原創(chuàng) 沈逸 底線思維 上海

文/觀察者網(wǎng)專欄作者 沈逸

復旦大學國際政治系教授

國慶長假結(jié)束之后，習慣于單邊貿(mào)易霸凌措施，無視中方正面警告信號的美國政府，在聯(lián)邦政府停擺，商務部三分之二左右雇員受波及的情況下，受到了來自北京的迎面正擊，包括但不限于中重稀土在內(nèi)的全套反制策略，不僅瞄準美方高科技產(chǎn)業(yè)（包括先進制程邏輯芯片、高性能算力芯片，及其制造設(shè)備在內(nèi)）和軍工產(chǎn)業(yè)有關(guān)稀土的供應鏈-產(chǎn)業(yè)鏈軟肋，而且精準復刻美方習慣使用的域外長臂管轄（技術(shù)以及工具的“一滴血原則”）以及最新出臺的50%股權(quán)穿透管轄。

習慣于實施單邊霸凌，很少遭遇正面回應，同時正沉浸在沒有獲得諾貝爾和平獎的心理挫敗狀態(tài)下的美國政府領(lǐng)導人，很明顯地出現(xiàn)了情緒化的反應，以11月1日為期，威脅到那時動用所謂增加100%關(guān)稅的威脅，再疊加一個目前細節(jié)不清楚但是內(nèi)容大致可以預期的對所有關(guān)鍵軟件實施出口管制。

這些反應，沒有超出中方的預期，而且進一步凸顯了美對華戰(zhàn)略競爭議題下，政策工具箱的匱乏。2025年上半年，美方揮舞芬太尼關(guān)稅，以及全面對等關(guān)稅的時候，還有某種戰(zhàn)術(shù)上的突然性；但是在2025年的下半年，在經(jīng)歷了中美直接貿(mào)易被120%+的關(guān)稅事實上中斷的博弈之后，關(guān)稅工具在對華戰(zhàn)略博弈中的固有缺陷已經(jīng)全面呈現(xiàn)，實際可能產(chǎn)生的短期沖擊，以及在心理上的威懾效果，已經(jīng)展現(xiàn)顯著且急速的邊際遞減。

整體態(tài)勢發(fā)展，沒有超出中方對于中美戰(zhàn)略博弈進入談談打打，打打談談，邊打邊談階段的預期。中美雙方各自經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的特點、韌性特征，也已經(jīng)充分呈現(xiàn)。在實體層面，中方的應對策略框架也已經(jīng)清晰呈現(xiàn)：堅持嚴格對等原則，奉陪到底，只談不讓，要讓就雙邊對等地讓，不再接受美方在會談前，用單邊霸凌措施“虛空造牌”的習慣做法。

特朗普擅長“虛空造牌” 資料圖

事實上，相比2025年上半年宣布關(guān)稅之后立刻生效的做法，此次美方設(shè)置11月1日啟動關(guān)稅大棒的聲明，更像是一種受到意外刺激之后的應激防護，而非深思熟慮之后的系統(tǒng)反應。

關(guān)稅的基本原理，即在無法消除國內(nèi)有效需求、無法在國際上找到可替代的供給來源的背景下，關(guān)稅主要由進口方，而非出口方承擔，已經(jīng)一再被實踐所證明。中國所具有的供應能力，尤其是產(chǎn)能支撐的系統(tǒng)性的戰(zhàn)略供應能力，被證明是無法替代的；美國對華征收關(guān)稅，就是對美國進口商以及消費者征收的間接稅；這種征收，會導致關(guān)稅壓力向美國國內(nèi)消費市場價格的轉(zhuǎn)移，并持續(xù)助推美國國內(nèi)的通貨膨脹壓力，以及消費者終端的持續(xù)承壓。

在美國目前的經(jīng)濟態(tài)勢下，如共和黨MAGA議員格林等指出的，工資沒有上漲，物價在持續(xù)上漲，這種壓力導致的美國民眾的負面情緒，會直接作用于美國國內(nèi)的政治過程，在2026年美國國會中期選舉中，相關(guān)壓力導致的民眾普遍存在的不滿情緒，將會導致MAGA核心支持群體的負面反應。

參考2025年上半年，中方對美國關(guān)稅霸凌的反制措施，中方的反應將是具有可預見性的確定反應。如果最終11月1日美方的100%關(guān)稅落地，那么迎來的，極大概率是中方的對等反制措施，同樣增加100%的關(guān)稅，然后重復2025年上半年美方征收對等關(guān)稅，中方報復，美國經(jīng)濟承壓，然后美方主動要求緩和對抗，開展對話，然后對等取消關(guān)稅措施的循環(huán)。同樣不會改變的，是中美兩國政府，在此過程中，表現(xiàn)出的顯著的治理能力差異。中方將進一步完善“全球減一（減去美國）”的世界大循環(huán)機制，進一步強化對外貿(mào)易的韌性。

所謂關(guān)鍵軟件的出口限制，產(chǎn)生的影響也是如此，短期內(nèi)，相關(guān)領(lǐng)域可能承壓，然后在中長期，中方系統(tǒng)性替代對相關(guān)軟件依賴的進程，會進一步加速和提升；提升之后，中方相關(guān)產(chǎn)業(yè)將最終具備反向向全球市場擴展和出口的能力，一如在芯片領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)的態(tài)勢一樣。也就是說，美方此類措施，客觀上起到了“幫助”中國補完短板，變成全球產(chǎn)業(yè)鏈中的“六邊形戰(zhàn)士”，并反向擠壓美國企業(yè)曾經(jīng)穩(wěn)定占據(jù)的優(yōu)勢生態(tài)位。

美方的短板，同樣如此：政府繼續(xù)缺乏有效的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，無法實現(xiàn)自身能力的提升，只能被困在“霸凌-對峙-TACO-再霸凌-再TACO”的循環(huán)中，一方面，無法讓中國做出實質(zhì)性讓步，一方面無法實現(xiàn)自身能力的有效提升，一方面還將繼續(xù)損害美國自身在全球供應鏈和產(chǎn)業(yè)鏈中曾經(jīng)占據(jù)優(yōu)勢地位的穩(wěn)定。

對于中方來說，由于政府治理能力，以及在政策制定過程中有效的學習能力的支撐，對美反制的工具箱，以及政策工具的創(chuàng)新與使用，將不斷趨于完善，更加務實有效地貫徹嚴格對等的戰(zhàn)略博弈指導原則，并持續(xù)不斷地在中美戰(zhàn)略博弈中，占據(jù)更大的主動。在美方宣布情緒性的反應之后，相對理性的美國資本市場，用關(guān)鍵金融指標的數(shù)據(jù)變化，展示了對美政府政策效用的不信任與不支持。

當然，對于中方的資本市場來說，站位、信心、認知以及能力，將再度承壓。這是中國資本市場成長為與中國國力、國際地位與國際影響相匹配的進程中，無法避免的一個客觀過程。堅定地相信中國、做多中國，并且具有明確的世界眼光，將因為與之相匹配的投資決策，而在中長期獲得更加明顯的收益。這也是可以預期的中長期發(fā)展趨勢。

延伸閱讀

面對美方無理圍堵打壓，中方祭出稀土新規(guī)這枚“震撼彈”，而過去淪為美國對華“卡脖子工具”的荷蘭光刻機制造商阿斯麥（ASML），如今卻發(fā)現(xiàn)自己處境艱難。

荷蘭光刻機制造商阿斯麥（ASML）發(fā)現(xiàn)自己處境艱難

據(jù)彭博社當?shù)貢r間10月10日報道，在中美貿(mào)易博弈持續(xù)之際，全球半導體供應鏈上的企業(yè)正準備應對局勢不斷升級所帶來的沖擊。一名知情人士透露，中方稀土新規(guī)可能導致阿斯麥出現(xiàn)為期數(shù)周的出貨延遲，而該公司是全球唯一一家生產(chǎn)最先進半導體制造設(shè)備的廠商。

報道指出，阿斯麥以及美國應用材料公司（Applied Materials）所銷售的半導體制造機器，尤其依賴稀土，因為這些設(shè)備包含極其精密的激光器、磁鐵和其他使用稀土元素的部件。

一名熟悉阿斯麥的消息人士稱，阿斯麥正在為潛在的業(yè)務中斷做準備，尤其是因為中方新規(guī)要求外國公司在重新出口含有中國稀土的產(chǎn)品前也必須獲得批準。這名消息人士補充稱，阿斯麥目前正游說荷蘭和美國的盟友尋求替代方案。對此，阿斯麥方面拒絕置評。

一家美國大型芯片公司的高級經(jīng)理表示，該公司仍在評估潛在影響，但目前面臨的最明顯風險是稀土磁鐵價格的上漲，而這些產(chǎn)品在芯片供應鏈中至關(guān)重要。而另一家美國芯片公司的高管則表示，該公司正急于確定哪些產(chǎn)品含有來自中國的稀土，并擔心中方的出口許可制度可能會導致其供應鏈陷入停滯。

阿斯麥的一臺高數(shù)值孔徑極紫外系統(tǒng)設(shè)備 阿斯麥

“這是中國迄今為止實施的最嚴格的出口管制，”美國戰(zhàn)略與國際研究中心（CSIS）關(guān)鍵礦產(chǎn)問題專家格雷絲琳·巴斯卡蘭（Gracelin Baskaran）表示：“很明顯，他們（中方）擁有足夠的實力和籌碼，不僅美國公司必須遵守（新規(guī)），世界各地的公司也必須遵守?！?/p>

美國喬治城大學安全與新興技術(shù)中心高級數(shù)據(jù)研究分析師雅各布·費爾德戈伊斯（Jacob Feldgoise）表示：“在半導體價值鏈中，中國新的出口管制措施，可能對在芯片制造過程中使用稀土化學品的芯片制造商以及將稀土磁鐵集成到設(shè)備中的工具制造商影響最大?！?/p>

據(jù)報道，一些全球最大的芯片制造商，包括英特爾、臺積電和三星電子，都依賴阿斯麥的設(shè)備生產(chǎn)半導體。目前，三星電子和英特爾拒絕置評，臺積電未回應置評請求。

彭博社稱，這并非稀土首次成為中美貿(mào)易博弈中的焦點議題。今年早些時候，美國總統(tǒng)特朗普對華濫施畸高關(guān)稅，中方立即出臺系列措施精準反擊，除加征關(guān)稅外，還對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項實施出口管制。英國《金融時報》當時曾援引業(yè)內(nèi)人士透露，中方正在建立出口許可制度。2024年12月，中國還曾宣布嚴控對美出口鎵、鍺、銻、超硬材料、石墨等相關(guān)兩用物項。

而在歷經(jīng)多輪關(guān)稅戰(zhàn)后，自今年5月起，中美兩國在瑞士日內(nèi)瓦、英國倫敦、瑞典斯德哥爾摩和西班牙馬德里舉行了四輪經(jīng)貿(mào)會談。

稀土金屬及磁體是智能手機、電動汽車、戰(zhàn)斗機等高精尖產(chǎn)品的核心材料。中國早就意識到其重要性，花費幾十年在全球稀土開采和加工領(lǐng)域建立起主導地位。數(shù)據(jù)顯示，中國控制了全球約70%的稀土開采、90%的分離與加工以及93%的磁體制造。

中國在全球稀土磁鐵市場占據(jù)主導地位《金融時報》制圖

根據(jù)中國商務部10月9日公布的新規(guī)，中方將對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項以及稀土相關(guān)技術(shù)實施出口管制。英國《金融時報》稱，這意味著凡是含有中國稀土成分或采用中國稀土開采、冶煉、制磁技術(shù)生產(chǎn)的磁體，外國企業(yè)出口時都需獲得中國批準。

新規(guī)覆蓋含有0.1%及以上中國重稀土成分的、由外國制造的稀土磁體和部分半導體材料，以及使用原產(chǎn)于中國的稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)在境外生產(chǎn)的所列物項，這些物項將于12月1日起適用新規(guī)；對于所列的一些原產(chǎn)于中國的物項，即日起立即實施新規(guī)。

此外，對于大部分軍事用途的出口許可，中國“原則上不予許可”。涉及研發(fā)具有潛在軍事用途的AI的出口申請，中方也將“逐案審批”。

路透社注意到，10月9日，除了發(fā)布兩項關(guān)于加強稀土相關(guān)物項出口管制的公告外，中方當天還另外宣布了幾項公告，不僅將幾種新的稀土元素和數(shù)十件稀土加工設(shè)備列入出口管制清單，還涉及超硬材料、鋰電池和人造石墨負極材料等。報道認為，這些措施對中國與美國貿(mào)易談判來說很重要，將有助于增強中國的影響力。

美媒認為，半導體供應鏈如今尤其容易受到中國此類舉措的沖擊，因為大型芯片工廠依賴于提供專用設(shè)備、復雜工藝和最終封裝的企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

過去，特朗普政府和拜登政府都曾通過補貼等政策來扶持這一產(chǎn)業(yè)，但本土產(chǎn)能整體上仍處于起步階段?！斑@對美國的AI公司來說是真正的痛點?！庇握f公司Monument Advocacy的首席AI官約瑟夫·霍弗（Joseph Hoefer）表示。

而除了美國跳腳之外，歐洲也坐不住了。

據(jù)彭博社報道，當?shù)貢r間10月10日，德國經(jīng)濟部一名發(fā)言人回應中方新規(guī)時稱，現(xiàn)在評估新規(guī)影響為時尚早，但德國“目前正就這一問題在國家和歐盟層面進行深入討論”。該發(fā)言人隨后聲稱，中方日益收緊對技術(shù)行業(yè)關(guān)鍵礦產(chǎn)出口的限制措施“令人極度擔憂”（great concern），還表示，德國必須減少對歐洲經(jīng)濟區(qū)以外供應的依賴。

另據(jù)美國《紐約時報》報道，此前一天（10月9日），歐盟委員會發(fā)言人奧洛夫·吉爾在新聞發(fā)布會上稱，歐盟對中方最新出口限制措施“表示關(guān)切”。他還說：“歐盟委員會希望中國展現(xiàn)出可靠的合作伙伴姿態(tài)，確保對關(guān)鍵原材料的穩(wěn)定、可預期的供應?！?/p>

10月9日，我商務部新聞發(fā)言人就加強稀土相關(guān)物項出口管制應詢答記者問時表示，稀土相關(guān)物項具有軍民兩用屬性，對其實施出口管制是國際通行做法。為此，中國政府依法對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項實施管制，目的是更好維護國家安全和利益，更好履行防擴散等國際義務。

中國作為一個負責任大國，對相關(guān)物項實施管制，體現(xiàn)了堅定維護世界和平和地區(qū)穩(wěn)定、積極參與防擴散國際努力的一貫立場。中方愿通過多雙邊出口管制對話機制，與各方加強溝通合作，促進合規(guī)貿(mào)易，保障全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定。