作者：kimsu

2025年，中國新能源汽車市場的競爭熱度仍在持續(xù)攀升。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，5月1-25日，全國乘用車新能源市場零售72.6萬輛，同比增長31%，環(huán)比增長11%，全國新能源市場零售滲透率為53.5%，今年以來累計零售405萬輛，同比增長35%，市場整體呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢。

各家新勢力品牌也陸續(xù)交出5月“成績單”，從榜單上來看，造車新勢力的頭部陣營幾乎已經(jīng)固化，前三位毫無懸念仍有零跑、理想的一席之地，小鵬的位置被鴻蒙智行所替代，但處于第四位的小鵬汽車在6月重返前三也并非是毫無可能，市場格局仍充滿變數(shù)。

零跑三連冠鴻蒙智行強勢回歸

2025年5月，零跑汽車以45067輛的交付量，連續(xù)第三個月穩(wěn)坐榜首，同比增長幅度高達148%，其主力車型C10單月交付量突破1.3萬輛，在總銷量中占比近30%。這款車型直接將800V高壓平臺、激光雷達端到端輔助駕駛等高端配置普惠至14萬元級市場，以“極致的性價比”策略重新定義了入門級電動車的價值標桿，讓自身“技術(shù)平權(quán)”的理念更為深入人心。據(jù)零跑汽車的規(guī)劃，2025年其將推出6款新車，屆時零跑汽車的產(chǎn)品矩陣將更為完善，銷量或?qū)⒏弦粚訕恰?/p>

緊隨其后的鴻蒙智行則以44454輛的交付量刷新紀錄，其中，問界品牌貢獻了36600輛，問界M9單月交付量突破1.5萬輛，問界M8交付量也達到1.2萬輛。此外，智界R7和享界S9增程版分別交付5000余輛和2000余輛，多品牌協(xié)同效應初步顯現(xiàn)。值得一提的是，鴻蒙智行與江淮合作的尊界S800上市24小時大定就突破了1600臺，72小時突破2600臺，華為常務董事、終端BG董事長余承東透露，70%的訂單為百萬元頂配車型。這一數(shù)據(jù)似乎再次為“華為品質(zhì)”提供了有力背書，但這款車型未來在豪車市場究竟能取得怎樣的成績，是曇花一現(xiàn)還是穩(wěn)定輸出，仍有待時間檢驗。

榜單第三名由理想汽車奪得，其5月交付量為40856輛，同比增長16.7%，環(huán)比增長20.83%，這也是理想汽車今年以來首次突破4萬輛大關(guān)，創(chuàng)造了年內(nèi)新高。理想汽車銷量的增長，主要得益于全系車型的智能煥新升級，其中理想L6煥新版表現(xiàn)尤為突出，累計交付突破1萬輛，平均每兩分鐘就交付一臺。高端MPV車型MEGAHome版訂單超出預期，預計穩(wěn)定月交付量可達2500-3000輛，較2024款增長150%-200%。理想汽車銷售與服務高級副總裁鄒良軍表示，截至5月，理想在20萬元以上新能源汽車市場的市占率將達到14.7%。理想汽車對現(xiàn)有車型銷量重回月銷5萬臺的水平充滿信心，并計劃向冠軍寶座發(fā)起反攻戰(zhàn)。

第二梯隊：小鵬穩(wěn)健小米蓄力蔚來掉隊

在第二梯隊當中，小鵬汽車雖然排名掉到了第四位，但成績依然可圈可點。5月，小鵬汽車共交付新車33525臺，同比增長230%，連續(xù)7個月交付量超過3萬臺。今年1月至5月，小鵬汽車累計交付新車約16.26萬臺，同比增長293%，已完成全年35萬輛銷量目標的46.5%，目標完成率在新勢力中位居首位。這一成績主要得益于小鵬P7+和小鵬MONAM03的持續(xù)熱銷。小鵬P7+上市6個月累計交付突破5.5萬臺，穩(wěn)居B級純電轎車前三；小鵬MONAM03累計銷量則突破了12萬大關(guān)。隨著下半年G9增程版的推出，小鵬有望在6座SUV市場開辟新的增長空間。

排名第五的是小米汽車，其近期雖飽受爭議，但銷量表現(xiàn)保持穩(wěn)定，月交付量超過2.8萬輛。然而，產(chǎn)能仍是制約小米汽車發(fā)展的最大瓶頸。目前，小米汽車僅有一座工廠，主要用于生產(chǎn)SU7。不過，小米汽車二期工廠建設已進入收官階段，預計將于6月中旬正式竣工，7月投產(chǎn)。隨著二期工廠的加入，小米汽車年產(chǎn)能將突破30萬輛。若加上三期工廠的規(guī)劃，2026年產(chǎn)能有望突破50萬輛。此外，雷軍還于近日透露，小米YU7將于7月量產(chǎn)，屆時雙車戰(zhàn)略有望推動銷量進一步躍升。

蔚來掉隊依然明顯，5月，蔚來交付新車23231輛，同比增長13.1%。其中，蔚來品牌交付僅13300輛，同比下跌35.4%；樂道品牌交付新車6281臺；firefly螢火蟲品牌在其首個完整交付月交付新車3680臺。蔚來三品牌合計銷量甚至不及小米SU7一款車型的銷量。財務方面，今年一季度蔚來賬上現(xiàn)金從去年四季度的419億元降至260億元，對于目前的蔚來而言，用“跌入谷底”來形容也不為過。但盡管面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，蔚來還是如同理想一樣，立下了四季度月銷回到5萬輛的flag，那么它和理想究竟誰能搶先一步實現(xiàn)目標呢？這里還需打一個問號。

市場行情：性價比與高端化并行卷價格到卷價值

零跑將激光雷達和800V平臺下沉至10萬元級市場；小鵬將高階智駕打入15萬元區(qū)間，這種“技術(shù)平權(quán)”策略正重塑市場規(guī)則——當激光雷達、高壓快充、高階智駕等曾屬于30萬元級車型的配置進入大眾市場，消費者對“性價比”的評判標準已從單純的價格維度轉(zhuǎn)向“技術(shù)價值比”。

《2025新能源汽車消費趨勢洞察》顯示，消費者對新能源車的偏好普遍集中在10萬元至20萬元價格區(qū)間。其中，購車預算在11萬-20萬元的占比45.35%，10萬元以下的占比21.78%，這表明該價格區(qū)間是大眾消費的主流價格帶。零跑C10、深藍SL03、比亞迪秦L等車型的熱銷，也充分印證了大眾市場對高性價比產(chǎn)品的旺盛需求。

與此同時，30萬元+高端市場受歡迎的程度雖然略遜一籌，但持續(xù)擴容的趨勢卻很明顯，月銷破萬的問界M9、創(chuàng)下“上市即交付”的行業(yè)新紀錄，大定訂單累計突破21168臺的深藍S09與熱度和銷量居高不下的小米SU7等等，都反映出消費升級的深層動力。

總結(jié)來說，在技術(shù)普惠與消費升級的雙重驅(qū)動下，中國新能源汽車市場正呈現(xiàn)出“性價比”與“高端化”并行的態(tài)勢。消費者的需求也從“能用”向“好用”轉(zhuǎn)變，車企需要在技術(shù)迭代、基礎設施與服務體系等方面同步發(fā)力，才能在“性價比與高端化并行”的競爭態(tài)勢中贏得先機。此外，隨著工信部、中汽協(xié)接連發(fā)聲反對車企“價格戰(zhàn)”，無序內(nèi)卷退出歷史舞臺想必只是時間的問題，屆時誰既能扎根大眾市場實現(xiàn)技術(shù)普惠，又能精準把握高端消費升級需求，誰就能在新能源革命的浪潮中占據(jù)領(lǐng)先地位。同時，隨著市場的不斷成熟，消費者購買新能源汽車的方式也將更為理性，進而也會倒逼車企實現(xiàn)價值躍升，車企一起達成一個良性循環(huán)，從而推動整個行業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。