上周所寫的《》中提到，過去十年，相當(dāng)多上市公司的基本功、競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力上了一個(gè)大臺(tái)階，但這種能力提升在業(yè)績(jī)端的表現(xiàn)并不充分，主要是受產(chǎn)能過剩、行業(yè)內(nèi)卷、需求不旺等因素制約。

中國不少產(chǎn)業(yè)都有這種情況——我們厲害，我們辛苦，我們驕傲，我們疲憊。

這篇文章就來進(jìn)一步做些分析。

很厲害，也很辛苦

近年來中國產(chǎn)業(yè)的一大亮點(diǎn)是“新三樣”（電動(dòng)汽車、鋰電池、光伏產(chǎn)品）。中國企業(yè)在核心技術(shù)上不斷突破，性價(jià)比不斷提升，形成了傲視全球的全鏈條競(jìng)爭(zhēng)力?！靶氯龢印币彩侵袊隹诘男乱妗?/p>

從增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)看，2021年至2024年，中國新能源車、光伏設(shè)備、鋰電池的銷售收入年均增長37.6%。今年上半年，“新三樣”產(chǎn)品出口增長12.7%。

厲害，真的很厲害！

與此同時(shí)，它們的經(jīng)營狀況，也真的很辛苦！

今年上半年，通威股份、隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中環(huán)，這6家光伏行業(yè)龍頭上市公司全部虧損，總虧損超過200億元。去年，除了晶科能源盈利不到1個(gè)億，其余5家均有數(shù)十億元虧損，合計(jì)虧了336億元。

路透社根據(jù)年報(bào)推算，這5家虧損企業(yè)去年總共裁員8.7萬人，相當(dāng)于前一年員工數(shù)量的近1/3。

再看新能源汽車，大家都很清楚，能盈利的整車企業(yè)寥寥無幾。

鋰電池，寧德時(shí)代和比亞迪遙遙領(lǐng)先，但材料供應(yīng)商們的日子并不好過。頭部企業(yè)能維持70%以上的開工率，大量中小廠商的開工率不足30%。磷酸鐵鋰正極材料的幾家代表性上市公司，德方納米、萬潤新能、龍?bào)纯萍?，?023年起開始虧損?！邦I(lǐng)頭羊”湖南裕能，去年利潤比前年下降60%以上，今年上半年同比又下降20%以上。

無論做什么，只要是充分競(jìng)爭(zhēng)，要想做好，就不可能不辛苦。但中國某些產(chǎn)業(yè)當(dāng)下的“辛苦”，并不是這個(gè)意義的辛苦，而主要是由于高投入低回報(bào)、重投入輕效益、產(chǎn)能過剩、內(nèi)卷內(nèi)耗所導(dǎo)致的“合成困局”——從道理上說，企業(yè)能力強(qiáng)了，應(yīng)該輕松一些，但實(shí)際情況是，不但不輕松，反而越來越辛苦；而且這種辛苦的代價(jià)已從企業(yè)自身和競(jìng)爭(zhēng)者擴(kuò)散到員工、供應(yīng)商、經(jīng)銷商等更廣的范圍。

《求是》雜志不久前發(fā)文稱，與過去惡性競(jìng)爭(zhēng)主要集中在鋼鐵、水泥、輕工產(chǎn)品等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不同，當(dāng)前一個(gè)突出現(xiàn)象是，光伏、鋰電池、新能源汽車、電商平臺(tái)等新興行業(yè)也深陷其中。

做什么卷什么，必然出現(xiàn)“很厲害，也很辛苦”的現(xiàn)象。

厲害，為什么還辛苦？

我去過多家“新三樣”企業(yè)調(diào)研，整體而言，它們的能力是杠杠的。

但這么多厲害的企業(yè)，為什么紛紛陷入辛苦？

問題就一個(gè)字：多?！柏S收成災(zāi)”了。

分三個(gè)層面來討論。

在中央政府層面，這些年為推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有不少政策驅(qū)動(dòng)和補(bǔ)貼。這個(gè)方向沒有問題。如果沒有類似“十城千輛”的補(bǔ)貼，新能源汽車的發(fā)展至少會(huì)延后若干年。

到了地方層面，驅(qū)動(dòng)力進(jìn)一步加強(qiáng)。為了投資、就業(yè)和GDP增長，地方政府通過降低要素價(jià)格和稅收返還等措施，對(duì)產(chǎn)業(yè)不斷加碼，扮演了“產(chǎn)能放大器”的角色。

再到企業(yè)，企業(yè)逐利而行，作為上市公司追求股東回報(bào)最大化也無可厚非，它們會(huì)千方百計(jì)和政府博弈，把政策用到盡。

上個(gè)月我在北方一個(gè)地級(jí)市的下轄縣看到，馬路邊的風(fēng)電設(shè)備園區(qū)矗立著幾家行業(yè)知名企業(yè)的廠房，但都比較簡(jiǎn)陋和冷清。問了一下，都是為了拿風(fēng)電補(bǔ)貼，拿完就走了，園區(qū)就閑置了。

將三個(gè)層面結(jié)合看，中國發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，中央政府的產(chǎn)業(yè)政策如方向盤，地方政府的招商引資如油門，企業(yè)則上接天，下接地，往哪里開、怎么開都取決于對(duì)自身利益的計(jì)算。

在市場(chǎng)需求膨脹期，這種產(chǎn)能擴(kuò)張方式皆大歡喜。而一旦越過某個(gè)限度，整個(gè)行業(yè)供過于求、無序競(jìng)爭(zhēng)、“比誰更便宜”的消耗戰(zhàn)就會(huì)加劇，越投越卷，邊賣邊虧，還停不下來，都等著“先熬垮對(duì)手”。

表面看，內(nèi)卷之責(zé)主要在地方政府過度的政績(jī)驅(qū)動(dòng)。其實(shí)，地方也難。

地方要穩(wěn)定，要發(fā)展，必須有稅源。我們最大的稅種是增值稅，由中央和地方分享。目前的增值稅分配以“生產(chǎn)地原則”為基礎(chǔ)，即企業(yè)繳納的增值稅主要在其注冊(cè)地和實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營地繳納、入庫。

由于增值稅主要來自生產(chǎn)環(huán)節(jié)，稅收的多少與生產(chǎn)規(guī)模的大小掛鉤，所以地方政府有極強(qiáng)動(dòng)力引進(jìn)那些投資大、產(chǎn)值高、能帶來大量增值稅的工業(yè)項(xiàng)目，更愿意支持企業(yè)“做大”——落地項(xiàng)目、擴(kuò)產(chǎn)、滿產(chǎn)、上新項(xiàng)目。

為了爭(zhēng)搶項(xiàng)目，各地政府也卷，也會(huì)付出巨大代價(jià)。但至少從眼前看，項(xiàng)目即稅收，開工即政績(jī)，GDP見效也快，所以樂此不疲，苦處則藏在心里。

由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的激勵(lì)模式，還是聚焦于投資拉動(dòng)、規(guī)模優(yōu)先、政策補(bǔ)貼（看看“新三樣”上市公司財(cái)報(bào)中的補(bǔ)貼收入即可知曉），所以過剩是必然的。高投入、高負(fù)債、低附加值、低產(chǎn)出，最終，誰都很辛苦。

如果產(chǎn)能不是這么多，這么過剩，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的日子，要比現(xiàn)在健康得多。

中央已經(jīng)下決心“反內(nèi)卷”。8月18日，國家稅務(wù)總局罕見曝光了“新三樣”領(lǐng)域的兩起偷騙稅案件。國家稅務(wù)總局相關(guān)負(fù)責(zé)人說，“這既違背了稅費(fèi)優(yōu)惠激勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展的初衷，又破壞了法治公平的稅收環(huán)境，還助長了‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)，加劇產(chǎn)能過剩，破壞全國統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)。”

過去也有騙補(bǔ)騙稅，我相信也處理過，為什么現(xiàn)在曝光？是為了震懾，再這樣下去不行了。新華社有篇新聞分析，“越是政策受益者越應(yīng)是合規(guī)經(jīng)營者”。不能因?yàn)槟憬小靶氯龢印?，是新質(zhì)生產(chǎn)力代表，就可以妄為。

“垃圾不夠燒”，厲害背后也有辛苦

像“新三樣”這種厲害和辛苦交織的情況，在我們國家很多產(chǎn)業(yè)中都有體現(xiàn)。一方面，“厲害了，我們的產(chǎn)業(yè)”，是真實(shí)的，值得自豪的；另一方面，產(chǎn)業(yè)很辛苦，需要冷靜反思。反思，是為了今后健康發(fā)展。

最近幾個(gè)月，關(guān)于中國城市從十幾二十年前的“垃圾圍城”到現(xiàn)在的“垃圾不夠燒”，成為一個(gè)輿論熱點(diǎn)，強(qiáng)大的垃圾焚燒能力則成為我們又一個(gè)厲害的產(chǎn)業(yè)標(biāo)志。

2017年我去過佛山南海的瀚藍(lán)環(huán)境公司調(diào)研，當(dāng)時(shí)就對(duì)中國環(huán)境企業(yè)的能力留下了深刻印象。我去的固廢處理生態(tài)產(chǎn)業(yè)園，外觀由迪拜帆船酒店的設(shè)計(jì)者阿特金斯負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)，像公園一樣。里面的垃圾焚燒發(fā)電廠，是從日本三菱引進(jìn)的設(shè)備技術(shù)，標(biāo)準(zhǔn)很高，自己消化后再提升。

有國家的要求和支持，有企業(yè)的努力，我完全相信，中國的垃圾焚燒技術(shù)可以做到世界領(lǐng)先。但是不是效率已經(jīng)高到“垃圾不夠燒”、水平已經(jīng)高到“帶著中國標(biāo)準(zhǔn)降維打擊，橫掃東南亞”的程度了？

最近我做了一些了解，結(jié)論如下：

1. 過去十年，中國垃圾焚燒行業(yè)進(jìn)步很大，是發(fā)展最快、技術(shù)進(jìn)步也最快的時(shí)期。在消化吸收了西方原有技術(shù)路線之后，中國在不少方面實(shí)現(xiàn)了超越，目前主設(shè)備以及幾乎所有配套設(shè)備都已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。

國外垃圾焚燒的價(jià)格較高，所以項(xiàng)目一般不會(huì)“超燒”；中國對(duì)垃圾處理的付費(fèi)較低，且政府對(duì)服務(wù)費(fèi)的拖欠也比較嚴(yán)重，所以企業(yè)在增收降本方面更有動(dòng)力，會(huì)想辦法提高產(chǎn)能利用率和運(yùn)營效率以實(shí)現(xiàn)一定的盈利。它們被倒逼著“卷”出了更高效率，建設(shè)和運(yùn)營確實(shí)達(dá)到了國際先進(jìn)水平。我們的企業(yè)會(huì)出現(xiàn)“超燒”，即在工況允許下，按設(shè)計(jì)能力的110%、120%焚燒。

2. “垃圾不夠燒”，主要是因?yàn)樾袠I(yè)快速擴(kuò)張，產(chǎn)能超過了垃圾產(chǎn)生的速度。

從2019年到2023年，中國城鎮(zhèn)地區(qū)的生活垃圾清理量從3.11億噸增至3.22億噸，小幅上升；垃圾焚燒實(shí)際處理量從1.35億噸增至2.52億噸，大幅提升；而產(chǎn)能呢？從2016年至2024年，全國垃圾的單日焚燒能力從23.8萬噸飆升至115.5萬噸，相當(dāng)于全球處理能力的60%左右，規(guī)模遠(yuǎn)高于歐美日的總和。

因?yàn)楫a(chǎn)能大擴(kuò)張，目前全國2100多座垃圾焚燒爐，平均負(fù)荷率不足60%，40%的產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)，5%的爐子2024年停運(yùn)超過半年。

為什么垃圾焚燒廠的產(chǎn)能擴(kuò)的這么大？

一是對(duì)未來人口和垃圾量的增長預(yù)期過于樂觀，幾乎縣縣建廠；

二是各地甚至一個(gè)地級(jí)市的縣區(qū)之間都很難合理規(guī)劃統(tǒng)籌，相鄰地區(qū)會(huì)建多個(gè)垃圾電廠，都吃不飽，這就會(huì)發(fā)生“給物業(yè)公司回扣，搶垃圾”的現(xiàn)象；

三是垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的運(yùn)營模式主要是特許經(jīng)營，市縣區(qū)各級(jí)政府都有權(quán)上項(xiàng)目，通過公開招標(biāo)，選一家企業(yè)來投資、建設(shè)和運(yùn)營，企業(yè)在一定期限內(nèi)通過發(fā)電、國補(bǔ)和地方政府的服務(wù)費(fèi)獲得收益。這樣在上項(xiàng)目時(shí)，地方政府不需要先行支付大額費(fèi)用，因此項(xiàng)目上的速度很快。

3. 憑借建設(shè)和運(yùn)營方面的明顯性價(jià)比，中國的垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)在出海。截至今年5月底，中企參與海外垃圾焚燒項(xiàng)目（含已簽約）已達(dá)79個(gè)，遍布各大洲。

但企業(yè)蜂擁出海后，也開始出現(xiàn)低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)、不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的苗頭，海外一些國家也開始擔(dān)心中企輸出“卷”的文化，影響當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)環(huán)境甚至生活習(xí)慣。

所以中國的“垃圾不夠燒”，既是產(chǎn)業(yè)厲害的標(biāo)志，也與過多過快上項(xiàng)目、地方之間不協(xié)調(diào)有關(guān)。其結(jié)果，就是整體產(chǎn)能利用率不高，效益達(dá)不到預(yù)期。

很多人聽說中國的垃圾不夠燒了，很興奮，但了解了全貌就會(huì)清醒一點(diǎn)。由于人口變化，我們很多方面的需求增長都不會(huì)像以前那么快了，甚至?xí)p量。因此在供給端的著眼點(diǎn)，一定要更多地考慮運(yùn)營的可持續(xù)與效益問題。

如果地方上的很多項(xiàng)目，都存在熱熱鬧鬧開場(chǎng)，而最終收益不佳的情況，那么政府向企業(yè)承諾的各種獎(jiǎng)補(bǔ)、服務(wù)費(fèi)其實(shí)也難以兌現(xiàn)，甚至留下很多拖欠款。這又會(huì)滋生新的問題。

具體到“垃圾不夠燒”，怎么辦？

一是

挖潛，目前

垃圾收運(yùn)體系

在城市比較完善，在一些農(nóng)村、山區(qū)還有空白；

二是

多元化轉(zhuǎn)型，即垃圾焚燒廠在垃圾供給減少、國補(bǔ)退坡等背景下，要為周邊提供蒸汽、熱水，或協(xié)同處理污泥，或焚燒由政府協(xié)調(diào)的一般工業(yè)固廢等。再上新項(xiàng)目，則要非常謹(jǐn)慎。

結(jié)語

明年，“十五五”就要開啟?；仡欀袊a(chǎn)業(yè)已經(jīng)走過的路，對(duì)未來意義何在？

我們既要看到輝煌的成就——“厲害”，看到方方面面的極致付出——“辛苦”，也要認(rèn)真考慮——

為什么我們?nèi)绱诵量?？有沒有可能少一點(diǎn)辛苦？

大家都少一點(diǎn)辛苦，是不是都能不像現(xiàn)在這么辛苦？

我們的辛苦，更應(yīng)該用到哪里？

我們不怕辛苦，如果能創(chuàng)造出更高的價(jià)值。但我們怕那種重重復(fù)復(fù)、原地踏步、互相抵消甚至互相損害的辛苦。

提出這樣的問題不難，指出一個(gè)大方向比如“建設(shè)統(tǒng)一大市場(chǎng)”也不難，難的是如何從體制、機(jī)制、央地關(guān)系、財(cái)稅體系、法治等方面去真正加以解決，以使得從地方到企業(yè)，各種利益主體能有一種內(nèi)生動(dòng)力，自覺與宏觀戰(zhàn)略方向保持一致。

從黨的十八屆三中全會(huì)到黨的二十屆三中全會(huì)，關(guān)于全面深化改革，有很多規(guī)劃部署，“十五五”應(yīng)該在改革方面邁出更加積極的步伐。

否則，中國產(chǎn)業(yè)“厲害并辛苦著”的命運(yùn)，可能還會(huì)延續(xù)下去。

No.6515 原創(chuàng)首發(fā)文章｜作者 秦朔

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