本文由無(wú)冕財(cái)經(jīng)（wumiancaijing）原創(chuàng)發(fā)布

作者：賈琦

編輯：陳澗

設(shè)計(jì)：嵐昇

很多人甚至連“穩(wěn)定幣”是什么都沒(méi)弄清楚，就在這場(chǎng)近130億元的穩(wěn)定幣騙局中傾家蕩產(chǎn)。

一個(gè)在貴州創(chuàng)辦的名為“DGCX 鑫慷嘉數(shù)據(jù)”交易平臺(tái)，于今年6月底人間蒸發(fā)，波及超200萬(wàn)名投資者。

7月7日，湖南桃江縣公安局發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，確認(rèn)該平臺(tái)已涉嫌集資詐騙。

曾經(jīng)作為“鑫慷嘉”總部的貴陽(yáng)國(guó)際金融中心22層，如今已是人去樓空，僅剩一紙封條與散落一地的“日入萬(wàn)元不是夢(mèng)”宣傳單。

而幕后的策劃者黃鑫，早已遠(yuǎn)走他國(guó)，逍遙自在。他輕蔑地將這起巨額詐騙稱為“智商匹配”游戲：“我只是拿走了你們不屬于符合你們智商的財(cái)富，希望你們能感謝我?！?/p>

▲網(wǎng)傳截圖顯示，黃鑫在會(huì)員微信群留言。

在這場(chǎng)虛擬與現(xiàn)實(shí)的博弈中，名為“穩(wěn)定幣”（USDT）的金融工具，扮演了至關(guān)重要的角色，如同一輛滿載現(xiàn)金的的隱形運(yùn)鈔車(chē)，在缺乏監(jiān)管的跨境網(wǎng)絡(luò)中自由穿行，協(xié)助完成巨額資金的轉(zhuǎn)移與洗白，運(yùn)作得幾近不留痕跡。

這不僅是一個(gè)關(guān)于貪婪與欺騙的故事，更是一個(gè)關(guān)于新技術(shù)沖擊下，現(xiàn)有監(jiān)管該如何有效跟上的時(shí)代警示。

精心設(shè)計(jì)的完美閉環(huán)

“鑫慷嘉”的騙局，始于一場(chǎng)極具視覺(jué)沖擊力的信任構(gòu)建?？偛吭O(shè)于貴陽(yáng)CBD寫(xiě)字樓——國(guó)際金融中心22層，裝修極盡奢華，墻上還懸掛著創(chuàng)始人與“迪拜政要”的合影，刻意營(yíng)造出看似權(quán)威、堅(jiān)不可摧的“財(cái)富實(shí)力”。

三位創(chuàng)始人黃鑫、邵馨慷、王彥嘉，將各自名字拼湊成“鑫慷嘉”，通過(guò)“碰瓷”國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與央企品牌，為自己披上合法、專(zhuān)業(yè)、國(guó)際化的外衣，為后續(xù)的非法集資奠定堅(jiān)實(shí)的心理基礎(chǔ)。

其對(duì)外聲稱的“迪拜黃金與商品交易所（DGCX）中國(guó)分站”，不過(guò)是一個(gè)被盜用的名號(hào)——迪拜黃金與商品交易所（Dubai Gold & Commodities Exchange）的簡(jiǎn)稱，一個(gè)聽(tīng)起來(lái)極具權(quán)威和國(guó)際背景的標(biāo)簽。

▲網(wǎng)傳的平臺(tái)簡(jiǎn)介。

而他們謊稱的“已與中石油達(dá)成五年戰(zhàn)略合作”，也被媒體證實(shí)只不過(guò)是一樁金額不過(guò)20萬(wàn)元的油品過(guò)濾設(shè)備買(mǎi)賣(mài)。

“鑫慷嘉”還設(shè)立了類(lèi)似傳銷(xiāo)的“兵團(tuán)式”9級(jí)架構(gòu)。一個(gè)會(huì)員只要推薦9人入會(huì)，便可升級(jí)為“排長(zhǎng)”，獲得獎(jiǎng)金和保底月薪。之上更有“連長(zhǎng)”“營(yíng)長(zhǎng)”，直至最高級(jí)的“司令員”，推薦獎(jiǎng)金和月薪可達(dá)上萬(wàn)美元。

花架子雖多，但核心套路沒(méi)變，依舊還是超高回報(bào)誘餌。平臺(tái)自稱擁有“獨(dú)家大數(shù)據(jù)算法”，可實(shí)時(shí)預(yù)測(cè)中東市場(chǎng)黃金與原油期貨波動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定高收益。

回報(bào)有多高？日化收益率1%。前提是，資金一旦投入，至少一個(gè)月內(nèi)不得提現(xiàn)。

據(jù)北京商報(bào)，武漢投資人黃錚（化名）稱，他在2025年5月加入平臺(tái)，投入約3萬(wàn)元。尚未等到提現(xiàn)窗口開(kāi)啟，平臺(tái)就已徹底崩盤(pán)。

最終的收割來(lái)得突然又精巧。就在暴雷前一周，平臺(tái)以“系統(tǒng)升級(jí)、接入國(guó)際清算網(wǎng)絡(luò)”為名，要求用戶必須追加一筆相當(dāng)于現(xiàn)有賬戶余額10%的充值，方可“激活”原有資產(chǎn)。這一輪操作，依然通過(guò)USDT充值完成。

假設(shè)用戶若持有1000枚USDT，需額外充值100枚，并可在此后每日獲得1%收益（即每日10枚USDT），但必須累計(jì)至100枚才能申請(qǐng)?zhí)岈F(xiàn)，且提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)高達(dá)50%，實(shí)際到賬僅為50枚。

對(duì)多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，這成了“割肉前的最后一次加注”。許多人懷著“再投一點(diǎn)就能取出本金”的心理，把棺材本也砸了進(jìn)去。

6月25日，平臺(tái)開(kāi)始出現(xiàn)提現(xiàn)失敗。次日，徹底癱瘓。平臺(tái)回應(yīng)稱“公司被監(jiān)管認(rèn)定涉嫌偷稅漏稅，賬戶被凍結(jié)”。

至此，黃鑫精心設(shè)計(jì)的騙局完美閉環(huán)：用“高大上”概念包裝引入信任，用高收益誘導(dǎo)投入，用病毒式的層壓制度擴(kuò)散，最后以“二次充值+封鎖提現(xiàn)”實(shí)現(xiàn)瘋狂收割。

“慣犯”不斷進(jìn)化

“鑫慷嘉”的幕后操盤(pán)手黃鑫，一直以“華爾街金融博士”“中石油高管”的虛假身份進(jìn)行自我包裝，還聲稱“早在2015年就精準(zhǔn)預(yù)測(cè)了原油暴漲”，試圖營(yíng)造出一位專(zhuān)業(yè)、權(quán)威、眼光獨(dú)到的金融高手形象。

但現(xiàn)實(shí)卻是另一番模樣。

公開(kāi)資料顯示，早在2016年，黃鑫就因疑似參與“云聯(lián)惠”傳銷(xiāo)盤(pán)被判刑?！霸坡?lián)惠”曾以“消費(fèi)返利”為幌子，席卷全國(guó)，涉案金額高達(dá)3300億元，會(huì)員超500萬(wàn)，最終在2018年被廣東警方定性為特大非法傳銷(xiāo)案。

出獄之后，黃鑫并未收手，搖身一變成為“黃博士”，投身“扶貧養(yǎng)殖”等項(xiàng)目，再次行騙，并于2020年被列為失信被執(zhí)行人。

這名職業(yè)慣犯不僅沒(méi)有收手，反而在一次次“實(shí)戰(zhàn)”中不斷進(jìn)化升級(jí)。他擅長(zhǎng)將騙術(shù)包裝成“時(shí)代新風(fēng)口”：從“消費(fèi)返利”到“金融扶貧”，再到這場(chǎng)打著“迪拜黃金+原油期貨”旗號(hào)的穩(wěn)定幣騙局，套路換皮，邏輯不變。

多年累積，他逐步形成了一套成熟的“詐騙三部曲”：搶占熱門(mén)概念，搭建可信外殼，精準(zhǔn)踩在監(jiān)管盲區(qū)。

而當(dāng)投資者還沉浸在“穩(wěn)賺不賠”的收益幻象時(shí)，黃鑫早已悄然部署退路。2024年10月，國(guó)內(nèi)多地警方剛剛發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，黃鑫就已通過(guò)投資移民，獲取加勒比島國(guó)圣基茨護(hù)照。這本被稱為“世界通行證”的護(hù)照，可免簽160多個(gè)國(guó)家，為他規(guī)避司法追責(zé)、實(shí)現(xiàn)自由出入境提供了關(guān)鍵庇護(hù)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，鑫慷嘉的運(yùn)營(yíng)主體——貴州鑫慷嘉大數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司，于2021年3月注冊(cè)成立，注冊(cè)資本3000萬(wàn)元未實(shí)繳，無(wú)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)卻開(kāi)展集資活動(dòng)。最初法人為邵馨慷，后變更為劉海亮。公司社保人數(shù)為零，屬于典型的空殼公司。

至于黃鑫的廬山真面目，至今成謎。

此前一直在網(wǎng)上廣泛流傳的的那張身穿黑色間條條紋西裝的形象照也被證實(shí)為盜用。照片中的男子實(shí)為香港人梁迦杰，其本人早在2024年通過(guò)社交平臺(tái)澄清：“從未參與該平臺(tái)的創(chuàng)辦、運(yùn)營(yíng)或推廣，也非其所謂的‘創(chuàng)辦人黃鑫’，過(guò)往從事的領(lǐng)域與‘鑫慷嘉’所涉業(yè)務(wù)毫無(wú)交集，相關(guān)詐騙行為與其無(wú)關(guān)”。

穩(wěn)定幣淪為騙局幫兇

與以往同類(lèi)騙局相比，“鑫慷嘉”最核心的“創(chuàng)新”，莫過(guò)于其對(duì)穩(wěn)定幣USDT的極致運(yùn)用。

在整個(gè)操作鏈條中，所有投資者都被要求通過(guò)指定的場(chǎng)外交易平臺(tái)，先將人民幣兌換成穩(wěn)定幣USDT，再轉(zhuǎn)入平臺(tái)指定的加密錢(qián)包地址。同樣，平臺(tái)發(fā)放利息和返還本金時(shí)，也全部以USDT結(jié)算。這一設(shè)計(jì)，堪稱整個(gè)騙局的神來(lái)之筆。

▲鑫慷嘉的獎(jiǎng)勵(lì)方案。

對(duì)于普通投資者而言，USDT幾乎等同于“數(shù)字版美元”，其“與美元掛鉤”的特性使整個(gè)平臺(tái)看起來(lái)更具權(quán)威感和安全性，也更容易激發(fā)對(duì)跨境資產(chǎn)配置的追捧錯(cuò)覺(jué)。

而對(duì)黃鑫團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，USDT的引入遠(yuǎn)不止表面上的“支付工具”。在傳統(tǒng)的非法集資中，資金在銀行賬戶間頻繁流動(dòng)，很容易觸發(fā)金融機(jī)構(gòu)的反洗錢(qián)系統(tǒng)。但“鑫慷嘉”通過(guò)USDT繞開(kāi)了這一風(fēng)控網(wǎng)。操盤(pán)手并不直接處理人民幣兌換，而是將這一步交由投資者在OTC市場(chǎng)自行完成，最大限度降低了在資金募集環(huán)節(jié)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)顯示，在今年6月平臺(tái)崩盤(pán)前夕，高達(dá)18億枚USDT（折合人民幣約129億元）被分批次從多個(gè)用戶資金池中，迅速轉(zhuǎn)移至3個(gè)新創(chuàng)建的錢(qián)包地址。隨后，這些資金快速完成“洗白”，幾乎無(wú)法追回。

“鑫慷嘉”的暴雷，留下一地雞毛。但真正令人警醒的，不只是騙局的規(guī)模，而是它在手法上的“代際升級(jí)”，以及監(jiān)管與犯罪之間日益拉大的技術(shù)落差。

因?yàn)?，這場(chǎng)災(zāi)難的本質(zhì)是，技術(shù)在進(jìn)步，監(jiān)管在追趕，而騙局，總比信任快一步。

盡管從2024年10月起，四川、湖南等多地金融監(jiān)管部門(mén)陸續(xù)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，明確指出“鑫慷嘉”涉嫌非法集資和傳銷(xiāo)。然而，這些官方警告在狂熱的投資者社群里，卻被解讀為“項(xiàng)目太火，引來(lái)同行嫉妒”和“政府在為項(xiàng)目正式落地做壓力測(cè)試”。

與此同時(shí)，全面引入U(xiǎn)SDT作為資金進(jìn)出渠道，使整個(gè)資金流動(dòng)過(guò)程更加隱蔽、跨境轉(zhuǎn)移更加高效，也讓騙徒獲得了前所未有的金融自由度。

對(duì)此，全球范圍內(nèi)的監(jiān)管步伐正在加快。近期，無(wú)錫、濟(jì)南等地已密集發(fā)文探討穩(wěn)定幣監(jiān)管問(wèn)題，香港《穩(wěn)定幣條例》也即將落地。