明暗兩線交織的大網(wǎng)之下， 中美關稅戰(zhàn)背后，生物醫(yī)藥冷戰(zhàn) 或已是 箭在弦上 。

關稅大棒的前菜，瞄準合作伙伴

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就在昨天（4月15日），繼特朗普4月8日放出“對醫(yī)藥征稅”的威脅后，美相關方面又配合出招了。

財聯(lián)社新聞，美國商務部在兩份公告通知中表示，已開始調查“半導體和半導體制造設備”以及“藥品和藥品成分，包括成品藥”進口對美國國家安全的影響。

回顧下去年《生物安全法案》的大戲，不難發(fā)現(xiàn)以國家安全為名，推進中美產(chǎn)業(yè)脫鉤是美國兩黨共識，無論哪一黨派主政，只關乎手段，并不影響結局：

特朗普關稅大棒背后，中美醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)早在進行著“全面脫鉤預演”。

蓋德視界為大家梳理下，其中的“明暗雙線”。

明線關稅大棒，逼迫合作伙伴站隊，分化醫(yī)藥全球化分工合作布局。業(yè)內評價這對制藥行業(yè)的影響將如同一場風暴，可能帶來成本激增、藥品短缺、研發(fā)投入縮減以及全球供應鏈的重塑。

近期相關事件回溯如下：

4月2日美國宣布對等關稅之時，由于清單里面未包含藥品，被認為由于藥品短缺、供應鏈成本等問題，醫(yī)藥幸運豁免。

然4月8日，特朗普突然宣布將對藥品征稅。特朗普稱，一旦對藥品征收關稅，制藥公司將在美國開設工廠，因為美國是“最大的市場”。

4月15日，美國商務部的聲明，可能宣布了關稅開啟的預兆。

圖片：AI生成

關稅大棒之下，跨國藥企開始多方押注，分散全球供應鏈，并不斷擴大自主產(chǎn)能。比如阿斯利康中美兩邊分別自建研發(fā)到生產(chǎn)的供應鏈閉環(huán)。其他大型藥企則紛紛加速在美國的投資，以期在和美政府的拉鋸談判中獲得更多籌碼加持。

繼美國本土的禮來制藥（Eli Lilly）和總部位于新澤西的強生（Johnson & Johnson）宣布巨額投資后，4月10日，諾華宣布將在未來五年內向美國制造和研發(fā)投入高達230億美元，確保所有面向美國患者的諾華關鍵藥物均在美國生產(chǎn)。

具體將在加利福尼亞州圣地亞哥建立1個生物醫(yī)學研究創(chuàng)新中心，為其在美國的第二個全球研發(fā)中心；

在即將確定的州建造4個新的生產(chǎn)設施：其中3個將生產(chǎn)生物制劑、原料藥、藥品組裝和包裝，1個將生產(chǎn)化學原料藥、口服固體劑型和包裝；

在佛羅里達州和得克薩斯州建造2個新的放射配體療法（RLT）制造工廠；

擴建印第安納州印第安納波利斯、新澤西州米爾伯恩和加利福尼亞州卡爾斯巴德的3個RLT生產(chǎn)制造工廠。

未來5年，諾華預計對美國業(yè)務的總投資將接近500億美元，明確實現(xiàn)全球供應鏈多元化，降低地緣政治和貿易政策帶來的潛在風險。

圖源：pexels

特朗普的關稅大棒基于美國市場的領先地位而發(fā)揮成效，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全球化分工合作，平添變數(shù)?？鐕幤笙刃校叨酥扑幓亓髅绹呀?jīng)有跡可循。

未來，雖有談判拉鋸空間，藥企也可視形勢、調整美國投資，但在美國主導，盟友（如韓國、印度）附和下，對中方醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的“圍剿”不會按下暫停鍵，因為暗線的風雨并未停歇。

圖源：PharmLink，且據(jù)美國藥物研究與制造商協(xié)會（PhRMA），在美國新建一座生產(chǎn)設施耗資高達20億美元，建設周期長達5至10年，還要滿足嚴格的監(jiān)管要求，這為行業(yè)爭取暫緩關稅提供了有力論據(jù)。

關稅大棒的“幕后”，美國正在推進暗線圍剿

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去年《生物安全法案》懸頂之下，我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)雖然顯現(xiàn)出極其強大的韌性，但在資本市場依然備受重創(chuàng)，一批下游企業(yè)在動蕩中，切割或者減少了與中國服務商的合作，訂單分流也是可以看見的。

今年在關稅大棒背后，美國正在推進系列暗線圍剿，看似低調，威懾力卻遠超關稅。近期動作如下；

4月4日，美國國立衛(wèi)生研究院（NIH）官網(wǎng)悄咪咪更新了一條規(guī)定，禁止向中國（含港澳）、俄羅斯、伊朗、朝鮮等國家的機構，提供受控訪問數(shù)據(jù)的權限，比如：

TCGA 癌癥基因組圖譜：全球最大腫瘤基因庫，國內80%癌癥研究的基礎！

dbGaP 基因型和表型數(shù)據(jù)庫：遺傳病研究寶藏，國內90%遺傳研究的數(shù)據(jù)源！

SEER 癌癥流行病學數(shù)據(jù)庫：發(fā)頂刊論文、做臨床設計的“剛需”。

GDC、GTEx…等一系列NIH核心數(shù)據(jù)平臺。

醫(yī)道社指出，歷史首次，美國明確禁止此類數(shù)據(jù)跨境傳輸給中國，其影響之深、范圍之廣，遠超關稅。NIH的數(shù)據(jù)封鎖令，把中美醫(yī)藥博弈，直接推向了科技硬脫鉤的深水區(qū)：

這可能是“科研斷糧”，比如上海某三甲醫(yī)院肺癌靶向藥試驗，因無法獲取最新EGFR突變數(shù)據(jù)，1200例患者入組被迫暫停，全國43個精準醫(yī)療項目直接“癱瘓”。還有可能是工具鏈“絞殺”，雖然國產(chǎn)數(shù)據(jù)在努力構建中，但國產(chǎn)分析工具的處理效率和成本仍然會是問題……

圖片：AI生成

過去很多國產(chǎn)“Fast-follow”甚至部分“First-in-class”的早期靶點發(fā)現(xiàn)和驗證，都嚴重依賴這些公開數(shù)據(jù)庫?，F(xiàn)在源頭被掐，很多研發(fā)管線可能直接“胎死腹中”，反向對國內醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)也是一種倒逼升級，必須打響破局之戰(zhàn)，醫(yī)藥數(shù)據(jù)基建、借助AI的技術突圍等都需加速推進。

4月8日，特朗普放出“對醫(yī)藥征稅”威脅大棒的同一天，去年《生物安全法案》的發(fā)起者——美國國家新興生物技術安全委員會（NSCEB），再向國會提交了其重要報告和行動計劃，委員會的首要評估是：國會需要采取緊急行動，將美國創(chuàng)新的全部力量用于應對生物技術挑戰(zhàn)(主要來自中國），并保持美國在這一變革性領域的全球領導地位。

在報告中，NSCEB點名了中國CXO龍頭企業(yè)——藥明康德。報告指出，2024年美國近79%的生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)需要依賴藥明康德。這家中國的CDMO企業(yè)地位和市場份額太高了，已經(jīng)嚴重影響甚至威脅到了美國生物醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)鏈的“自主可控性”。建議國會要么就是美國自己加大投入，保證醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，替代中國企業(yè)；要么就跟著特朗普大力施加“關稅”對這類企業(yè)實施限制。

圖源：藥渡

NSCEB報告再次強化了對中美生物技術“脫鉤”的預期，當天及次日再次重挫藥明康德股價。

而藥明康德被針對的背后，是中美正在縮短的新藥研發(fā)差距，并且全產(chǎn)業(yè)鏈推動，CXO+新藥在醫(yī)藥新賽道也屢有突破，一旦源頭創(chuàng)新短板隨著時間推移而被補足，難說不會形成對美的強大挑戰(zhàn)，這也是自《生物安全法案》以來，美方發(fā)起相關圍剿措施的動因，意圖在發(fā)展中絞殺潛在對手。

圖源：醫(yī)藥經(jīng)濟報，從藥物管線規(guī)模上不難發(fā)現(xiàn)，2016年中美藥物研發(fā)管線相差近7倍，到2024年差距僅剩不到1倍，可見我國在藥物研發(fā)方面發(fā)展得相當迅速。

多家業(yè)內媒體也指出，該報告由美國國會下屬機構發(fā)布，代表的是美國立法機構的官方立場，疊加特朗普上臺后貿易政策帶來脫鉤，或許會顯得更加理所當然。

綜上，明暗兩線交織的大網(wǎng)之下，中美關稅戰(zhàn)背后，生物醫(yī)藥冷戰(zhàn)或已是箭在弦上。曾供職于紐約市政府、擔任中國制藥企業(yè)顧問的孟八一在接受媒體采訪時表示，中美生物制藥產(chǎn)業(yè)如果全面脫鉤，短期對美國影響比較大，長期對中國影響比較大。

“盡管現(xiàn)在美國大藥企30%的管線都是從中國購買，但是如果兩國的制藥業(yè)完全不來往，那么美國找到合作替代方比中國要容易。因為美國對中國依賴的是材料和人力，而中國對美國的依賴是源頭創(chuàng)新、是商業(yè)化、是市場，中國對美國的依賴是一個長期矛盾?！?/p>

但他同時認為全面脫鉤可能性不大，原因是美國的制藥工業(yè)對國外依賴越來越嚴重，外包越來越多，外包成本也越來越高。這說明美國的制藥工業(yè)越來越依賴全球。過去50年，全球制藥都是跟著美國制藥的步伐在走，同時美國制藥越來越變成了全球制藥。現(xiàn)在，特朗普既不可能把整個藥品生產(chǎn)全部放給國外，也不可能全部收到國內。所以最終不太可能大范圍施行藥品關稅，象征性的個別產(chǎn)品征收關稅做個樣子。

就醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)當前競爭來說，我國是被動，美國是主動。目前市場對于藥明康德等的最大的顧忌依然是美國的政策變化。這種靴子不落地，隨時會有政策掣肘的變數(shù)動蕩，會持續(xù)讓下游合作商尤其是美國中小生技公司“惶恐”，或從源頭加速與國內服務商的合作切割。

對于國內醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)出海來說，從2025年開始，環(huán)境將變得不穩(wěn)定，注定要經(jīng)歷動蕩與變數(shù)考驗，需要抓緊修煉內功，對內積極抱團創(chuàng)新突圍，對外保持產(chǎn)業(yè)鏈合作的彈性，并且要努力擴圈，分化市場過于集中的風險，以內部的確定性對抗外部的不確定性。

參考來源：財經(jīng)大健康、PharmLink、英才商業(yè)、醫(yī)道社、財聯(lián)社、藥渡、藥視點

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策劃： May / 審核校對： Jeff

撰寫編輯：May / 封面圖來源：網(wǎng)絡

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