題記：2025年11月12日，北大國發(fā)院、南南學院聯(lián)合舉辦承澤論壇第45期，邀請新書《共享發(fā)展》的作者團隊代表解析大變局時代的中國與全球南方機遇與挑戰(zhàn)。本文根據(jù)北大國發(fā)院經(jīng)濟學長聘副教授、環(huán)境與能源經(jīng)濟研究中心副主任的主題演講整理。

近年來，“全球南方”作為一個新興概念逐漸受到廣泛關注。在計劃經(jīng)濟時代，中國與全球南方國家之間的合作關系更多集中于政治和外交層面；而自改革開放以來，雙方關系則顯著轉向經(jīng)濟領域的合作。

中國崛起深刻影響與全球南方的經(jīng)濟關系

過去45年間，中國經(jīng)濟發(fā)展取得巨大成就：從1978年人均GDP156美元的封閉經(jīng)濟體，增長為2024年人均GDP1.34萬美元的開放經(jīng)濟體。目前，中國已成為全球最大出口國、第二大進口國以及第三大對外直接投資國。事實上，中國與全球南方的經(jīng)濟關系一直隨著中國經(jīng)濟發(fā)展階段的推進而持續(xù)演化。

中國經(jīng)濟發(fā)展之所以具有重要的全球意義，因為中國經(jīng)濟的崛起重構了全球經(jīng)濟格局。根據(jù)可追溯至1960年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1990年之前全球經(jīng)濟格局相對穩(wěn)定，低收入、中等收入與高收入經(jīng)濟體在全球GDP中的占比大致分別為0.8%、17%與82%，表現(xiàn)出發(fā)展經(jīng)濟學中“中心—邊緣”結構的固化特征。2023年，低收入經(jīng)濟體總人口6.6億左右，占全球總人口的9%，但其經(jīng)濟總量僅占0.6%。

然而1990年后，中國經(jīng)濟迅速崛起，中國在全球GDP中的占比從1991年的1.6%攀升至2023年的16.8%，徹底改變了原有的分布特征。全球經(jīng)濟格局發(fā)生了深刻重構。高收入經(jīng)濟體占比持續(xù)下降，中等收入經(jīng)濟體則顯著上升。在中等收入經(jīng)濟體中，1990年代以后的GDP占比增長貢獻主要源自中國。

若從全球制造業(yè)GDP占比的角度觀察，這一變化更為顯著。自2002年起，高收入國家制造業(yè)GDP全球占比明顯下滑，中等收入國家則迅速上升。將中等收入國家拆分為中國及以外地區(qū)后可看出，這一結構性轉變主要由中國制造業(yè)的快速擴張所驅動。中國制造業(yè)的全球GDP占比在2021年達到31%的峰值，雖在疫情期間略有回落，但仍處于高位。

在上述全球化背景下，中國與全球南方的經(jīng)濟關系主要體現(xiàn)在貿易與投資兩方面。

中國的對外貿易關系

中國對外貿易的規(guī)模增長令人矚目：1978年進口和出口總額均約為100億美元，各占全球1%；至2023年，出口額已達3.56萬億美元，進口額為2.71萬億美元，分別占全球15%與11%。如此高的貿易占比，自然使中國與全球主要經(jīng)濟體之間的聯(lián)系日益緊密。

進一步從中國與三類經(jīng)濟體的貿易數(shù)據(jù)來看，中國與全球南方國家的貿易往來不斷深化。1990年之前，中國主要貿易對象為高收入經(jīng)濟體，進口額和出口額中分別有約80%和85%來自這些國家。隨時間推移，中低收入經(jīng)濟體在中國貿易結構中的比重持續(xù)提高。目前，中低收入經(jīng)濟體在中國進口中的占比已超過高收入經(jīng)濟體。雖然在出口方面，高收入經(jīng)濟體仍是中國主要出口目的地，但與中低收入經(jīng)濟體在中國出口中的占比的差距逐年縮小。預計未來5-10年，中低收入經(jīng)濟體在中國出口中的占比亦有可能超越前者。

若按商品類別分析中國進出口結構，可將其劃分為4類：原材料、中間品、消費品與資本品，分別代表不同的貿易形態(tài)與資本和技術密集程度。1990年之前，中國的進口以資本品和中間品為主，合計約占80%；出口則以消費品為主，占55%。這一模式即所謂“加工貿易”：中國從高收入經(jīng)濟體進口中間品與資本品，利用勞動力成本優(yōu)勢生產(chǎn)消費品后再出口至高收入經(jīng)濟體。當時“1億件襯衫換1架波音飛機”的說法，正是該階段的生動寫照。然而過去40年間，這一格局發(fā)生劇烈轉變。進口方面，中間品占比持續(xù)下降，資本品占比上升至2007年后持續(xù)減少，消費品緩慢增長；而原材料進口急劇上升，成為目前最大進口類別，這可能與新能源汽車、風電、光伏等行業(yè)對稀有礦產(chǎn)資源的需求增長有關。

出口結構的變化更為顯著。勞動密集型消費品占比持續(xù)下降，2005年后趨于穩(wěn)定；資本品出口占比則迅速增長，成為中國最大的出口品類；中間品出口占比保持穩(wěn)定，原材料出口占比下降。這一轉變反映出中國在全球生產(chǎn)體系中比較優(yōu)勢的動態(tài)演變：早期因人均收入低、工資水平低，在勞動密集型產(chǎn)品上具有優(yōu)勢，形成了“兩頭在外”的加工貿易模式；而2004-2005年左右到達劉易斯拐點后，勞動力成本上升，促使產(chǎn)業(yè)向資本與技術密集型轉型。據(jù)計算，中國制造業(yè)私營單位就業(yè)人員平均年工資從2004年的約1342美元增至2023年的1萬美元，20年增長近八倍。這一變化推動中國的生產(chǎn)優(yōu)勢從勞動密集型逐漸轉向資本密集型。

在此過程中，中國與全球南方國家的貿易關系不斷深化。2000-2023年間，中低收入經(jīng)濟體在中國資本品出口中的占比從16.5%升至41.5%，反映出這些國家正步入工業(yè)化進程，需從中國進口資本品以推動工業(yè)發(fā)展。同時，中低收入經(jīng)濟體在中國進口原材料中的占比也從14.4%大幅上升至69%。這兩項數(shù)據(jù)表明，中國與全球南方國家之間呈現(xiàn)出高度的經(jīng)濟互補性：中國自南方進口原材料，并向其出口資本品。

中國的對外投資關系

另一方面，中國的對外投資也表現(xiàn)出色。截至2023年底，中國累計對外直接投資總額近3萬億美元，僅次于美國與荷蘭。預計不遠的未來將超過荷蘭，成為全球第二大對外投資國。從流量來看，2005年之前對外投資規(guī)模較小，之后則迅速增長，這與中國跨越劉易斯拐點、資本品出口成為主導等轉變同步發(fā)生。2023年中國對外直接投資額已超過外商對華投資，達到1700多億美元，標志中國從“引資大國”轉向“投資大國”的重大轉變。

需指出的是，基于商務部備案的對外投資數(shù)據(jù)跟實際數(shù)據(jù)是存在偏差的。一方面，部分未備案項目未納入統(tǒng)計，導致存在系統(tǒng)性低估的可能；另一方面，部分對外投資會以外資身份投資回流中國，導致高估。即便如此，數(shù)據(jù)所展現(xiàn)的上述時間趨勢是有意義的。

對外投資主要包括跨國并購與綠地投資兩種形式，后者指直接在目標國投資建廠、組織生產(chǎn)。2005-2011年間，中國對外投資中占比最高的為跨國并購，約占對外投資總額的42%。當時中國在資本品領域初具比較優(yōu)勢，但該類產(chǎn)品技術復雜度高、市場壁壘高，恰逢2008年國際金融危機使許多發(fā)達經(jīng)濟體企業(yè)面臨資金壓力，因此，并購成為中企獲取技術、品牌與市場渠道的有效途徑。典型案例是2008年前后吉利集團收購沃爾沃汽車。該事件當時被視作“蛇吞象”式并購，但事后證明成效顯著，堪稱這一階段的生動例證。

2012年后出現(xiàn)重大轉折，跨國并購在我國對外投資中的占比急劇下降，從早期逾40%降至2023年的19.5%。這意味著綠地投資比例大幅攀升。

另一個階段性變化出現(xiàn)在2015年，中國制造業(yè)對外直接投資突然呈現(xiàn)增長態(tài)勢。2014年制造業(yè)占對外直接投資比重約為7.8%，至2015年升至13.7%，此后長期維持在15.5%左右，穩(wěn)居行業(yè)前三。原因在于國內勞動力成本持續(xù)上漲，2013年之后國內環(huán)境治理成本快速上升，加之國際貿易環(huán)境變化與地緣政治沖突，特別是2018年中美貿易戰(zhàn)，共同推動中國制造業(yè)外移。

早年我國對外投資以采礦、石油等資源類為主，但如今制造業(yè)海外投資占比已遠超過采礦業(yè)。這種演進規(guī)律并非中國獨有，而是農業(yè)國工業(yè)化進程中的普遍規(guī)律。日本、韓國等東亞經(jīng)濟體均經(jīng)歷過類似的發(fā)展路徑。

中國產(chǎn)業(yè)的全球轉移呈現(xiàn)“四面開花

1962年，學者Akamatsu基于日本經(jīng)驗提出農業(yè)國工業(yè)化的4個發(fā)展階段。這與中國過去40年發(fā)展歷程也高度吻合。

第一階段：農業(yè)國主要出口農產(chǎn)品或礦產(chǎn)品，進口工業(yè)消費品。本土傳統(tǒng)手工業(yè)逐漸被進口產(chǎn)品替代。

第二階段：憑借勞動力成本低、原材料豐富、國內市場廣闊等后發(fā)優(yōu)勢，外資開始進入，本土企業(yè)通過進口資本品，生產(chǎn)消費品，實施進口替代政策——即對進口消費品課以高關稅，對資本品及中間品實行低關稅，形成“兩頭在外”的加工貿易模式。此階段國內資本逐步積累，交通能源等基礎設施持續(xù)完善。

第三階段：隨著制造能力提升，消費品生產(chǎn)具備國際競爭力，進入出口導向階段，同時開始生產(chǎn)資本品替代進口。

第四階段：出口資本品并從相對不發(fā)達經(jīng)濟體進口消費品，產(chǎn)業(yè)結構與發(fā)達經(jīng)濟體趨同。該理論也預見到后發(fā)國家與發(fā)達國家貿易沖突在這個階段將出現(xiàn)，印證了當前的形勢。

這一過程中，消費品和資本品都經(jīng)歷了先進口、后國產(chǎn)替代、最終出口的三階段發(fā)展過程。同時，在宏觀層面，產(chǎn)業(yè)結構從勞動密集型向資本密集型轉型；在行業(yè)內部具體產(chǎn)品層面，則呈現(xiàn)技術由簡單至復雜、質量由低至高的升級路徑。

當前中國年對外投資額已超1700億美元，背后是全球產(chǎn)業(yè)轉移現(xiàn)象的體現(xiàn)。與歷史上以“鄰居效應”為特征的產(chǎn)業(yè)轉移不同（如日本向亞洲四小龍轉移，四小龍向中國轉移），本輪轉移呈現(xiàn)“四面開花”態(tài)勢，中國企業(yè)同時投資東南亞、非洲、中亞、南美等地。原因在于勞動力成本與貿易壁壘的雙重影響。

根據(jù)世界銀行地區(qū)分類，我們可以將中國以外的中低收入經(jīng)濟體分為六大區(qū)域：東亞太平洋（不含中國）、南亞、歐洲和中亞、拉美和加勒比、撒哈拉以南非洲、中東和北非。數(shù)據(jù)顯示，2014-2023年間，僅南亞與東亞兩個地區(qū)中低收入經(jīng)濟體GDP全球占比上升，其他四個區(qū)域均下降。2018年中美貿易戰(zhàn)后出現(xiàn)新趨勢。除南亞、東亞外，歐洲中亞及拉美加勒比地區(qū)中低收入經(jīng)濟體GDP占比也開始上升。這些區(qū)域恰是歐盟與美國兩大市場的毗鄰地區(qū)，表明"近鄰外包"現(xiàn)象的發(fā)生。2020年疫情后，拉美地區(qū)中低收入經(jīng)濟體GDP全球占比增長尤為迅速。

若無貿易與地緣政治沖突，中國企業(yè)出海可能仍以東亞和南亞為主。但受新形勢影響，歐洲中亞及拉美等兩大市場鄰近區(qū)域也成為重要投資目的地，形成前述"四面開花"格局。

根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，截至2022年，全球低收入國家用電人口占比僅45%。2013年提出的“一帶一路”倡議在此背景下具有重要意義。迄今已有155個國家簽署合作文件。2015年，中國成立亞洲基礎設施投資銀行，專項解決融資問題。據(jù)2019年世界銀行關于“一帶一路”的報告，僅交通基礎設施投資一項，就使沿線經(jīng)濟體運輸時間縮短8.5%，全球運輸時間減少3%，帶動沿線貿易額增長2.8%-9.7%，吸引外資增長7.6%，居民實際收入提升1.2%-3.4%，并幫助760萬人擺脫極端貧困、3200萬人脫離中度貧困。

在幫助全球南方國家突破基礎設施瓶頸的同時，“一帶一路”倡議也推動中國基建企業(yè)國際化發(fā)展：對外工程承包完成額從21世紀初不足100億美元增長至2023年的1609億美元。美國《工程新聞記錄（ENR）》2024年數(shù)據(jù)顯示，全球最大250家國際承包商中，中國企業(yè)入圍數(shù)量達81家,是第2名土耳其的兩倍，國際營業(yè)額1229.7億美元，占比24.6%，較第2名法國高出50%以上。

中國與全球南方國家的經(jīng)濟合作面臨多重挑戰(zhàn)

關于“一帶一路”倡議與中國同全球南方國家的經(jīng)濟關系，其發(fā)展進程并非全然一帆風順，也面臨不少挑戰(zhàn)。回顧過去十年，全球中低收入經(jīng)濟體或廣義的全球南方經(jīng)濟體的外債規(guī)模呈現(xiàn)激增態(tài)勢，從2010年的3.87萬億美元攀升至2023年的8.84萬億美元。此變化與大宗商品價格（尤其是石油價格）的下跌，以及疫情等外部沖擊密切相關。

在這8.84萬億美元的債務中，債權人主要可分為三類：多邊機構（如世界銀行和國際貨幣基金組織，占比約30%）、雙邊官方債權人（占14%），以及私人部門（包括債券持有人和其它商業(yè)債權人，占56%）。早些年，西方出現(xiàn)所謂中國制造“債務陷阱”的論調。但數(shù)據(jù)表明，中國雖是全球南方最大的雙邊官方債權國，但在債務總額中僅占5%，“債務陷阱”之說實難成立。

基于近年在非洲及東南亞地區(qū)的調研，我進一步認識到，全球南方國家的工業(yè)化進程存在結構性瓶頸，其在承接中國產(chǎn)業(yè)轉移方面也面臨困境，主要體現(xiàn)在以下四方面：

第一，國內儲蓄率偏低與資本短缺問題，尤其是基礎設施融資的困境。在許多國家，政府官員首要關注的是如何籌措資金用于基礎設施建設。投資源于儲蓄，包括國內儲蓄與外國直接投資（FDI），而FDI具有不穩(wěn)定性。中國過去40年的高速投資增長，很大程度上得益于高儲蓄率的支撐。但在許多低收入國家，人均年收入僅約1000美元，消費后的儲蓄極為有限，難以支持工業(yè)化所需資本積累。歷史上，西方國家通過殖民手段、中國則通過工農業(yè)“剪刀差”部分緩解了早期資本短缺，而當前全球南方國家則需探索新的路徑。

第二，人力資本不足，生產(chǎn)效率低。中資企業(yè)在海外投資中面臨實際生產(chǎn)效率問題。盡管當?shù)毓べY水平較低，但由于教育水平與人力資本積累不足，勞動生產(chǎn)率亦較低，實際單位勞動成本不比中國低很多。這一狀況預計將隨時間逐步改善，但目前仍是現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

第三，宏觀經(jīng)濟脆弱性問題，尤以匯率波動為甚。過去10年間，不少國家貨幣貶值顯著。如我們在今年7月份走訪的南非和坦桑尼亞，其匯率在過去十幾年間（相比于2013年）分別貶值70%和50%左右。國際收支的不平衡和巨額外債常引發(fā)匯率貶值與宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，嚴重削弱外商投資者信心。

第四，國家治理能力不足的問題，存在腐敗現(xiàn)象、中央與地方關系協(xié)調不暢以及治理體系薄弱等問題。

中國自身的工業(yè)化與經(jīng)濟發(fā)展正是在逐步解決上述四類問題的基礎上實現(xiàn)的。全球南方國家若要實現(xiàn)工業(yè)化，必須有效克服上述四大挑戰(zhàn)。

此外，中資企業(yè)在海外投資與運營中還面臨一些具體的困難，包括政治與安全風險、法律合規(guī)與政策不確定性、融資難與資金回流受限、本地化管理困境與人才短缺、市場競爭與品牌建設不足等。這些問題亦需在推動合作進程中予以充分關注和有效解決。

整理：白堯 | 編輯：王賢青

王敏，北京大學國家發(fā)展研究院副教授（長聘）、北大環(huán)境與能源經(jīng)濟研究中心副主任。研究領域為環(huán)境與資源經(jīng)濟學、能源經(jīng)濟學、氣候變化、宏觀發(fā)展。