曾經(jīng)，滴滴年少，跑馬圈地。但如今，國內(nèi)國際“雙輪驅(qū)動(dòng)”，它正越來越穩(wěn)健成熟，確定性愈加凸顯。

??懂財(cái)?shù)鄢銎?· 作者｜嘉逸

2025上半年，中國互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)績“反差”。

卷外賣的京東、美團(tuán)，利潤明顯承壓。而相對低調(diào)的騰訊、滴滴，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長。

2025Q2，滴滴核心平臺交易額（GTV）達(dá)到1096億元，固定匯率下同比增長15.9%，營業(yè)收入564億元，同比增長10.9%，經(jīng)調(diào)整凈利潤31億元，同比增長107%。

值得注意的是，滴滴“雙引擎”轟鳴，訂單量已連續(xù)10個(gè)季度保持雙位數(shù)增長，國內(nèi)外訂單量均創(chuàng)新高。

二季度，中國出行訂單量同比增長12.4%，至33.76億單，季度日均達(dá)到3710萬單。國際業(yè)務(wù)訂單量同比增長24.9%，至10.88億單，季度日均達(dá)到1196萬單。

曾經(jīng)，滴滴年少，跑馬圈地。但如今，國內(nèi)國際“雙輪驅(qū)動(dòng)”，它正越來越穩(wěn)健成熟，確定性愈加凸顯。

1 ｜ 滴滴煥新，打造更完善的“出行+”生態(tài)

過去幾年，高德、曹操出行等輪番進(jìn)攻，但未能撼動(dòng)滴滴的地位。據(jù)券商測算，在國內(nèi)，滴滴目前的市占率在70%以上，位居行業(yè)第一。

一方面，源于堅(jiān)實(shí)的護(hù)城河優(yōu)勢。網(wǎng)約車有極強(qiáng)的雙邊規(guī)模效應(yīng)，滴滴深耕多年，在司機(jī)端已建立起透明的管理規(guī)則，在用戶端已培養(yǎng)出牢固的消費(fèi)心智和習(xí)慣。

極光月狐統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025Q2，滴滴車主MAU超過1400萬，滴滴出行MAU超過1.27億，滴滴出行小程序MAU超過2.1億，斷檔領(lǐng)先同業(yè)。

另一方面，滴滴以用戶需求為中心，持續(xù)進(jìn)化。

今年上半年，滴滴煥新升級了會(huì)員體系，推出五大權(quán)益類別，超二十項(xiàng)會(huì)員權(quán)益，涵蓋打車、騎行、包車等體驗(yàn)和優(yōu)惠。

同時(shí)，滴滴跨界破圈，從單一的出行場景延伸至吃、住、行全生活場景，其會(huì)員體系與希爾頓、亞朵、華住會(huì)等酒店以及海底撈會(huì)員權(quán)益實(shí)現(xiàn)互通。以滴滴V8會(huì)員為例，在滴滴APP可以直通華住會(huì)鉑金會(huì)員、希爾頓鉆石會(huì)籍、亞朵鉑金會(huì)員和海底撈黑海會(huì)員。

如今，消費(fèi)者精打細(xì)算，對價(jià)格敏感，追求高性價(jià)比。滴滴的創(chuàng)新意味著，他們無需支付會(huì)員費(fèi)，無需再費(fèi)時(shí)費(fèi)力去多個(gè)平臺攢積分，在滴滴上就能輕松獲得一站式的高品質(zhì)服務(wù)。

對酒店、餐飲公司來說，這是高頻帶低頻，滴滴的流量將為他們“補(bǔ)客”，更多地促進(jìn)成交。

當(dāng)然，滴滴也能從中受益，用戶的黏性、忠誠度、全周期價(jià)值將進(jìn)一步提升。并且，滴滴未來還有望鏈接航空出行、景區(qū)服務(wù)、線下零售等生活場景，其“出行+生活”生態(tài)將更加繁榮，護(hù)城河也將更加堅(jiān)固。

在反內(nèi)卷的大環(huán)境下，滴滴已經(jīng)踏上了一條商業(yè)和社會(huì)價(jià)值共贏的可持續(xù)發(fā)展道路。

2 ｜ 出海擴(kuò)張，為中國科技全球化打樣

滴滴，早在2017年就正式組建了海外業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，是中國互聯(lián)網(wǎng)公司中較早嘗試出海的一家。

八年后，國際化正成為滴滴的第二增長引擎。2025Q2，其國際業(yè)務(wù)已覆蓋巴西、墨西哥、哥倫比亞等拉美國家，以及日本、澳大利亞、新西蘭、埃及等國家，GTV達(dá)到271億元，固定匯率下同比增長27.7%，延續(xù)高增長勢頭。

海外強(qiáng)敵林立，有Uber、Lyft等國際巨頭，滴滴如何差異化突圍？

答案是，技術(shù)+經(jīng)驗(yàn)賦能。

中國的交通環(huán)境極其復(fù)雜，如北京、上海、深圳等地的車流量、人口密度遠(yuǎn)高于國外大多數(shù)城市。滴滴以AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)踏實(shí)解題，已經(jīng)積累了豐富的技術(shù)和業(yè)務(wù)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。

以出行平臺99為例，如今的用戶規(guī)模已突破5500萬，備受巴西當(dāng)?shù)厝讼矏邸?/p>

除此之外，滴滴在拉美國家以出行為支點(diǎn)，將服務(wù)逐漸拓展至外賣、金融等領(lǐng)域，意欲打造一個(gè)的“出行+”超級應(yīng)用生態(tài)。

在拉美最大經(jīng)濟(jì)體巴西，出行平臺99擁有70萬摩托車騎手，他們既能送人，也能本地電商商家送貨，還可以當(dāng)外賣小哥送餐，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同，騎手的收入也會(huì)提升。

據(jù)悉，在巴西圣保羅州，已有超過5萬名摩托車騎手加入送餐隊(duì)伍，已有2萬家餐廳入駐99外賣。在巴西城市戈亞尼亞，99外賣上線僅45天就完成了100萬單。

截至目前，99外賣業(yè)務(wù)已覆蓋巴西最大城市圣保羅。預(yù)計(jì)到明年年中，將拓展到巴西的100個(gè)城市。

在拉美第二大經(jīng)濟(jì)體墨西哥，滴滴的出行、金融、外賣業(yè)務(wù)已服務(wù)70多個(gè)城市、超3000萬用戶，約覆蓋了23%的人口。

顯然，國際業(yè)務(wù)已成為滴滴極具增長潛力的板塊，是未來的希望。

當(dāng)前，中國科技公司正揚(yáng)帆出海，想要挖掘新商業(yè)增量。但現(xiàn)實(shí)很骨感，海外政策復(fù)雜多變、消費(fèi)者需求很難把握，失敗者眾多。

據(jù)此來看，滴滴在海外一步步穩(wěn)扎穩(wěn)打，特別是在遙遠(yuǎn)的拉美地區(qū)做出了一點(diǎn)聲色，是非常值得研究的中國企業(yè)出海案例。

說明：數(shù)據(jù)源于公開披露，不構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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