大家下午好！

從時(shí)間上來講，今天市場(chǎng)的起來是要早出我們預(yù)期的，今天市場(chǎng)回踩到5日均線附近之后，便直接拉了起來，全天維持震蕩上行的走勢(shì)。

截止收盤，三大股指漲幅明顯，個(gè)股方面也超過4100家上漲，而成交量相比較上一個(gè)交易日縮量241億元，折合縮量主要集中在上午時(shí)段，下午時(shí)市場(chǎng)則是呈現(xiàn)放量的走勢(shì)。

對(duì)于今天市場(chǎng)的上漲，大概率有兩個(gè)方面的影響:

1，2025年年報(bào)預(yù)期可能已經(jīng)開始發(fā)酵，而非銀板塊的業(yè)績(jī)無疑有較高的確定性。

在金融板塊中，銀行的業(yè)績(jī)向來是比較穩(wěn)定的，股息率也相對(duì)較高，這是銀行股自從2024年以來，持續(xù)走強(qiáng)的重要原因所在。

在金融板塊中，除了銀行之外，還有保險(xiǎn)以及券商，隨著中長(zhǎng)期資金的入市，今年保險(xiǎn)公司無論是業(yè)績(jī)還是股價(jià)都有很大的改善。

但是，作為牛市旗手的券商，自然會(huì)隨著市場(chǎng)的走強(qiáng)，業(yè)績(jī)大幅改善而且相對(duì)確定性也比較高，但是今年券商的表現(xiàn)是非常差的，截止今天收盤的點(diǎn)位同樣低于2024年10月8日，這也就意味著拿了一年的券商不僅不掙錢，甚至還可能出現(xiàn)虧損。

作為市場(chǎng)重要的看門人，業(yè)績(jī)也比較確定的情況下，一直表現(xiàn)這么弱并不符合市場(chǎng)的預(yù)期。

我們也一直在強(qiáng)調(diào)，如果市場(chǎng)想有更好的一個(gè)表現(xiàn)，券商的表現(xiàn)是少不了的，所以今天券商的走強(qiáng)，則是市場(chǎng)迎來反轉(zhuǎn)的重要原因所在。

除此之外，近期資金對(duì)中證A500的關(guān)注度同樣很高，這也和業(yè)績(jī)有關(guān)系，畢竟中證A500代表著不同行業(yè)的龍頭個(gè)股。

2，市場(chǎng)降息降準(zhǔn)預(yù)期的影響。

在12月22日，央行依然沒有調(diào)降LPR，但市場(chǎng)對(duì)降息降準(zhǔn)預(yù)期依然存在，市場(chǎng)可能開始預(yù)期1月份資金面寬松的情形。

近期不僅美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行了降息，多個(gè)行業(yè)也紛紛大幅降低利率，所以在全球降息潮的影響之下，央行在接下來進(jìn)行降息降準(zhǔn)的可能性還是比較高的。

在以上兩方面的影響之下，是今天市場(chǎng)走強(qiáng)的主要要原因所在。

進(jìn)入十二月份之后，我們也在持續(xù)強(qiáng)調(diào)一個(gè)問題，從歷史的角度來看，十二月份上證50、滬深300的走勢(shì)其實(shí)是明顯強(qiáng)于其余重要指數(shù)的，這都是和業(yè)績(jī)預(yù)期有關(guān)系的。

從今天市場(chǎng)的板塊上面來看，除了貴金屬、海南、保險(xiǎn)等相關(guān)概念表現(xiàn)相對(duì)較弱的情況下，其余板塊表現(xiàn)都不錯(cuò)，其中航天相關(guān)概念表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。

除此之外，今天半導(dǎo)體、芯片、算力等相關(guān)概念也同樣走強(qiáng)，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)也明顯增加！

接下來讓我們一起關(guān)注幾則市場(chǎng)消息！

央行、證監(jiān)會(huì)等八部門聯(lián)合發(fā)布21條舉措，金融支持加快西部陸海新通道建設(shè)！

中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持加快西部陸海新通道建設(shè)的意見》，推出涵蓋七大重點(diǎn)領(lǐng)域的21條具體舉措。

在金融組織協(xié)作方面，將建立跨區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制，鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)等多機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)金融資源向通道沿線集聚；資金融通體系構(gòu)建上，一方面拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資渠道，支持發(fā)行專項(xiàng)債、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品等，另一方面優(yōu)化跨境資金流動(dòng)服務(wù)，便利大宗商品貿(mào)易結(jié)算、跨境電商外匯收支等。

制度性改革創(chuàng)新層面，將推進(jìn)跨境金融創(chuàng)新試點(diǎn)，深化與東盟國家金融合作，擴(kuò)大跨境人民幣結(jié)算使用場(chǎng)景；同時(shí)搭建數(shù)字金融服務(wù)平臺(tái)，整合物流、貿(mào)易、金融數(shù)據(jù)，提升融資、結(jié)算等服務(wù)的智能化水平。

此外，舉措還聚焦通道物流提質(zhì)、產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、商貿(mào)便利化等需求，推出針對(duì)性金融產(chǎn)品，如物流企業(yè)專項(xiàng)信貸、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈融資工具等，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控與金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，全方位為西部陸海新通道的基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通、物流效率提升、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展及跨境經(jīng)貿(mào)合作提供金融支撐，助力西部?jī)?nèi)陸地區(qū)打造對(duì)外開放新高地。

此次21條舉措精準(zhǔn)契合西部陸海新通道“通道帶物流、物流帶經(jīng)貿(mào)、經(jīng)貿(mào)帶產(chǎn)業(yè)”的發(fā)展主線，既通過跨區(qū)域跨機(jī)構(gòu)協(xié)作、多元化融資渠道破解了通道建設(shè)的資金瓶頸，又以數(shù)字金融、跨境人民幣使用等創(chuàng)新舉措提升了金融服務(wù)效率，還強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，不僅能為西部?jī)?nèi)陸地區(qū)高水平開放注入金融動(dòng)力，也將進(jìn)一步深化中國與東盟等地區(qū)的經(jīng)貿(mào)金融聯(lián)動(dòng)，對(duì)構(gòu)建“陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)”的開放格局具有重要推動(dòng)作用。

存儲(chǔ)漲價(jià)潮蔓延！三星、海力士上調(diào)HBM報(bào)價(jià)20%！

三星電子、SK海力士等廠商宣布上調(diào)2026年HBM3E價(jià)格，漲幅近20%，這一違背“新一代產(chǎn)品面世前前代降價(jià)”行業(yè)慣例的現(xiàn)象，源于HBM3E產(chǎn)能因廠商轉(zhuǎn)向HBM4產(chǎn)能投入而積壓，同時(shí)英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜等企業(yè)對(duì)HBM3E的訂單需求大幅增加。

此外，三星2026年HBM總出貨量預(yù)計(jì)較2025年暴增3倍，美光也透露2026年HBM供應(yīng)量已售罄并看好其市場(chǎng)規(guī)模，招商證券則指出2026年存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)資本開支將增長(zhǎng)，且擴(kuò)產(chǎn)優(yōu)先聚焦AI高端存儲(chǔ)。

此次HBM3E漲價(jià)打破行業(yè)常規(guī)，反映出AI算力需求爆發(fā)下高端存儲(chǔ)市場(chǎng)的供需失衡，廠商向HBM4產(chǎn)能傾斜的布局，既體現(xiàn)了存儲(chǔ)技術(shù)迭代的加速，也預(yù)示著HBM市場(chǎng)將進(jìn)入新舊產(chǎn)品交替的競(jìng)爭(zhēng)階段。

而美光、三星等企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)期和資本開支規(guī)劃，凸顯出HBM成為存儲(chǔ)行業(yè)增長(zhǎng)核心引擎，同時(shí)招商證券的判斷也表明行業(yè)資源正向AI高端存儲(chǔ)集中，這將推動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高端化、AI化轉(zhuǎn)型，但也可能加劇中小存儲(chǔ)廠商的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

市場(chǎng)走勢(shì)分析！

從資金面來看，昨天市場(chǎng)股票ETF凈流入了38億元，而融資更是大幅流入了148.59億元，所以從資金的態(tài)度也能夠看出市場(chǎng)的趨勢(shì)，已經(jīng)很久沒有連續(xù)呈現(xiàn)資金大幅流入了，特別是融資方面。

而從技術(shù)面來看，通過今天市場(chǎng)的走勢(shì)之后，市場(chǎng)的趨勢(shì)就更加的明顯了，均線粘合且呈現(xiàn)多頭排列，而且均線也和K線挨著了。

所以，對(duì)于接下來的市場(chǎng)走勢(shì)，我們可以繼續(xù)保持樂觀心態(tài)，接下來大概率會(huì)走出一陽一十字星的走勢(shì)，就類似于六月份之后的行情，在達(dá)到前期高點(diǎn)4034.08點(diǎn)之之前，市場(chǎng)大概率就是震蕩上行。

前期我們已經(jīng)多次提醒增加倉位，而如今我們要做的就是耐心持股，等待市場(chǎng)的進(jìn)一步上漲！

“點(diǎn)贊+關(guān)注”，就是對(duì)我最大的支持，非常感謝！

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