根據(jù)國(guó)金證券最新分析，英偉達(dá)GB200/300芯片進(jìn)入緊張備貨周期，而ASIC芯片預(yù)計(jì)將在2025年至2026年間迎來(lái)井噴式爆發(fā)。

受AI云端的強(qiáng)勁，當(dāng)下眾多AI - PCB 企業(yè)訂單量暴增，生產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)充。預(yù)計(jì)在今年二、三季度，這些企業(yè)的業(yè)績(jī)將維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

PCB作為周期性成長(zhǎng)行業(yè)，在去年經(jīng)歷了需求承壓之后開(kāi)始迎來(lái)了新一輪的向上周期，根據(jù)prismark的預(yù)估，2023~2028年全球PCB產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)到5.4%，于2028年全球產(chǎn)值將有望達(dá)到900億美元，增長(zhǎng)維持在偏快的水平，可見(jiàn)PCB行業(yè)是成長(zhǎng)板塊中值得高度關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域。

PCB，即印制電路板，近年來(lái)，其應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展。在人工智能、數(shù)據(jù)中心、高速通信等前沿科技領(lǐng)域中，PCB 是不可或缺的關(guān)鍵部件。尤為值得關(guān)注的是，在機(jī)器人領(lǐng)域，PCB同樣占據(jù)著舉足輕重的地位。當(dāng)前，人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)難題正逐個(gè)被攻克，距離大規(guī)模量產(chǎn)的日子越來(lái)越近。這一趨勢(shì)無(wú)疑將大幅提升相關(guān)零部件的市場(chǎng)需求，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)而言，無(wú)疑是重大利好消息。

隨人形機(jī)器人進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)，即將布局PCB又布局人形機(jī)器人的雙驅(qū)動(dòng)的公司，將是最大的贏家。

經(jīng)過(guò)深入梳理和挖掘，依據(jù)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的緊密程度，為大家精心呈現(xiàn)其中最為正宗的十家PCB+人形機(jī)器人的公司，供各位深入研究參考。

特別提醒：以下內(nèi)容僅作學(xué)術(shù)探討，僅供參考，不作為任何投資建議，產(chǎn)生一切后果均由自己承擔(dān)。

第一家：中京電子

公司亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)少數(shù)兼具剛?cè)嵊≈齐娐钒迮可a(chǎn)與較強(qiáng)研發(fā)能力的PCB制造商，深耕高端PCB領(lǐng)域，具備二階以上HDI產(chǎn)品大批量生產(chǎn)能力

PCB 概念：專注于印制電路板（PCB）的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)。具備向客戶交付全系列 PCB 產(chǎn)品的強(qiáng)大服務(wù)能力。

人形機(jī)器人：其FPC 產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量應(yīng)用于人形機(jī)器人領(lǐng)域。

業(yè)績(jī)方面：一季度公司歸母凈利潤(rùn)700萬(wàn)，同比增長(zhǎng)113.93%。

第二家：光莆股份

公司亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)LED照明領(lǐng)跑者，國(guó)際一流的LED平板燈具專業(yè)制造商

PCB業(yè)務(wù)：公司生產(chǎn)的FPC產(chǎn)品應(yīng)用范圍極為廣泛，涵蓋消費(fèi)類電子、通訊通信、新能源、汽車電子、工業(yè)及軍工等多個(gè)領(lǐng)域。

人形機(jī)器人：已與人形機(jī)器人配套客戶攜手，共同開(kāi)展相應(yīng)器件產(chǎn)品的研發(fā)與測(cè)試工作。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：QFII機(jī)構(gòu)巴克萊銀行新進(jìn)111萬(wàn)股。

第三家：強(qiáng)瑞技術(shù)

公司亮點(diǎn)：公司國(guó)內(nèi)智能手機(jī)組裝和檢測(cè)治具領(lǐng)域的龍頭之一。

PCB業(yè)務(wù)：公司的軟板入框機(jī)應(yīng)用于FPC大軟板的流水線自動(dòng)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)

人形機(jī)器人：公司持有旭益達(dá)電機(jī)51.00%股權(quán)，此前已為客戶的人形機(jī)器人靈巧手相關(guān)無(wú)刷電機(jī)進(jìn)行打樣通過(guò)。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度QFII摩根士丹利新進(jìn)24萬(wàn)股，瑞銀集團(tuán)新進(jìn)23.89萬(wàn)股。一季度歸母凈利潤(rùn)近1200萬(wàn)，同比增長(zhǎng)184%。

第四家：勝宏科技

公司亮點(diǎn)：全球印制電路板制造百?gòu)?qiáng)企業(yè)

PCB業(yè)務(wù)：專業(yè)投身于高精密度、HDI PCB 印制線路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、航空航天、汽車電子、通信、消費(fèi)電子等眾多領(lǐng)域。

人形機(jī)器人：現(xiàn)階段，主要為人形機(jī)器人領(lǐng)域以及車、能源、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域供應(yīng) PCB 產(chǎn)品。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度北向資金重倉(cāng)3479萬(wàn)股，加倉(cāng)926萬(wàn)股；五大公募基金重倉(cāng)超4800萬(wàn)股。一季度歸母凈利潤(rùn)超9.21億元，同比增長(zhǎng)339%。

第五家：崇達(dá)技術(shù)

公司亮點(diǎn)：以出口為主的印制線路板制造商

PCB業(yè)務(wù)：公司超過(guò)90%的收入來(lái)源于PCB的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。

人形機(jī)器人：為工業(yè)控制領(lǐng)域客戶提供的 PCB 產(chǎn)品，已應(yīng)用于智能家居、人形機(jī)器人、工業(yè)機(jī)器人等多個(gè)方面。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度北向資金重倉(cāng)652萬(wàn)股，加倉(cāng)了76萬(wàn)股

第六家：天準(zhǔn)科技

公司兩點(diǎn)：精密檢測(cè)領(lǐng)域先進(jìn)企業(yè)，蘋果公司玻璃及結(jié)構(gòu)件檢測(cè)設(shè)備的核心供應(yīng)商

PCB業(yè)務(wù)：公司在PCB 領(lǐng)域推出的系列產(chǎn)品已逐步投向市場(chǎng)，能夠?qū)CB、IC載板等領(lǐng)域的缺陷進(jìn)行在線、實(shí)時(shí)全檢，有效提升了PCB板的生產(chǎn)效率。

人形機(jī)器人：推出了人形機(jī)器人大腦控制器，產(chǎn)品得到頭部人形機(jī)器人公司的認(rèn)可，已獲得多家人形機(jī)器人公司的訂單，累計(jì)訂單金額1000多萬(wàn)元，在行業(yè)里已經(jīng)獲得顯著的先發(fā)優(yōu)勢(shì)

第七家：鵬鼎控股

公司亮點(diǎn)：全球最大PCB生產(chǎn)企業(yè)，全球少數(shù)同時(shí)具備各類PCB產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與銷售服務(wù)的專業(yè)大型廠商

PCB概念：專注于為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先客戶提供全方位的PCB產(chǎn)品及服務(wù)，能夠依據(jù)下游不同終端產(chǎn)品對(duì) PCB 的定制化需求開(kāi)展生產(chǎn)。

人形機(jī)器人：鑒于目前人形機(jī)器人行業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的前期階段，公司專門組建了人形機(jī)器人團(tuán)隊(duì)，積極配合客戶開(kāi)展相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)工作。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度前十大股東持股近18.6億股，占流通股比例超80%。累計(jì)加倉(cāng)1428萬(wàn)股。具體來(lái)看，北向資金重倉(cāng)4865萬(wàn)股，加倉(cāng)388萬(wàn)股；社?；鹬貍}(cāng)3650萬(wàn)股，加倉(cāng)220萬(wàn)股；四大興全基金重倉(cāng)8455萬(wàn)股。

第八家：世運(yùn)電路

公司亮點(diǎn)：我國(guó)PCB行業(yè)的先進(jìn)企業(yè)之一，特斯拉供應(yīng)商

PCB 概念：PCB行業(yè)的先進(jìn)企業(yè)，汽車用PCB重要供應(yīng)商，全球排名第17;產(chǎn)品涉及高多層硬板，高精密互連HDI，F(xiàn)PC、軟硬結(jié)合板(含HDI)和金屬基板，廣泛應(yīng)用于汽車電子、高端消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備、工業(yè)控制、醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域。

人形機(jī)器人：公司與國(guó)際新能源領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)已合作多年，人形機(jī)器人項(xiàng)目是該企業(yè)未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的核心項(xiàng)目之一，目前公司已參與到該項(xiàng)目當(dāng)中。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度北向資金重倉(cāng)726萬(wàn)股，加倉(cāng)97萬(wàn)股。一季度歸母凈利潤(rùn)1.8億元，同比增長(zhǎng)65%。

第九家：利和興

公司亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)移動(dòng)智能終端檢測(cè)領(lǐng)域行業(yè)較為領(lǐng)先的企業(yè)之一

PCB 概念：公司涉及 PCB 領(lǐng)域的產(chǎn)品包括 PCBA 插損檢測(cè)設(shè)備等自動(dòng)化設(shè)備。

人形機(jī)器人：其參股公司主要開(kāi)展應(yīng)用型機(jī)器人的研發(fā)工作，研究范圍涵蓋具身智能、人形機(jī)器人等多個(gè)領(lǐng)域。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度QFII摩根士丹利新進(jìn)重倉(cāng)177萬(wàn)股；六大超級(jí)牛散重倉(cāng)1041萬(wàn)股。

第十家：一博科技

公司亮點(diǎn)：公司擁有業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的PCB設(shè)計(jì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，支撐公司形成較為突出的服務(wù)優(yōu)勢(shì)及高速、高密PCB設(shè)計(jì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

PCB概念：公司著力構(gòu)建 PCB 設(shè)計(jì)、制板、元器件供應(yīng)、PCBA 焊接組裝、性能測(cè)試等一站式硬件創(chuàng)新平臺(tái)。

人形機(jī)器人：PCB作為電子行業(yè)的基礎(chǔ)器件，應(yīng)用場(chǎng)景極為廣泛，機(jī)器人領(lǐng)域是其主要應(yīng)用場(chǎng)景之一。公司有從事人形機(jī)器人的客戶。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：一季度北向資金重倉(cāng)近90萬(wàn)股，一季度加倉(cāng)63萬(wàn)股；中國(guó)人壽通過(guò)資管計(jì)劃新進(jìn)重倉(cāng)70萬(wàn)股。還有四大公募基金新進(jìn)重倉(cāng)超163萬(wàn)股。

隨著市場(chǎng)對(duì) PCB 需求的持續(xù)上揚(yáng)，加上人形機(jī)器人量產(chǎn)日期日益臨近，在 PCB 和人形機(jī)器人領(lǐng)域均有業(yè)務(wù)布局的公司，極有可能迎來(lái)新一輪的增長(zhǎng)契機(jī)。

以上觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)，告基于獨(dú)立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。