【導(dǎo)讀】車企在激烈廝殺中告別2025，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更殘酷

中國(guó)基金報(bào)記者 邱德坤

“我覺得每一家車企都是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的?！苯?，小鵬汽車董事長(zhǎng)兼CEO何小鵬向中國(guó)基金報(bào)等媒體表示，中國(guó)汽車市場(chǎng)變化太快，一年前很難想到現(xiàn)在的情況，如今也很難想象一年后的局面。

對(duì)比2024年，2025年車企競(jìng)爭(zhēng)格局再次驟變：造車新勢(shì)力“一哥”從理想汽車變?yōu)榱闩芷?，而?guó)內(nèi)車企“一哥”比亞迪正遭遇上汽集團(tuán)、吉利汽車等車企快速追趕。

車企競(jìng)爭(zhēng)格局變化的背后，是國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)邏輯出現(xiàn)顯著變化。2025年以“限時(shí)一口價(jià)”為代表的價(jià)格戰(zhàn)，從上半年愈演愈烈到下半年戛然而止。隨后車企集體表態(tài)“反內(nèi)卷”，要求開啟“價(jià)值戰(zhàn)”。

國(guó)內(nèi)新能源汽車購(gòu)置稅補(bǔ)貼退坡將成為車企競(jìng)爭(zhēng)更為殘酷的新因素。嵐圖汽車董事長(zhǎng)、黨委書記盧放表示：“一旦走到這個(gè)時(shí)刻，燃油車和新能源汽車在某種程度上會(huì)迎來(lái)終極對(duì)決?！?/p>

車企“一哥”輪流坐莊？

每個(gè)領(lǐng)域的“一哥”都會(huì)受到各方關(guān)注，但國(guó)內(nèi)車企“一哥”的寶座在2025年難言穩(wěn)固。

2025年上半年，比亞迪險(xiǎn)守國(guó)內(nèi)車企“一哥”寶座，汽車業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入僅比上汽集團(tuán)多81.70億元。此前，上汽集團(tuán)常年穩(wěn)坐國(guó)內(nèi)車企“一哥”寶座，但2024年在營(yíng)收、利潤(rùn)、銷量、市值等方面均被比亞迪趕超。

問題在于，比亞迪尚未取得穩(wěn)固的優(yōu)勢(shì)。步入2025年下半年，上汽集團(tuán)多個(gè)月份的銷量同比、環(huán)比均增長(zhǎng)，但比亞迪多個(gè)月份的銷量同比、環(huán)比均下跌，沒能復(fù)制此前的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)銷量是比亞迪整體銷量的基本盤，但其2025年7月至11月的月度銷量，同比分別下降15.63%、14.29%、15.89%、24.11%、26.81%。

比亞迪董事長(zhǎng)兼CEO王傳福近日表示，2025年以來(lái)，比亞迪在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷量下滑，主要是因?yàn)楫?dāng)前技術(shù)領(lǐng)先度不及前幾年，技術(shù)成果的市場(chǎng)驚艷度有所下降，疊加行業(yè)同質(zhì)化特征逐漸明顯。

在造車新勢(shì)力領(lǐng)域，零跑汽車成為新的“一哥”，交付量連續(xù)9個(gè)月領(lǐng)跑。

回顧2024年，造車新勢(shì)力“一哥”是理想汽車，在銷量、利潤(rùn)等多個(gè)維度都是外界羨慕的“別人家的車企”。步入2025年，理想汽車加快向純電技術(shù)路線轉(zhuǎn)型，但成效不甚理想，已有多個(gè)月度的交付量同比、環(huán)比均下降。

理想汽車董事長(zhǎng)李想表示，理想i6和理想i8兩款純電SUV累計(jì)訂單突破10萬(wàn)輛。為解決供應(yīng)端產(chǎn)能爬坡問題，理想i6的電池供應(yīng)正式啟用“雙供應(yīng)商”模式，預(yù)計(jì)2026年年初的月產(chǎn)能將穩(wěn)步提升至2萬(wàn)輛。

自2015年以來(lái)，造車新勢(shì)力多次“城頭變幻大王旗”。零跑汽車董事長(zhǎng)兼CEO朱江明表示，一時(shí)的領(lǐng)先很正常，“蔚小理”、哪吒、威馬都當(dāng)過造車新勢(shì)力“一哥”。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)正處于向新能源、智能化轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵期，而新能源車企競(jìng)爭(zhēng)激烈體現(xiàn)在產(chǎn)品“快消品”化，一家車企很難通過一兩款爆款車型獲得長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)車型更新的速度，從過去的“三年一改款，五年一換代”，變?yōu)楫?dāng)前的“半年一改款，一年一換代”。一位車企人士將此形容為“年拋型電車”。

蔚來(lái)董事長(zhǎng)兼CEO李斌表示，持續(xù)輸出爆款車型，估計(jì)是每家車企CEO的夢(mèng)想，但一款車型要想成為爆款，除了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，車企的各項(xiàng)體系能力也要跟得上。

“反內(nèi)卷”促車企加速求變

競(jìng)爭(zhēng)加劇的國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)，體現(xiàn)在2025年上半年更為殘酷的價(jià)格戰(zhàn)。

例如，3月至6月，比亞迪連續(xù)三次推出促銷措施。其中，5月推出“限時(shí)一口價(jià)”或限時(shí)補(bǔ)貼的促銷舉措，涉及王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)的22款車型。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文稱，以無(wú)序價(jià)格戰(zhàn)為主要表現(xiàn)形式的“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，是行業(yè)效益下降的重要因素，倡議所有企業(yè)嚴(yán)格遵從公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，依法依規(guī)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2025年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)掀起“反內(nèi)卷”風(fēng)潮。盧放表示，“反內(nèi)卷”是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的必選項(xiàng)，關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)為用戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

嵐圖汽車在10月上旬遞表港交所，讓外界看到其是5家季度盈利的新能源車企之一。盧放表示：“沒有利潤(rùn)，靠持續(xù)輸血不健康。嵐圖汽車對(duì)所有產(chǎn)品都有毛利和盈利能力的要求?！?/p>

有別于此前主要關(guān)注車企之間的價(jià)格戰(zhàn)，2025年國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的“反內(nèi)卷”，開始重視對(duì)供應(yīng)商的支付賬期過長(zhǎng)等問題。

公開資料顯示，多家國(guó)內(nèi)車企2024年對(duì)供應(yīng)商的賬期超120天，部分車企超200天，而特斯拉宣稱在90天左右。

6月中旬，一汽、東風(fēng)、廣汽、賽力斯等17家重點(diǎn)車企公開承諾，對(duì)供應(yīng)商的支付賬期不超過60天。

小鵬汽車副董事長(zhǎng)兼聯(lián)席總裁顧宏地表示，車企需要良性競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，“反內(nèi)卷”有利于汽車行業(yè)健康發(fā)展。

“車企‘內(nèi)卷’的最大原因是產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重?！睆V汽集團(tuán)產(chǎn)品本部本部長(zhǎng)張雄表示，很多車企還是采取“以功能為主導(dǎo)”的開發(fā)思維，但進(jìn)入電動(dòng)化、智能化時(shí)代，用戶對(duì)汽車的需求拓展至情緒價(jià)值。

有別于多家車企倡導(dǎo)“卷技術(shù)”“卷管理”“卷價(jià)值”，廣汽集團(tuán)開始“卷生態(tài)”，除了加大與華為的合作力度，還聯(lián)手京東、寧德時(shí)代推出了埃安UT super。

“生態(tài)合作是滿足客戶與市場(chǎng)需求、應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的必選項(xiàng)。”廣汽集團(tuán)總經(jīng)理閤先慶表示，現(xiàn)在汽車技術(shù)的迭代速度太快，要和業(yè)界的頂尖高手進(jìn)行生態(tài)合作才能跑贏時(shí)代。

不同于此前的供應(yīng)商合作，閤先慶認(rèn)為，深度共創(chuàng)才是生態(tài)合作的核心。廣汽集團(tuán)與華為的合作，包括技術(shù)、需求場(chǎng)景的共創(chuàng)，以及從產(chǎn)品定義、市場(chǎng)洞察到研發(fā)協(xié)同，從交付、服務(wù)到營(yíng)銷全鏈路等。

決賽階段競(jìng)爭(zhēng)更殘酷

“唯一可以確定的是競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加殘酷和血腥?！焙涡※i基于國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的快速變化，給出了對(duì)2026年中國(guó)汽車市場(chǎng)的研判。

自2026年1月1日起，中國(guó)新能源汽車的購(gòu)置稅開啟減半征收模式，而在此之前的10年一直實(shí)施全額免征購(gòu)置稅的政策，助力中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

多家車企掌門人在受訪時(shí)表示，從滲透率來(lái)看，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)，購(gòu)置稅退坡將推動(dòng)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯從“政策輸血”轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)造血”。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前11月，中國(guó)新能源汽車的滲透率達(dá)47%。其中，自2025年10月開始連續(xù)兩個(gè)月的滲透率均超50%，分別為52.13%、52.27%。

業(yè)內(nèi)關(guān)注2026年的政策助力減弱，是否會(huì)導(dǎo)致燃油車的銷量快速反彈，并與新能源汽車形成“平分天下”的格局。

“2026年，燃油車和新能源車的競(jìng)爭(zhēng)可能更激烈，但新能源汽車的產(chǎn)品力遠(yuǎn)超燃油車。”盧放表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步伐更快。

朱江明認(rèn)為，2026年，國(guó)內(nèi)新能源汽車的市占率會(huì)在2025年的基礎(chǔ)上穩(wěn)步提升5%至10%。

視角轉(zhuǎn)向車企競(jìng)爭(zhēng)格局，吉利汽車行政總裁及執(zhí)行董事桂生悅預(yù)判，2026年中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)“大浪淘沙”的階段，能夠勝出的車企一定要具備更穩(wěn)定的戰(zhàn)略定力、更充分的造車底蘊(yùn)、更正確的戰(zhàn)略方法。

“我們要做的事是活下去，慢慢來(lái)?！崩畋蟊硎?，車企競(jìng)爭(zhēng)格局不會(huì)在短期塵埃落定。國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)大約在2024年步入“決賽”階段，預(yù)計(jì)要有5年時(shí)間才會(huì)看清基本輪廓，10年時(shí)間才能進(jìn)入穩(wěn)態(tài)格局。

有別于已經(jīng)盈利的比亞迪、吉利汽車、零跑汽車，造車新勢(shì)力中的蔚來(lái)、小鵬汽車試圖在2025年第四季度實(shí)現(xiàn)首次季度盈利。

何小鵬認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，相關(guān)企業(yè)很容易分出勝負(fù)。但汽車市場(chǎng)更大且更持續(xù)，會(huì)影響大量的供應(yīng)鏈和生態(tài)企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)可以說是一場(chǎng)永不停止的馬拉松。

不過，在“決賽”階段或?qū)⒂瓉?lái)分級(jí)、分類。何小鵬認(rèn)為，汽車行業(yè)在硬件時(shí)代，一、二、三陣營(yíng)都能找到足夠的存活點(diǎn)，但在“硬件+軟件”時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的一些效應(yīng)會(huì)凸顯，第二陣營(yíng)與第一陣營(yíng)的差距會(huì)越來(lái)越大。

編輯：張潔

校對(duì)：王玥

制作：小茉

審核：許聞

注：本文封面圖由AI生成

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