在調(diào)整中把握行業(yè)未來方向

文 | 岳治中

12月4日，在中國酒類流通協(xié)會30周年主題活動現(xiàn)場，中國酒類流通協(xié)會副會長、盛初咨詢董事長柴俊發(fā)布了2025年1-9月中國酒類市場景氣指數(shù)（ACI）成果。

作為監(jiān)測酒類市場周期變化的重要指標，此次發(fā)布的指數(shù)不僅揭示了當前行業(yè)態(tài)勢，更暗藏著市場轉(zhuǎn)型的關鍵信號。

01

不景氣的前三季度，誰在悄悄增長？

據(jù)柴俊介紹，中國酒類市場景氣指數(shù)（ACI）是綜合經(jīng)營者主觀判斷與客觀銷售數(shù)據(jù)，采用“合成指數(shù)法”編制而成的市場監(jiān)測工具，取值范圍0-100，以50為榮枯線 —— 指數(shù)＞50為景氣狀態(tài)，數(shù)值越接近100景氣度越高；＜50為不景氣狀態(tài)，數(shù)值越接近0景氣度越低。

其綜合指數(shù)由四大核心銷售終端加權構(gòu)成，權重分配貼合市場實際：煙酒店終端（40%）、綜合零售終端（30%）、商超終端（15%）、線上終端（15%），全面覆蓋酒類流通的核心場景，確保指數(shù)的科學性與代表性。

根據(jù)最新的測算，2025年1-9月，中國酒類市場景氣指數(shù)（ACI）為44.85，處于“35-45”的較不景氣區(qū)間，較1-6月的47.14進一步回落，反映行業(yè)調(diào)整周期仍在持續(xù)。

需要注意的是，從細分數(shù)據(jù)來看，市場并未陷入全面低迷，而是呈現(xiàn) “弱調(diào)整、有韌性”的特征，核心矛盾集中在傳統(tǒng)渠道與部分品類，整體仍具備結(jié)構(gòu)性增長空間。

其中線上終端成為唯一突破榮枯線的渠道，景氣指數(shù)達59.55，處于較景氣區(qū)間，在這當中，白酒權重占比高達86.33%，銷售額指數(shù)59.60，反映出“量增價穩(wěn)”成為新常態(tài)。

而啤酒、葡萄酒、新酒飲等品類也均保持穩(wěn)健增長，印證了線上渠道對消費需求的強大承接能力。

傳統(tǒng)渠道則呈現(xiàn)不同程度的承壓：

煙酒店終端作為行業(yè)“核心風向標”，指數(shù)僅 36.43，處于較不景氣區(qū)間，尤其是其盈利水平指數(shù)僅26.14，遠低于其他細分指標；

以夫妻店為主的綜合零售終端指數(shù)為47.08，接近榮枯線，啤酒、新酒飲與其他酒類的亮眼表現(xiàn)有效對沖了白酒的疲軟，體現(xiàn)出大眾消費場景的堅實支撐；

商超終端指數(shù)48.16，同樣接近榮枯線，啤酒權重最高且表現(xiàn)穩(wěn)健，整體動銷平穩(wěn)，未出現(xiàn)大幅波動，展現(xiàn)出現(xiàn)代渠道的穩(wěn)定性優(yōu)勢。

02

低谷期中的增量機遇

“每一輪行業(yè)低谷期，都是‘存量問題’與‘增量機遇’相互較量的黃金期，也是決定行業(yè)未來成功走勢的關鍵期！”在當天的會議上柴俊對當下的行業(yè)形勢作出上述判斷。

柴俊的這一論斷并非空穴來風，而是基于數(shù)據(jù)層面的深入洞察。據(jù)本次發(fā)布的成果顯示，行業(yè)第一階段終端庫存的去化將預計在春節(jié)后完成；第二階段的經(jīng)銷商庫存去化則有望在明年年底前完成。

值得一提的是，在去庫存的過程當中，一些新的增長動能正在加速顯現(xiàn)。其中，以低度化為代表的白酒品質(zhì)創(chuàng)新，重要性權重被大家普遍認為會大幅上升。

據(jù)柴俊透露，目前來看，對于白酒品質(zhì)創(chuàng)新行業(yè)內(nèi)主要有兩大觀點。

一是低度化只是白酒品質(zhì)創(chuàng)新的參數(shù)之一；二是品質(zhì)創(chuàng)新的應用有兩個方向：新產(chǎn)品OR主導產(chǎn)品。

柴俊認為，“品質(zhì)創(chuàng)新的應用，可選擇兩大路徑：一是，已被市場驗證的品質(zhì)創(chuàng)新，更適合在主品上應用，教育成本低、適應性更廣，成效更加顯著；二是，未被市場驗證的品質(zhì)創(chuàng)新，更適合推出新品，在做好市場驗證的同時，管控好風險?！?/strong>

除了白酒品質(zhì)創(chuàng)新，潮流酒飲的崛起也將成為低谷期中不可忽視的增量機遇。調(diào)研顯示，目前潮流酒飲正站在蓬勃發(fā)展的前夜，群體拓展與場景創(chuàng)新是核心驅(qū)動力。

其中，年輕群體與女性群體成為增量主力軍：3500萬職場新生代與4000萬在校大學生，以“高消費意愿 + 高可支配收入”填補市場缺口；短視頻平臺女性酒類消費占比從2023年的21.1%升至2024年的38.65%，近乎翻倍，展現(xiàn)出巨大潛力。

此外，新場景的崛起也讓消費邊界持續(xù)拓寬，露營野餐、居家獨酌、陽臺微醺、拍照社交等新興場景日益流行。這些場景與啤酒、新酒飲等品類高度適配，10度以下酒類（以啤酒為主）指數(shù)高達58.43，成為景氣度最高的度數(shù)區(qū)間。

03

渠道重構(gòu)與營銷融合帶來的存量變革

在柴俊看來，除了“新”的業(yè)務形態(tài)帶來的增量機遇，對“舊”的運營體系進行的存量變革同樣蘊含巨大潛力。

其中，渠道重構(gòu)正成為存量變革的核心抓手。目前，線下渠道深度承壓，“盈利水平”已然成為影響煙酒店終端最核心要素。

對此，柴俊建議通過“三種方式”提升煙酒店盈利水平：

一是拓展精釀啤酒、

非標品等差異化品類，跳出傳統(tǒng)白酒價格戰(zhàn)；