【摘要】繼新冠疫情下供需錯(cuò)配后，芯片行業(yè)再度迎來(lái)短缺危機(jī)。

安世半導(dǎo)體，一家總部設(shè)在荷蘭的中資企業(yè)，因卷入地緣政治博弈，成為牽動(dòng)全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈神經(jīng)的關(guān)鍵變量。

博弈加劇的大背景中，全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈必須認(rèn)識(shí)到：在復(fù)雜的國(guó)際格局下，供應(yīng)鏈安全遠(yuǎn)比短期利潤(rùn)更為重要。

以下為正文：

當(dāng)?shù)聡?guó)大眾沃爾夫斯堡工廠的生產(chǎn)線再度陷入沉寂，當(dāng)寶馬慕尼黑基地發(fā)出“庫(kù)存僅能維持兩周”的預(yù)警，全球汽車產(chǎn)業(yè)意識(shí)到，此前持續(xù)數(shù)年的芯片短缺危機(jī)并未落幕，只是換了一種更富戲劇性的方式重新開(kāi)場(chǎng)。

不同于幾年前因需求波動(dòng)與產(chǎn)能錯(cuò)配引發(fā)的芯片危機(jī)，此次行業(yè)芯片短缺的核心是一家名為安世半導(dǎo)體的企業(yè)，這家曾默默無(wú)聞的半導(dǎo)體供應(yīng)商，因卷入地緣政治博弈，成為牽動(dòng)全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈神經(jīng)的關(guān)鍵變量。

以下為正文：

01

新一輪芯片短缺

與前一輪全品類緊張不同，此次短缺精準(zhǔn)打擊汽車核心器件，本質(zhì)上是核心產(chǎn)能與控制權(quán)錯(cuò)位引發(fā)的供應(yīng)鏈危機(jī)。

這次芯片短缺的核心角色是安世半導(dǎo)體。作為全球分立與功率芯片IDM龍頭，安世在小信號(hào)MOSFET、ESD保護(hù)器件領(lǐng)域出貨量全球第一，車規(guī)級(jí)PowerMOS全球市占率達(dá)19%，在晶體管和二極管等基礎(chǔ)芯片領(lǐng)域更是占據(jù)40%的市場(chǎng)份額。

從發(fā)動(dòng)機(jī)控制、剎車系統(tǒng)等核心模塊，到車窗升降、座椅加熱等普通部件，一輛汽車需搭載60-90個(gè)含安世芯片的控制單元，全球每10顆車規(guī)級(jí)功率芯片中就有7顆由其中國(guó)東莞基地生產(chǎn)。

這種產(chǎn)品不可替代性+產(chǎn)能地域集中性的雙重屬性，讓安世成為供應(yīng)鏈上的命門企業(yè)，也導(dǎo)致了其風(fēng)波足以撼動(dòng)全球汽車行業(yè)。

這場(chǎng)風(fēng)波最早可以追溯到2017年，當(dāng)時(shí)由建廣資本和智路資本組成的中國(guó)財(cái)團(tuán)，以27.5億美元收購(gòu)荷蘭巨頭恩智浦標(biāo)準(zhǔn)器件業(yè)務(wù)，將其命名為安世半導(dǎo)體。2019年，中國(guó)電子和計(jì)算機(jī)設(shè)備制造商聞泰科技以36億美元收購(gòu)了公司的控制權(quán)，其創(chuàng)始人張學(xué)政出任公司CEO。

因此盡管公司總部仍留在荷蘭，但實(shí)質(zhì)上已是一家中資公司。2024年，安世半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.6億美元，凈利潤(rùn)3.31億美元，擁有全球12500名員工，客戶已覆蓋歐美亞多家主流車企，60%的產(chǎn)品直接供應(yīng)汽車行業(yè)。

危機(jī)的種子在2023年早已埋下，并在2025年最終爆發(fā)。

2023年，因聞泰科技的中資背景，荷蘭政府與安世半導(dǎo)體就公司治理展開(kāi)談判，雙方約定設(shè)立監(jiān)事會(huì)、引入西方股東實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。2024年，聞泰科技被列入美國(guó)受限貿(mào)易名單，這進(jìn)一步讓荷蘭政府對(duì)安世半導(dǎo)體的運(yùn)營(yíng)獨(dú)立性產(chǎn)生質(zhì)疑。

2025年6月，荷蘭新經(jīng)濟(jì)事務(wù)部長(zhǎng)Vincent Karremans上任，美國(guó)方面同步對(duì)公司施壓要求罷免張學(xué)政。9月，由于安世半導(dǎo)體一直沒(méi)有采取相關(guān)措施，美國(guó)將安世半導(dǎo)體納入貿(mào)易制裁名單，而荷蘭新經(jīng)濟(jì)事務(wù)部依據(jù)冷戰(zhàn)時(shí)期的《物資供應(yīng)法》，以“防止相關(guān)技術(shù)外泄”與“保障國(guó)家安全”為由接管公司，從實(shí)質(zhì)上剝奪了聞泰科技的控制權(quán)，這一動(dòng)作與美國(guó)“50%穿透規(guī)則”形成呼應(yīng)，地緣政治的陰影正式籠罩汽車芯片產(chǎn)業(yè)。

此后局勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，荷蘭總部暫停在華員工賬戶和薪資，而安世中國(guó)則發(fā)布公開(kāi)信宣布獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，與總部徹底切割。

而后，中方的反制迅速且有力。10月3日，中國(guó)商務(wù)部實(shí)施出口管制，禁止安世中國(guó)及其分包商出口境內(nèi)制造的車規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體。

歐洲車企首當(dāng)其沖，大眾德國(guó)工廠因庫(kù)存告急宣布停產(chǎn)，寶馬、奧迪相繼暫停主力車型生產(chǎn)；日本豐田、本田收到交貨預(yù)警，全球每月汽車產(chǎn)量潛在損失達(dá)數(shù)十億美元。

值得關(guān)注的是，安世芯片的應(yīng)用場(chǎng)景早已溢出汽車領(lǐng)域，三星、蘋果的消費(fèi)電子供應(yīng)鏈也因此出現(xiàn)預(yù)警，一場(chǎng)由政治博弈引發(fā)的單點(diǎn)危機(jī)正在向全產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

02

何去何從：短期緩解與長(zhǎng)期重構(gòu)

面對(duì)安世半導(dǎo)體的芯片短缺，盡管車企緊急尋求替代供應(yīng)商，但現(xiàn)實(shí)中的困境遠(yuǎn)超預(yù)期，主要體現(xiàn)在兩個(gè)層面：首先，產(chǎn)能難以匹配，安世每年生產(chǎn)數(shù)量在全球同類供應(yīng)商中位列前沿，大規(guī)模產(chǎn)能替代短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

其次，認(rèn)證周期漫長(zhǎng)，安世的基礎(chǔ)芯片經(jīng)過(guò)數(shù)十年技術(shù)迭代，擁有嚴(yán)苛的汽車資格認(rèn)證，新供應(yīng)商認(rèn)證需數(shù)月時(shí)間，難解燃眉之急。

10月下旬，安世中國(guó)宣布有條件恢復(fù)對(duì)歐洲客戶的供應(yīng)，核心條件直指控制權(quán)與結(jié)算權(quán)：

（1）要求客戶簽署協(xié)議承認(rèn)中國(guó)子公司最終供貨決定權(quán)；

（2）所有交易改用人民幣結(jié)算；

（3）對(duì)歐洲出貨量縮減30%以優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)需求。

11月6日荷蘭政府聲明歡迎中方恢復(fù)安世半導(dǎo)體相關(guān)供應(yīng)，稱將監(jiān)測(cè)事態(tài)、保持溝通，但未出臺(tái)具體解決舉措，目前仍暫停對(duì)中國(guó)安世的晶圓供應(yīng)，且仍接管安世半導(dǎo)體控制權(quán)。

對(duì)此，中國(guó)商務(wù)部會(huì)在11月8日的答記者問(wèn)當(dāng)中怒斥，指出未見(jiàn)到荷方停止侵害中國(guó)企業(yè)權(quán)益、恢復(fù)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈穩(wěn)定的實(shí)際行動(dòng)，要求荷方將表態(tài)落地為建設(shè)性方案與實(shí)質(zhì)行動(dòng)，停止干涉企業(yè)內(nèi)部事務(wù)，中方已同意荷方派員來(lái)華磋商。

因此，關(guān)于安世半導(dǎo)體控制權(quán)問(wèn)題的解決，可能還需要等到荷蘭經(jīng)濟(jì)部人員來(lái)華談判，雙方達(dá)成一致意見(jiàn)之后，才有望得到妥善解決。

截至目前，大眾、寶馬已簽署新協(xié)議。不同于前幾年供需錯(cuò)配導(dǎo)致的芯片短缺，這場(chǎng)由地緣政治引發(fā)的短缺，正以產(chǎn)能所在地掌握主動(dòng)權(quán)的方式出現(xiàn)階段性轉(zhuǎn)折。

短期來(lái)看，隨著人民幣結(jié)算訂單落地，安世中國(guó)產(chǎn)能將逐步釋放，歐洲車企停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在11月后大概率緩解。

中長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)能布局重構(gòu)將成為車企的首要任務(wù)，車企將從全球最優(yōu)采購(gòu)轉(zhuǎn)向區(qū)域化冗余布局；而下游客戶方面，車企與芯片廠商的長(zhǎng)期直采協(xié)議或?qū)⒊蔀橹髁鳎@種深度綁定雖能降低短缺風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)加劇供應(yīng)鏈的陣營(yíng)化分割。

03

尾聲

安世半導(dǎo)體危機(jī)的本質(zhì)，是近幾年地緣政治愈演愈烈的必然結(jié)果。

荷蘭以防止技術(shù)外泄為由接管企業(yè)，中國(guó)以維護(hù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)實(shí)施出口管制，美國(guó)則通過(guò)制裁施壓，全球芯片供應(yīng)鏈的全球化共識(shí)面臨新一輪挑戰(zhàn)。

博弈加劇的大背景中，全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈必須認(rèn)識(shí)到：在復(fù)雜的國(guó)際格局下，供應(yīng)鏈安全遠(yuǎn)比短期利潤(rùn)更為重要。主機(jī)廠如何匹配在地工廠與芯片供應(yīng)鏈，成為一個(gè)需要長(zhǎng)時(shí)間研究的命題。