2025下半年，最關(guān)乎全球貿(mào)易秩序的大事就是特朗普的關(guān)稅戰(zhàn)2.0。上周，特朗普公開多封關(guān)稅信函，并表示他將很快致函150多個(gè)美國(guó)“較小”的貿(mào)易伙伴，為這些國(guó)家設(shè)定統(tǒng)一關(guān)稅稅率。

特朗普給這場(chǎng)即將再次爆發(fā)的關(guān)稅危機(jī)設(shè)定了8月1日的“爆炸時(shí)間”。隨著倒計(jì)時(shí)滴答作響，美國(guó)政府正利用“最后一刻的恐懼”推動(dòng)達(dá)成協(xié)議。

關(guān)稅協(xié)議“三連發(fā)”

7月22日，特朗普在社交媒體發(fā)文，高調(diào)宣布與日本、菲律賓和印度尼西亞達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，并稱美日達(dá)成的是有史以來最大規(guī)模貿(mào)易協(xié)議。

其中，美國(guó)對(duì)日本的關(guān)稅稅率為15%，對(duì)菲律賓和印尼關(guān)稅稅率為19%，此外，日本還將向美國(guó)投資5500億美元，并且開放汽車、卡車市場(chǎng)以及稻米等農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，菲律賓和印尼則承諾將向美國(guó)實(shí)施“零關(guān)稅”和開放市場(chǎng)。

值得注意的是，不論日本、菲律賓和印尼，還是特朗普宣布早就達(dá)成協(xié)議的英國(guó)、越南，都沒有太多實(shí)質(zhì)性細(xì)節(jié)。所以外界普遍認(rèn)為，特朗普政府與這些國(guó)家達(dá)成只是框架協(xié)議，不是全面貿(mào)易協(xié)定。

而且據(jù)新加坡《聯(lián)合早報(bào)》報(bào)道，盡管印尼總統(tǒng)普拉博沃說已與美國(guó)達(dá)成協(xié)議，但他并未確認(rèn)印尼會(huì)如特朗普所說，豁免所有美國(guó)商品的進(jìn)口關(guān)稅。

還有報(bào)道稱，越南政府仍未同意特朗普公布的協(xié)議條款，試圖尋求進(jìn)一步降低關(guān)稅稅率。雙方明明談的是11%，特朗普卻突然宣布協(xié)議條款為20%-40%，讓越南政府陷入尷尬境地。

特朗普宣布與日本達(dá)成協(xié)議后，日方對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)開放的表述與美國(guó)并不一致，僅表示將在最低進(jìn)口配額內(nèi)增加美國(guó)產(chǎn)大米，而且僅限加工用及飼料用米。

美國(guó)汽車行業(yè)也對(duì)日美協(xié)議表達(dá)不滿。代表通用、福特和斯泰蘭蒂斯利益的美國(guó)汽車政策委員會(huì)主席馬特·布蘭特表示：“任何對(duì)幾乎不含美國(guó)本土零部件的日本進(jìn)口汽車征收更低關(guān)稅、卻對(duì)美國(guó)產(chǎn)值占比高的北美制造汽車征收更高關(guān)稅的安排，都是一項(xiàng)損害美國(guó)工業(yè)和汽車工人利益的糟糕協(xié)議。”

這說明特朗普宣稱已簽訂的協(xié)議，仍有很大變數(shù)。

“8月1日不會(huì)再延期！”

除了自稱與這些國(guó)家達(dá)成協(xié)議外，美國(guó)與歐盟、韓國(guó)、印度等數(shù)十個(gè)主要貿(mào)易伙伴的談判則陷入僵局。

在最受關(guān)注的歐盟方面，由于特朗普政府威脅對(duì)歐盟設(shè)定更高關(guān)稅，令歐盟貿(mào)易協(xié)議的前景有些復(fù)雜，原先主張歐盟與美國(guó)迅速達(dá)成協(xié)議的德國(guó)態(tài)度轉(zhuǎn)向強(qiáng)硬。

美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，歐盟此前一直致力于將“基準(zhǔn)關(guān)稅”維持在10%，而德國(guó)作為歐洲最大經(jīng)濟(jì)體和出口國(guó)，在對(duì)美反制問題上持較為溫和的立場(chǎng)，但特朗普宣布要對(duì)歐洲商品征收30%關(guān)稅后，一切發(fā)生了改變。

德國(guó)總理默茨表示，他原本主張盡快與美方達(dá)成協(xié)議，但在得知美方不僅拒絕就汽車關(guān)稅讓步，反而堅(jiān)持提高基準(zhǔn)關(guān)稅后，德方立場(chǎng)轉(zhuǎn)向強(qiáng)硬。一名德國(guó)官員甚至喊出了，“如果美國(guó)人想要戰(zhàn)爭(zhēng)，就會(huì)得到戰(zhàn)爭(zhēng)?！?/strong>

7月21日，歐盟外交官表示，若歐盟無法與美國(guó)總統(tǒng)特朗普達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，包括德國(guó)在內(nèi)的越來越多的歐盟成員國(guó)正在考慮動(dòng)用全面“反脅迫”機(jī)制。

根據(jù)當(dāng)前計(jì)劃，如果關(guān)稅戰(zhàn)2.0爆發(fā)，歐盟將于8月6日起對(duì)價(jià)值210億歐元的美國(guó)進(jìn)口商品（包括禽肉和牛仔褲等）加征關(guān)稅。歐盟委員會(huì)還擬定了第二輪更嚴(yán)厲的反制預(yù)案，若談判破裂，將對(duì)包括波音飛機(jī)和波本威士忌在內(nèi)的720億歐元美國(guó)商品采取報(bào)復(fù)性措施。

歐盟委員會(huì)還在籌備第三份反制清單，首次將服務(wù)業(yè)納入制裁范圍，計(jì)劃對(duì)數(shù)字服務(wù)和在線廣告收入征收特別關(guān)稅。

美國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)盧特尼克表示，他有信心與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，但他警告稱，30%基準(zhǔn)關(guān)稅的最后期限是固定的?！斑@是一個(gè)硬性期限，新的關(guān)稅稅率將在8月1日開始實(shí)施……談判可能會(huì)在8月1日之后繼續(xù)進(jìn)行，但他們將從8月1日開始支付關(guān)稅。”

加拿大方面，加總理卡尼稱，“我們的目標(biāo)不是不惜一切代價(jià)達(dá)成協(xié)議，而是追求符合加拿大利益的協(xié)議”，若眼下未有對(duì)加拿大有利的協(xié)議，政府會(huì)重新評(píng)估，再考慮下一步行動(dòng)。

加拿大人口最多的安大略省省長(zhǎng)道格·福特說：“特朗普非常難對(duì)付，因?yàn)樗恼呖偸亲兓療o常?！?/p>

中美第三輪磋商最重要

7月23日下午，商務(wù)部發(fā)布消息，經(jīng)中美雙方商定，中方將于7月27日至30日在瑞典與美方舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談。

這意味著包括財(cái)政部長(zhǎng)貝森特在內(nèi)的美國(guó)貿(mào)易談判關(guān)鍵人物，將在8月1日到期前的關(guān)鍵時(shí)刻，趕赴瑞典與中國(guó)進(jìn)行磋商。很明顯，中美貿(mào)易磋商對(duì)特朗普政府最重要。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特突然表示，中美經(jīng)貿(mào)官員將在瑞典斯德哥爾摩進(jìn)行第三輪貿(mào)易磋商，與前兩輪聚焦傳統(tǒng)關(guān)稅問題不同，此輪可能會(huì)涉及一系列更廣泛的話題，包括中國(guó)從俄羅斯和伊朗購(gòu)買石油的問題。

貝森特還重申了特朗普的威脅，任何購(gòu)買受制裁俄羅斯石油的國(guó)家都將被征收高達(dá)100%的“二級(jí)關(guān)稅”。

香港《南華早報(bào)》指出，中國(guó)是俄羅斯和伊朗石油及能源產(chǎn)品的主要買家，分析認(rèn)為，貝森特的最新言論表明，中美談判的重點(diǎn)正從關(guān)稅轉(zhuǎn)向地緣政治以及中俄和中伊關(guān)系。

美國(guó)正在將中美關(guān)稅博弈，升級(jí)到全方位談判，試圖通過談判在更多領(lǐng)域獲利。

中方已經(jīng)多次表示堅(jiān)決反對(duì)任何非法單邊制裁和長(zhǎng)臂管轄。這注定是無法達(dá)成共識(shí)的難題。

2024年終盛典，鴻學(xué)院預(yù)判全球能源秩序走向慢性坍塌。特朗普政府如果真的對(duì)購(gòu)買俄羅斯能源的國(guó)家，比如中國(guó)、印度進(jìn)行制裁，將使市場(chǎng)陷入更嚴(yán)重的混亂。

中美之間5月12日達(dá)成的“90天關(guān)稅休戰(zhàn)期”即將于8月12日到期，此次談判若未能取得突破，中美之間將有可能重啟關(guān)稅戰(zhàn)。

鴻學(xué)院已經(jīng)提示，2025年下半年，國(guó)際地緣政治主線將發(fā)生范式轉(zhuǎn)變！這是國(guó)際關(guān)系、國(guó)際經(jīng)貿(mào)、國(guó)際政治的底層邏輯改變、趨勢(shì)性改變、框架性改變，將影響未來全球金融市場(chǎng)、國(guó)際貿(mào)易關(guān)系和中外各國(guó)的內(nèi)政外交方略！

鴻學(xué)院將在7月26日的年中分析會(huì)上對(duì)此進(jìn)行深入分析，并對(duì)關(guān)稅戰(zhàn)2.0進(jìn)行前瞻預(yù)判。

中美經(jīng)濟(jì)冰火激撞將走向高潮，黃金、白銀、銅、鈀金、鉑金等大宗商品如何波動(dòng)，美元、人民幣、日元、歐元和穩(wěn)定幣將會(huì)如何互動(dòng)，中債、美債、日債、歐債命運(yùn)不同，石油、天然氣、新能源、稀土和礦產(chǎn)如何輪動(dòng)，美股、A股和港股如何比拼內(nèi)功，透視對(duì)沖基金策略風(fēng)險(xiǎn)，分析地緣沖突的血雨腥風(fēng)，年中分析會(huì)將預(yù)判2025下半場(chǎng)！