1、鎢金屬：供需兩端多重因素共同推動，這類戰(zhàn)略資源價格屢創(chuàng)歷史新高

據(jù)報道，自5月13日以來，鎢精礦價格屢創(chuàng)歷史新高。記者采訪產(chǎn)業(yè)鏈獲悉，此輪鎢價上漲，是供需兩端多重因素共同推動的結果。業(yè)內(nèi)預計，在鎢礦開采指標收緊、環(huán)保監(jiān)管趨嚴及在產(chǎn)礦山資源品位自然下降等因素影響下，今年行業(yè)供需缺口超4600噸，將對鎢價形成有力支撐。

光大證券認為，鎢未來需求有望實現(xiàn)多點開花。展望鎢金屬的未來需求情況，有數(shù)個非常具有潛力的增長點。光伏鎢絲：相較于傳統(tǒng)高碳鋼絲，鎢絲的細徑化潛力大，能夠有效降低硅片損耗，滿足大尺寸、薄片化硅片切割要求；軍工用鎢：國防科工局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年7月軍工材料采購計劃中，硬質合金刀具、穿甲彈芯等鎢制品訂單同比增長42%；可控核聚變：鎢及其合金因其優(yōu)異的高溫性能、抗輻照性能和機械性能，成為核聚變反應堆中關鍵部件的理想候選材料。

A股上市公司中

廈門鎢業(yè)：公司擁有完整的鎢產(chǎn)業(yè)鏈，在鎢礦開采、 鎢冶煉、 鎢粉末、鎢絲材和硬質合金深加工領域擁有較為突出的競爭優(yōu)勢。 公司是國內(nèi)首家具備核聚變裝置用ITER偏濾器鎢探針組件研發(fā)和生產(chǎn)能力的企業(yè)。

章源鎢業(yè)：公司主要從事鎢礦山資源的開發(fā)利用及以鎢為原料的仲鎢酸銨（APT）、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉、熱噴涂粉、硬質合金的生產(chǎn)及銷售。

翔鷺鎢業(yè)：公司通過多年的發(fā)展，形成了從APT到硬質合金的產(chǎn)品體系。公司的主要產(chǎn)品為氧化鎢（包括黃色氧化鎢、藍色氧化鎢、紫色氧化鎢等）、鎢粉，碳化鎢粉、鎢合金粉及鎢硬質合金、光伏用超細鎢絲等深加工產(chǎn)品。

2、軍工：行業(yè)會議將召開，機構稱各國重視該領域建設

《表面工程與再制造》編輯部和《材料保護》編輯部定于2025年7月25日-27日在河南南陽召開“軍工裝備再制造技術應用專題論壇”。會議將邀請國內(nèi)軍工裝備領域的專家學者就軍工裝備再制造技術的最新研究成果及發(fā)展趨勢進行廣泛交流和討論，推動軍工領域裝備再制造技術的高質量發(fā)展。

東北證券研報指出，全球地緣政治局勢仍處緊張態(tài)勢。強大的軍事實力是國家發(fā)展的有力支撐，在全球地緣政治緊張局勢下，各國不斷強化軍備競賽，重視軍工建設。在當下時點，“十四五”計劃進入最后一年，軍工行業(yè)擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復性增長，同時2027年建設目標迫在眉睫，中長期目標也對行業(yè)發(fā)展提供明確指引：2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復，產(chǎn)能結構逐步優(yōu)化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。

A股上市公司中

高德紅外：近日簽署多個訂單。7月21日，公司公告近日簽訂6.85億元完整裝備系統(tǒng)總體外貿(mào)產(chǎn)品國內(nèi)采購合同和某型號光電系統(tǒng)訂購合同。7月14日，公司公告，客戶簽訂8.79億元某型號完整裝備系統(tǒng)總體產(chǎn)品采購協(xié)議。

中兵紅箭：公司是中國兵器工業(yè)集團旗下核心資產(chǎn)，特種裝備板塊主體單位有吉林江機特種、南陽紅陽機電、北方向東、北方濱海等，承擔著國家大口徑炮彈、遠程制導火箭炮、導彈戰(zhàn)斗部、智能化彈藥等軍品的研制生產(chǎn)任務，產(chǎn)品涵蓋陸軍、海軍、空軍、陸航、火箭軍等各兵種配套的彈藥。公司在這些領域達到行業(yè)領先水平，部分產(chǎn)品為國內(nèi)獨家生產(chǎn)，具有多種產(chǎn)品科研試驗設計條件和多個重點型號產(chǎn)品的研發(fā)和批量生產(chǎn)能力。

天秦裝備：當前主要產(chǎn)品已被廣泛應用于已列裝及在研的大、中、小口徑炮彈、常規(guī)槍械彈藥及特種新型裝備等領域，與下游客戶建立了良好持久的合作關系。公司先后承擔了多種新型號裝備防護產(chǎn)品的研制任務。