導(dǎo)語

隨著新公司法施行，民法典司法解釋發(fā)布，當(dāng)夫妻出現(xiàn)因婚變、繼承等因素導(dǎo)致的感情及股權(quán)等利益之爭時(shí)，由于夫妻一方轉(zhuǎn)讓股權(quán)原則上有效，弱勢的另一方可通過協(xié)議或其他法律救濟(jì)方式，維護(hù)自身利益

文/ 李逸凡 梅慎實(shí)

作者來自中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院

“夫妻股權(quán)”系在婚姻存續(xù)期間，以夫妻共同財(cái)產(chǎn)出資，登記在夫妻一方名下的股權(quán)。夫妻股權(quán)的轉(zhuǎn)讓行為涉及民事和商事兩個(gè)領(lǐng)域，由于我國目前對(duì)此立法尚不明確，司法實(shí)踐尚未形成定論，學(xué)理上亦眾說紛紜，因此，對(duì)許多上市公司或非上市民企，尤其是“夫妻公司”而言，夫妻股權(quán)的歸屬及其單方處分的效力，伴隨民法與公司法的不同邏輯而引發(fā)的沖突逐年遞增。

2025年1月15日，《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國民法典〉婚姻家庭編的解釋（二）》發(fā)布。其第九條規(guī)定，“夫妻一方轉(zhuǎn)讓用夫妻共同財(cái)產(chǎn)出資但登記在自己名下的有限責(zé)任公司股權(quán)，另一方以未經(jīng)其同意侵害夫妻共同財(cái)產(chǎn)利益為由請(qǐng)求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效的，人民法院不予支持，但有證據(jù)證明轉(zhuǎn)讓人與受讓人惡意串通損害另一方合法權(quán)益的除外?！?

該條規(guī)定雖然肯定了持股配偶單方轉(zhuǎn)讓股權(quán)“原則上有效，例外無效”的規(guī)則，但仍未明晰夫妻股權(quán)的最終歸屬。因此，在近年來A股上市公司“天價(jià)離婚”事件屢見不鮮的情形下，厘清夫妻共同出資所得股權(quán)的歸屬，以及夫妻單方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的效力問題，對(duì)于強(qiáng)化公司治理與維護(hù)婚姻家庭的穩(wěn)定具有重要意義。

夫妻共同出資所得的股權(quán)是夫妻共同財(cái)產(chǎn)嗎？

對(duì)于夫妻共同出資所得的股權(quán)是否為夫妻共有，我國民法典目前尚不明確。據(jù)民法典第一千零六十二條的規(guī)定，夫妻在婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的投資收益，為夫妻的共同財(cái)產(chǎn)，歸夫妻共同所有。有學(xué)者認(rèn)為，股權(quán)屬民法典規(guī)定的“投資收益”，由夫妻共同享有。也有學(xué)者認(rèn)為，“投資收益”僅指股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益，例如分紅權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等，而股權(quán)中的人身性權(quán)益，例如參與公司表決、查賬權(quán)、提起股東代表訴訟等權(quán)利，則不可共有。

在這方面，司法實(shí)踐也存在兩種對(duì)立觀點(diǎn)。在安永（天津）投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、錢仁高股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（【（2020）最高法民終1182號(hào)】）中，最高法認(rèn)為：“案涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生于二人婚姻關(guān)系存續(xù)期間，應(yīng)屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)?！倍诎竿馊藙⒂号c申請(qǐng)執(zhí)行人周飛、被執(zhí)行人陶明股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛執(zhí)行行為異議案（【（2020）蘇執(zhí)異125號(hào)】）中，江蘇省高院認(rèn)為：“股權(quán)作為一種特殊的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，兼具資合性與人合性……股權(quán)本身并不能成為夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，但股權(quán)所代表的財(cái)產(chǎn)性利益或股權(quán)變價(jià)款應(yīng)屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)?！?/p>

股權(quán)具有部分身份屬性，但其核心屬性仍為財(cái)產(chǎn)屬性，股權(quán)中人身性權(quán)益的存在是為了便于股東參與公司經(jīng)營管理，從而增強(qiáng)公司的財(cái)產(chǎn)價(jià)值。以表決權(quán)為例，法律賦予股東表決權(quán)并非以表決權(quán)本身的實(shí)現(xiàn)為目標(biāo)，而是旨在保障股東充分、有效地參與公司重大決策，進(jìn)而為維護(hù)自身股權(quán)價(jià)值而投票。《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國民法典〉婚姻家庭編的解釋（一）》第七十二條也規(guī)定：“夫妻雙方分割共同財(cái)產(chǎn)中的股票……以及未上市股份有限公司股份時(shí)……”因而，夫妻共同出資所得的股權(quán)屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)。

夫妻單方轉(zhuǎn)讓共同出資所得的股權(quán)有效嗎？

對(duì)于夫妻單方轉(zhuǎn)讓共同出資所得股權(quán)的效力，按照民法規(guī)則與公司法規(guī)則會(huì)得出不同結(jié)論。依據(jù)民法規(guī)則，由于股權(quán)性質(zhì)上不完全適用家事代理制度，持股配偶未經(jīng)對(duì)方同意時(shí)，對(duì)夫妻共同出資所得股權(quán)的單方轉(zhuǎn)讓屬于無權(quán)處分行為。與傳統(tǒng)民法側(cè)重于保護(hù)共有財(cái)產(chǎn)平等處分權(quán)理念不同，公司法規(guī)則側(cè)重于對(duì)交易安全和商事效率的保護(hù)。在公司法理念下，夫妻單方轉(zhuǎn)讓是有權(quán)處分行為，合法有效。作為民法的特別法，公司法規(guī)則更符合資本市場的運(yùn)行規(guī)律，應(yīng)優(yōu)先于民法規(guī)則得到適用，即夫妻單方轉(zhuǎn)讓股權(quán)屬于有權(quán)處分行為。彭麗靜與梁喜平、王保山、河北金岸房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓侵權(quán)糾紛案（【（2007）最高法民二終字第219】，2009年最高人民法院公報(bào)案例）與孫某某訴張某某、張某公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（【（2018）蘇民終18號(hào)】，2019年江蘇法院婚姻家庭十大典型案例）也支持了這種觀點(diǎn)。

從商事外觀主義角度看，肯定持股配偶有權(quán)處分其名下股權(quán)，能起到保護(hù)第三人信賴?yán)婧头€(wěn)定交易秩序的作用。我國公司法對(duì)股東身份的識(shí)別堅(jiān)持公示主義，明確規(guī)定以記載于股東名冊(cè)以及在公司登記機(jī)關(guān)進(jìn)行登記為基本依據(jù)。由于登記具有強(qiáng)大的公信力，在市場監(jiān)管部門登記過的持股配偶對(duì)其名下股權(quán)具有任意處分權(quán)，符合交易相對(duì)人合理的心理預(yù)期。

從提高商事效率的角度看，肯定持股配偶對(duì)其名下股權(quán)的任意處分權(quán)，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期從而提高交易效率。如果司法實(shí)踐中，僅因?yàn)楣蓹?quán)乃夫妻共同出資所得，就輕易認(rèn)定持股配偶單方轉(zhuǎn)讓行為無效，很可能造成大量的非持股方配偶提起“確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效”的訴訟糾紛。面對(duì)繁重的訴累，購買方會(huì)望而卻步，進(jìn)而使股權(quán)流通性大幅下降，最終降低股權(quán)交易的效率。

可見，持股配偶單方轉(zhuǎn)讓以夫妻共同財(cái)產(chǎn)出資所得股權(quán)，在不違反民法典關(guān)于民事法律行為無效之事由時(shí)，是合法有效的法律行為。根據(jù)民法典規(guī)定，民事法律行為無效的原因包括：行為人不具有行為能力、虛假的民事法律行為、違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定、違背公序良俗、惡意串通以及可撤銷的民事法律行為被撤銷。因此，夫妻一方轉(zhuǎn)讓登記在自己名下的股權(quán)的效力，應(yīng)采取“原則有效”的裁定標(biāo)準(zhǔn)。

非持股方配偶如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、尋求法律救濟(jì)？

持股配偶單方轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為原則上有效，立法在傾向于保護(hù)交易安全與商事效率的同時(shí)，卻增加了非持股方配偶合法權(quán)益受損的法律風(fēng)險(xiǎn)。那么，非持股方配偶能夠采取什么方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、尋求法律救濟(jì)呢？

在制度設(shè)計(jì)層面，非持股方配偶可以通過制定協(xié)議或設(shè)立信托的方式達(dá)到事前預(yù)防效果，以避免日后因股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛而引發(fā)家庭矛盾。夫妻雙方可以制定婚內(nèi)或婚前財(cái)產(chǎn)協(xié)議以明確股權(quán)歸屬，也可以單獨(dú)就股權(quán)收益權(quán)歸屬、股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件及限制、轉(zhuǎn)讓所得財(cái)產(chǎn)分配等問題簽訂協(xié)議。夫妻雙方亦可根據(jù)不同持股目的，選擇不同的信托模式，以緩解雙方權(quán)利對(duì)抗的緊張狀態(tài)。

在法律救濟(jì)層面，非持股方配偶擁有多項(xiàng)請(qǐng)求權(quán)以保障其合法權(quán)益。

第一，非持股方配偶有權(quán)請(qǐng)求法院宣告股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效，或撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，從而恢復(fù)原權(quán)利狀態(tài)。如出現(xiàn)以下情形，法院應(yīng)支持非持股方配偶的訴訟請(qǐng)求：持股配偶與相對(duì)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的意思表示，為雙方虛偽通謀；轉(zhuǎn)讓行為系雙方惡意串通，損害非持股方配偶的合法權(quán)益；轉(zhuǎn)讓協(xié)議違反了法律法規(guī)的效力性強(qiáng)制性規(guī)定；股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂時(shí)，持股配偶意思表示不真實(shí)（欺詐、重大誤解）或不自由（顯失公平、脅迫）。

第二，非持股方配偶可在離婚時(shí)請(qǐng)求對(duì)方少分財(cái)產(chǎn)。民法典第一千零九十二條規(guī)定，夫妻一方隱藏、轉(zhuǎn)移、變賣、毀損、揮霍夫妻共同財(cái)產(chǎn)……在離婚分割夫妻共同財(cái)產(chǎn)時(shí)，對(duì)該方可以少分或者不分。

第三，如暫無離婚打算，非持股方配偶還可請(qǐng)求婚內(nèi)分割共同財(cái)產(chǎn)。按照民法典第一千零六十六條規(guī)定，婚姻關(guān)系存續(xù)期間，一方有嚴(yán)重?fù)p害夫妻共同財(cái)產(chǎn)利益的行為，另一方可向法院請(qǐng)求分割共同財(cái)產(chǎn)。因此，當(dāng)案涉股權(quán)數(shù)額較大，轉(zhuǎn)讓行為已構(gòu)成對(duì)夫妻共同財(cái)產(chǎn)的嚴(yán)重侵害時(shí)，非持股方配偶可請(qǐng)求婚內(nèi)析產(chǎn)。

總之，基于夫妻單方轉(zhuǎn)讓共同出資所得股權(quán)“原則上有效，例外情形無效”的法律規(guī)定，許多上市公司或非上市民企實(shí)控人、股東，尤其是“夫妻公司”的非持股配偶方而言，可借助完善制度設(shè)計(jì)與積極尋求法律救濟(jì)的方式，在面臨因婚姻、繼承引發(fā)的感情及利益之爭時(shí)，保障自己的合法權(quán)益。