今天A股市場(chǎng)完成了逆勢(shì)，滬指再次突破3600點(diǎn)，收盤3617點(diǎn)，上漲0.96%，深指收漲0.59%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.39%。熱點(diǎn)板塊延續(xù)快速輪動(dòng)的態(tài)勢(shì)，其中PEEK材料領(lǐng)漲，銀行股再度走強(qiáng)，軍工、光刻機(jī)等板塊沖高。另一方面，醫(yī)藥、AI應(yīng)用等前期熱點(diǎn)板塊陷入調(diào)整。全天成交15961億，較上一交易日放大975億。兩市3870只個(gè)股上漲。

那，A股強(qiáng)勢(shì)重回3600點(diǎn)，原因是什么呢？我認(rèn)為有三大原因：第一，美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期。雖說，美國(guó)最新的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)不及預(yù)期，但越是這樣，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期越是放大，最新已經(jīng)來到9月宣布降息的概率在90%以上。

另外，美聯(lián)儲(chǔ)戴利表示，降息時(shí)機(jī)臨近，年內(nèi)累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)這一預(yù)期仍是合適的。如果勞動(dòng)力市場(chǎng)明顯走弱且沒有看到通脹上行，將采取更多降息措施。

第二，銀行股強(qiáng)勢(shì)支撐！指數(shù)在關(guān)鍵點(diǎn)位實(shí)現(xiàn)突破，還給要權(quán)重股撐腰！今天銀行股的大漲，是滬指突破3600點(diǎn)的關(guān)鍵所在。

第三，人民幣升值、美元貶值。這幾天人民幣從7.21升值到7.186，美元指數(shù)從100.25跌到98.9。升值，外資的流入對(duì)A股也有著支撐。

也就是說，今天A股強(qiáng)勢(shì)重回3600點(diǎn)上方，是降息預(yù)期、權(quán)重股“撐腰”以及人民幣升值推動(dòng)的。

我們?cè)賮砜纯窗鍓K的情況：1、PEEK材料漲幅居前。

有機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)稱，人形機(jī)器人輕量化大勢(shì)所趨，以特斯拉和波士頓動(dòng)力為代表，越來越多的人形機(jī)器人廠商在產(chǎn)品迭代時(shí)加碼輕量化。材料優(yōu)化上，鋁鎂合金、peek材料各有所長(zhǎng)。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)2025年開啟量產(chǎn)元年，市場(chǎng)從此前的關(guān)注高壁壘大彈性賽道開始拓展至起量后能貢獻(xiàn)彈性的賽道。

2、軍工股再度活躍。

有機(jī)構(gòu)研報(bào)表示，軍工板塊基本面開始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續(xù)兌現(xiàn)。同時(shí)，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)方向下半年可能受商業(yè)火箭發(fā)射等事件影響產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

3、光刻機(jī)盤中沖高。

從消息面上看，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)在《年中總半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測(cè)報(bào)告》中預(yù)測(cè)，2025年全球原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備總銷售額將創(chuàng)下1255億美元的新紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)7.4%。整體而言，國(guó)家政策大力扶持，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)技術(shù)持續(xù)突破，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)訂單增加、業(yè)績(jī)向好，疊加半導(dǎo)體行業(yè)需求增長(zhǎng)，使得市場(chǎng)對(duì)光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)化及相關(guān)企業(yè)發(fā)展前景預(yù)期依舊向好。

4、又出新高！銀行板塊走強(qiáng)。

前段時(shí)間A股大漲，但紅利股持續(xù)走弱，市場(chǎng)很多觀點(diǎn)都說紅利股要完蛋了，銀行股要不行了，但我一直堅(jiān)持，堅(jiān)定不移的繼續(xù)看好紅利股，看好銀行股！怎么樣？現(xiàn)在，部分銀行股又創(chuàng)出了歷史新高，銀行板塊指數(shù)也是止跌回穩(wěn)，又上了一個(gè)臺(tái)階。

我認(rèn)為整體有三方面的原因：第一，國(guó)常會(huì)部署實(shí)施貼息政策，有利于“提振消費(fèi)、小微企業(yè)”，另一方面顯示出政策導(dǎo)向上對(duì)銀行息差的呵護(hù)態(tài)度，預(yù)計(jì)后續(xù)更多結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有望出臺(tái)。

第二，紅利股經(jīng)過一輪又一輪的大漲，性價(jià)比確實(shí)有打折，但整體來說，對(duì)比A股很多板塊，紅利股的性價(jià)比還是高的。

第三，有機(jī)構(gòu)研報(bào)表示，適度寬松的貨幣政策將繼續(xù)保持定力，下半年降息可期，預(yù)計(jì)結(jié)構(gòu)性降息可能占主導(dǎo)；往后看，下期資金面主要擾動(dòng)或來自債市，預(yù)計(jì)“央媽”根據(jù)流動(dòng)性情況延續(xù)精準(zhǔn)投放，資金面保持均衡寬松。

也就是說，銀行股的繼續(xù)走強(qiáng)，是利好消息、性價(jià)比推動(dòng)的。

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