 “戰(zhàn)略上不害怕” 的底氣所在。

而小米的優(yōu)勢則在于互聯(lián)網(wǎng)思維、線上渠道和性價比策略，能夠快速吸引年輕消費(fèi)群體。

兩者的競爭，其實是傳統(tǒng)制造巨頭與互聯(lián)網(wǎng)新勢力的正面較量，這種較量不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品價格和市場份額上，更體現(xiàn)在商業(yè)模式和發(fā)展理念上。

有意思的是，這場競爭并沒有形成 “兩敗俱傷” 的局面，2024年，小米空調(diào)市占率大幅提升的同時，美的的市占率也提高了2.36%。

這說明家電市場并非零和博弈，小米的入局激活了更多消費(fèi)需求，而美的通過主動學(xué)習(xí)和調(diào)整策略，也守住了自己的市場地位。

如今的家電行業(yè)，已經(jīng)形成了美的、格力、小米 “三國殺” 的格局，這種良性競爭不僅讓消費(fèi)者有了更多選擇，也推動著整個行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級和服務(wù)優(yōu)化上不斷進(jìn)步。

回顧美的與小米的十年糾葛，從戰(zhàn)略入股到分道揚(yáng)鑣，從生態(tài)盟友到市場對手，這段經(jīng)歷其實是中國家電行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個縮影。

在消費(fèi)升級和技術(shù)變革的浪潮下，沒有永遠(yuǎn)的朋友，只有永遠(yuǎn)的市場需求。

美的通過清倉小米股票，收回了近20億元的資金，未來大概率會將這些資金投入到核心業(yè)務(wù)研發(fā)、海外市場拓展和ToB業(yè)務(wù)布局上。

而小米則會繼續(xù)深耕家電領(lǐng)域，憑借其生態(tài)鏈優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，方洪波的刷屏言論和美的十幾萬字的小米研究報告，恰恰說明傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)放下了對互聯(lián)網(wǎng)新勢力的偏見，學(xué)會了在競爭中學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中進(jìn)步。

這種開放和務(wù)實的態(tài)度，遠(yuǎn)比糾結(jié)于 “盟友變對手” 的恩怨更有價值。

畢竟，對消費(fèi)者來說，無論企業(yè)之間的關(guān)系如何變化，能買到更好、更具性價比的產(chǎn)品才是最重要的。

對行業(yè)來說，只有不斷有新的玩家加入，不斷有新的競爭出現(xiàn)，才能保持行業(yè)的活力和創(chuàng)新力，美的與小米的故事告一段落，但家電行業(yè)的競爭還在繼續(xù)。

未來，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷發(fā)展，家電行業(yè)還會迎來更多變革。

美的能否守住行業(yè)龍頭地位？小米能否繼續(xù)在家電領(lǐng)域高歌猛進(jìn)？這場傳統(tǒng)與新興的較量，還會迸發(fā)出哪些精彩火花？讓我們拭目以待。

而對于企業(yè)來說，美的和小米的十年恩怨也給出了一個啟示：在快速變化的市場環(huán)境中，唯有保持清醒的認(rèn)知、開放的心態(tài)和持續(xù)的創(chuàng)新，才能始終立于不敗之地。