跟莊操作是每位投資者進(jìn)入股市后都無(wú)法回避的話題。特別是在我國(guó)股市上，只要股票獲得莊家的炒作，就相當(dāng)于獲得了持續(xù)大幅上漲的保證。而投資者買入有莊家操作的股票，也就相當(dāng)于獲得了盈利的保證。不過(guò)，跟莊操作并不容易。莊家與散戶相比，在資金、技術(shù)、消息等方面占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。更重要的是，莊家交易的目標(biāo)就是要讓散戶虧損，散戶虧掉的錢，就是莊家要賺到的錢。

因此，投資者在股市上跟莊操作，無(wú)異于虎口拔牙。必須具備高超的交易技術(shù)、良好的投資心態(tài)，同時(shí)又要對(duì)莊家有全面透徹的了解，才有可能在跟莊交易的過(guò)程中全身而退，獲得最終勝利。

莊家的坐莊資金主要可以分為兩部分：一塊是建倉(cāng)資金，在底部“鎖倉(cāng)”，在高位套現(xiàn)，莊家賺錢主要就靠這部分資金；另一塊則用來(lái)拉抬、操縱股價(jià)的控盤資金。這兩塊資金需要相互配合，由于其性質(zhì)不同，所起的作用也不同，原則上的使用方法就更加不同。

（1）控盤資金主要是以持幣為主，建倉(cāng)資金主要是以持股為主。

（2）控盤資金主要是以短線操作為主，建倉(cāng)資金主要是以中長(zhǎng)線操作為主。為了穩(wěn)妥起見，莊家的運(yùn)作資金只要按照目標(biāo)市價(jià)，能夠在控制了目標(biāo)上市公司流通量30%~40%份額作為“底倉(cāng)”的基礎(chǔ)上，用另外的資金去控制、操作其余未控盤部分30%~40%份額，以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，通過(guò)反復(fù)買賣來(lái)保持股價(jià)的平衡運(yùn)行，把握買進(jìn)賣出控制股價(jià)的節(jié)奏和影響，基本上就已可以成功運(yùn)作該項(xiàng)目了。此外，莊家一般還要特別備有一筆應(yīng)對(duì)突發(fā)情況的資金，這些資金一般在平時(shí)是不會(huì)輕易動(dòng)用的，只有在突然變故出現(xiàn)危機(jī)的關(guān)鍵時(shí)刻才能動(dòng)用。因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)意外無(wú)法應(yīng)付，很可能會(huì)使莊家的整個(gè)運(yùn)作計(jì)劃失敗，并帶來(lái)極其重大的損失。資金數(shù)額一般只需為總資金的5%~10%即可。

假如：一只目標(biāo)上市公司股票的價(jià)格是3元，流通量是2億股，那么在理論上我們只需要持有6億元就可以全部買下所有的股票，但是，在實(shí)際收購(gòu)過(guò)程中這是不可能的。一旦我們?cè)谑袌?chǎng)上開始大量地收集、鎖定一些流通股票時(shí)，股價(jià)自然就會(huì)因?yàn)榱魍繙p少而開始逐步上漲。因此，莊家在市場(chǎng)建倉(cāng)吸籌的時(shí)候，一般都是悄悄地進(jìn)行的，以免節(jié)外生枝，影響自己的操作計(jì)劃。

如果事先準(zhǔn)備了5億元資金準(zhǔn)備坐莊上面所說(shuō)的那只目標(biāo)上市公司股票，首先，我們就必須要暗中以3.6億元左右資金在3元附近價(jià)位上收集到1.2億股，這樣就控制了占股票總流通盤60%份額的“底倉(cāng)”，這就是我們用來(lái)做長(zhǎng)線的莊家成本（或稱為長(zhǎng)線莊家），也是我們未來(lái)獲取暴利的根基所在。其次，我們只需要用余下的1.4億元控制、操縱那剩下的8000萬(wàn)股未鎖定流通籌碼即可。

按照此時(shí)3元的市價(jià)，只占其額度的46%左右，一般只要達(dá)到能夠控制、操縱未鎖定流通籌碼的30%左右，項(xiàng)目就基本上已經(jīng)大功告成，這就是我們用來(lái)做中線的成本（或稱為中線莊家）。

接下來(lái)，我們?cè)谶\(yùn)作上所需要做的，只是在拉抬股價(jià)上漲的過(guò)程中用少量資金通過(guò)不停地買進(jìn)賣出，維持股價(jià)向上運(yùn)行一路上不賠不賺即可，這個(gè)資金的成本就是我們用來(lái)做短線的成本（或稱為短線莊家）。

那么，若是未來(lái)的股價(jià)上漲到了6元，則全部的股票流通市值就已經(jīng)由6億元變成了12億元。而我們前期所掌握控制的3.6億元“底倉(cāng)”就已經(jīng)升值達(dá)到了7.2億元。此時(shí)，只要我們維持股價(jià)不出現(xiàn)大幅度下挫就能夠全身而退，暴利就完全可以迅速地得以兌現(xiàn)。

在整個(gè)拉抬股價(jià)的過(guò)程中，我們的控盤能力是會(huì)隨著股價(jià)的逐步上漲而開始逐漸下降的，除非我們擁有足夠的資金量能夠維持高企的股價(jià)所需。在整個(gè)股價(jià)上升的過(guò)程之中，我們可以通過(guò)中線莊家不停地高拋低吸賺到利潤(rùn)，使自己做中線資金量的贏利部分能夠維持與股價(jià)的上漲同步的態(tài)勢(shì)，這才是中線莊家的真正意義所在。

不過(guò)，一只大牛股，即使莊家能收集到足夠多的廉價(jià)籌碼，成為重倉(cāng)股，股價(jià)也很少出現(xiàn)直線往上漲的情況，通常還是以波浪上升居多。因此當(dāng)個(gè)股股價(jià)走出低谷漲高后如何操作，需注意以下兩點(diǎn)：

1、查看股價(jià)是處于控盤狀態(tài)，還是處于多空混戰(zhàn)搏殺狀態(tài)

莊家控盤良好的股價(jià)，是一種市場(chǎng)心態(tài)穩(wěn)定，莊家暫無(wú)出貨打算的走勢(shì)。雖然漲勢(shì)緩慢，但卻令人很放心，一旦放量上升，前景不可估量。假如股價(jià)處于多空混戰(zhàn)搏殺之狀，那么表明莊家開始行動(dòng)了，要么拉升，要么出貨，所以股價(jià)處于多空搏殺的狀態(tài)對(duì)后續(xù)走勢(shì)影響十分之大。

如圖1-1所示國(guó)投新集的日K線圖。該股在E點(diǎn)有一小段搏斗痕跡，但是并不劇烈，還是以資金介入居多。其實(shí)該股在F點(diǎn)之前的股價(jià)都是處于莊家的良好控盤之中，也無(wú)搏斗痕跡，那么莊家也就無(wú)出貨的打算。但是在F點(diǎn)后的股價(jià)就不同了。比如股價(jià)在F點(diǎn)大漲，在G點(diǎn)小幅整理，之后震蕩洗盤。所有一切都顯示一個(gè)結(jié)果——莊家要出貨了。

2、要密切關(guān)注成交量的變化

莊家建倉(cāng)和出貨的量?jī)r(jià)關(guān)系變化大概是這樣的：股價(jià)與成交量先亂后穩(wěn) = 建倉(cāng)；同理，股價(jià)與成交量先穩(wěn)后亂 = 出貨?！胺€(wěn)”是股價(jià)與成交量相對(duì)溫和穩(wěn)健之狀；“亂”是股價(jià)與成交量忽高忽低，劇烈震蕩無(wú)秩序的說(shuō)法。因此大多數(shù)莊家建倉(cāng)與出貨的量?jī)r(jià)都是異?；钴S的，在他們介入建倉(cāng)后進(jìn)入控盤的狀態(tài)，成交量又處于溫和稀少之狀時(shí)，他們想出逃就比登天還難，所以我們要密切關(guān)注成交量的變化。

如圖1-2所示國(guó)投新集的日K線圖。H點(diǎn)與J高點(diǎn)是莊家派發(fā)所形成的頭部。仔細(xì)看K線與成交量會(huì)有什么感覺？對(duì)，就是一副張牙舞爪的樣子。大陽(yáng)線、大陰線、長(zhǎng)影線，凡是莊家能用得著的K線都派上了用場(chǎng)，再加上大成交量和高換手率可充分說(shuō)明莊家正悄然而退。

當(dāng)一只股漲高后，莊家要出貨就會(huì)拉開戰(zhàn)場(chǎng)發(fā)起戰(zhàn)斗，通過(guò)買賣踴躍的假象引誘投資者跟風(fēng)，所以務(wù)必看清楚股價(jià)漲高后的量?jī)r(jià)變化。

如圖1-3所示是該股的周K線圖，圖中所標(biāo)的英文字母與日K線圖的英文字母的時(shí)間是相對(duì)應(yīng)的，將周K線與日K線圖互相對(duì)比參照，更能看清莊家的操盤軌跡。

綜合上述介紹的例子，得出我們的選股思路：（1）選擇重倉(cāng)股或強(qiáng)莊股。（2）選擇蓄勢(shì)后放量上漲的個(gè)股。（3）選擇再次發(fā)力的個(gè)股。一旦發(fā)現(xiàn)某只股是重倉(cāng)股，那么在該股控盤狀態(tài)良好或蓄勢(shì)后放量上漲之日或次日及時(shí)跟進(jìn)，就會(huì)獲取驚人的收益。再次發(fā)力的個(gè)股也不錯(cuò)，但要注意留意該股之前上漲量能和這波量能的性質(zhì)，如是做多量能就及時(shí)跟進(jìn)。

在股價(jià)運(yùn)行過(guò)程中，莊家還經(jīng)常通過(guò)盤口掛單和隱性買賣盤來(lái)控制股價(jià)的運(yùn)行，那么如何判斷哪些成交是莊家的買賣盤，哪些成交是散戶的買賣盤呢？

①看主動(dòng)性買盤和主動(dòng)性賣盤的情況。主動(dòng)性買盤和主動(dòng)性賣盤都是主力出擊的結(jié)果，能夠左右股價(jià)的走勢(shì)。在莊家股行情中，經(jīng)常會(huì)有對(duì)倒的成交量出現(xiàn)，如果投資者只在收盤后看成交量的變化，就容易被主力迷惑。在實(shí)際的看盤過(guò)程中，投資者可以通過(guò)主動(dòng)性買盤和主動(dòng)性賣盤來(lái)判斷主力的真正動(dòng)向。

主動(dòng)性買盤是對(duì)著賣一一直買入，每次成交時(shí)盤口即時(shí)成交明細(xì)中的成交手?jǐn)?shù)后面的箭頭是紅色向上的，隨著主動(dòng)性買盤不斷成交，委賣單也會(huì)不斷地減少，同時(shí)股價(jià)不斷向上盤升；在股價(jià)上漲的過(guò)程中，拋盤開始增加，如果始終有拋盤對(duì)著買盤，每次成交時(shí)盤口即時(shí)成交明細(xì)中的成交手?jǐn)?shù)后面的箭頭是綠色向下的，隨著拋盤不斷成交，委買單也會(huì)不斷地減少，同時(shí)股價(jià)不斷地往下走，這就是主動(dòng)性的拋盤。一般來(lái)說(shuō)，盤中出現(xiàn)主動(dòng)性買盤時(shí)，短線操作者就可以順勢(shì)買進(jìn)做多；反過(guò)來(lái)，盤中出現(xiàn)主動(dòng)性拋盤時(shí)，就可以賣出做空。

②看外盤、內(nèi)盤和股價(jià)的變化。當(dāng)外盤比內(nèi)盤數(shù)量大很多，股價(jià)處于低位而且股價(jià)也呈現(xiàn)出下跌走勢(shì)時(shí)，就要想到是否有莊家在做盤。如果在當(dāng)日成交明細(xì)中查到很多大的買單時(shí)，大致可以判斷出莊家正在趁股價(jià)下跌時(shí)主動(dòng)買進(jìn)。當(dāng)外盤比內(nèi)盤數(shù)量大很多，而且股價(jià)處于高位時(shí)，就要想到是不是莊家在拉高出貨。如果在當(dāng)日成交明細(xì)中發(fā)現(xiàn)大賣單不斷出現(xiàn)，則極有可能是主力在主動(dòng)性賣出，或者搞對(duì)敲出貨。如果在當(dāng)日成交明細(xì)中發(fā)現(xiàn)大賣單很少，表明跟風(fēng)買進(jìn)的散戶居多，主力暫時(shí)還沒有考慮出貨，所以股價(jià)還有繼續(xù)上漲的可能。當(dāng)內(nèi)盤比外盤數(shù)量大很多，而且股價(jià)還在上漲，就說(shuō)明主力正在震倉(cāng)洗盤，盤中的主動(dòng)性買盤多半來(lái)自于主力，主動(dòng)性拋盤則多半來(lái)自于散戶。

內(nèi)盤、外盤、委比和量比都是表達(dá)當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)多空力量對(duì)比的指標(biāo)，但是主力也可以利用內(nèi)盤、外盤、委比和量比做假，或是用來(lái)進(jìn)行反技術(shù)操作，以此來(lái)蒙騙散戶。例如外盤大于內(nèi)盤，表明主動(dòng)買進(jìn)股票的數(shù)量比主動(dòng)賣出股票的數(shù)量多，而股價(jià)卻在下跌；內(nèi)盤大于外盤，表明主動(dòng)賣出股票的數(shù)量比主動(dòng)買進(jìn)股票的數(shù)量多，而股價(jià)卻在上升，這種現(xiàn)象就很有可能是主力在做假。又比如主力利用虛假委托買賣單來(lái)影響委比的大小，以及用對(duì)敲來(lái)增加量比，制造場(chǎng)內(nèi)活躍的氣氛，然后掛出大的買賣單將跟風(fēng)者一網(wǎng)打盡等。投資者在觀察內(nèi)盤、外盤、委比和量比時(shí)，要結(jié)合大盤和個(gè)股的K線走勢(shì)和均線形態(tài)，對(duì)股價(jià)的運(yùn)行趨勢(shì)作出全面分析后，才可以決定買進(jìn)或者賣出，以免落入主力的圈套。

最后，個(gè)人投資者相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者最大的優(yōu)勢(shì)就是“對(duì)資金的絕對(duì)控制權(quán)”。個(gè)人投資者可以絕對(duì)控制投資的資金量、倉(cāng)位和投資期限。但是很多個(gè)人投資者放棄了這個(gè)最大的優(yōu)勢(shì)，將短期資金投入股市，聽消息買賣，追漲殺跌。這種情況下個(gè)人投資者必然會(huì)被各種“不可避免的回撤”所困擾。

如果個(gè)人投資者能夠看清股價(jià)幻象，牢牢把握“對(duì)資金的絕對(duì)控制權(quán)”，將關(guān)注集中在公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)整體情緒上，那么“不可避免的回撤”將不再是一種困擾，“可能可以避免的回撤”也可能被預(yù)防。“不可避免的回撤”發(fā)生后，可以不動(dòng)，可以伺機(jī)加倉(cāng)?！翱赡芸梢员苊獾幕爻贰睉?yīng)事先盡量預(yù)見和防范，或者盡快做出反應(yīng)，可以減倉(cāng)、清倉(cāng)，為股票持倉(cāng)增加保險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)投資者并沒有對(duì)資金的絕對(duì)控制權(quán)，開放式、定期開放式基金還面臨部分客戶在市場(chǎng)恐慌時(shí)期的贖回壓力，所以困難會(huì)更大一些。機(jī)構(gòu)投資者既需要自己正確面對(duì)回撤，還需要幫助客戶正確面對(duì)回撤。如果股票不是每天報(bào)價(jià)，而是每半年或者一年才交易一次，絕大多數(shù)個(gè)人投資者買入和賣出時(shí)會(huì)更審慎，投資成績(jī)也會(huì)更好。

一部分機(jī)構(gòu)投資者為了滿足客戶的需求，將控制“回撤”作為頭等大事。如果凈值能線性增長(zhǎng)當(dāng)然是好事，但這是不可能的。一些機(jī)構(gòu)投資者用“止損”手段控制“回撤”，顯然解決不了問題。如果凈值每下跌10%就清空所有倉(cāng)位“止損”，運(yùn)氣差的話連續(xù)“止損”幾次凈值就歸零了，有時(shí)候很好的加倉(cāng)機(jī)會(huì)反而變成了永久性損失。用復(fù)雜的“對(duì)沖”工具消除“回撤”的同時(shí)，也可能同時(shí)消除了本應(yīng)獲得的收益，增加了機(jī)會(huì)成本。當(dāng)然，如果只做打新和套利的策略，沒有回撤，但收益卻遠(yuǎn)不如股票。為了追求更高的長(zhǎng)期投資收益，必須不能把波動(dòng)和回撤簡(jiǎn)單當(dāng)作風(fēng)險(xiǎn)

“回撤”并不可怕，甚至可能是我們的好朋友。要看淡“不可避免的回撤”，防范“可能可以避免的回撤”，利用“可能帶來(lái)更好買入機(jī)會(huì)的回撤”。