聲明：本系列文章基于原期刊目錄和摘要內(nèi)容整理而得，僅限于讀者交流學(xué)習(xí)。如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除。

本文基于以下論文整理而得：

https://unctad.org/system/files/official-document/unctadinsd47_en.pdf

作者：

Jose Ripoll（聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議UNCTAD報(bào)告）

【本期看點(diǎn)】

●壽險(xiǎn)在個(gè)人層面的經(jīng)濟(jì)職能：在被保險(xiǎn)人去世后，為家庭提供一定的收入保障；為傷殘或退休后的收入提供保障；作為商業(yè)用途的擔(dān)保手段。

●壽險(xiǎn)作為個(gè)人儲蓄手段的職能：壽險(xiǎn)對公眾的吸引力還在于保險(xiǎn)公司作為儲蓄機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)，乃至“儲蓄”概念本身所激發(fā)的吸引力。但是通過壽險(xiǎn)保單建立起來的長期儲蓄，與任何其他金融體系中的長期儲蓄一樣，都會受到通貨膨脹的負(fù)面影響。

●壽險(xiǎn)在國家層面的經(jīng)濟(jì)職能：人壽保險(xiǎn)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)部門，對國民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)。如何用GNP 的口徑來量化這些要素？如何考慮“無形因素”？以及如何從國際收支角度來考察？

人壽保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)職能

1引言

人壽保險(xiǎn)的經(jīng)營活動可以從三個(gè)廣義的經(jīng)濟(jì)角度加以分析：第一，也是首要的，壽險(xiǎn)作為一種產(chǎn)品、一項(xiàng)服務(wù)，滿足個(gè)人潛在的需求。人們之所以決定購買一份人壽保險(xiǎn)單，可能是因?yàn)樗麄儞?dān)心一旦自己去世，受撫養(yǎng)人將失去現(xiàn)有的收入。人們需要安全感，這是一種源于追求穩(wěn)定與確定之本能的需求。因此，對這一特定方面的分析將聚焦于壽險(xiǎn)在滿足其所保障的每一位個(gè)人的基本經(jīng)濟(jì)需求方面所發(fā)揮的作用。

人壽保險(xiǎn)的第二個(gè)經(jīng)濟(jì)角度涉及其儲蓄功能。在許多國家，這種保險(xiǎn)形式為許多人提供了一種受歡迎的儲蓄手段。因此，壽險(xiǎn)經(jīng)營活動的成功在很大程度上取決于其儲蓄條件是否與其他投資機(jī)會所提供的條件同樣具有吸引力。這將使得有機(jī)會討論，通貨膨脹問題如何成為對傳統(tǒng)壽險(xiǎn)計(jì)劃的阻礙因素。

人壽保險(xiǎn)的第三個(gè)廣義方面可以這樣表述：全球人壽保險(xiǎn)交易對于國民經(jīng)濟(jì)的意義，并不僅限于人壽保險(xiǎn)為其所保障的個(gè)人所提供服務(wù)的總和。壽險(xiǎn)作為一整套全球金融交易，以及由人壽保險(xiǎn)公司所開展的一系列國內(nèi)活動，通過各種方式對國民產(chǎn)值和國民收入作出貢獻(xiàn)。它對儲蓄、投資以及經(jīng)濟(jì)資源的配置產(chǎn)生影響，而這些方面本身又具有獨(dú)立于所收取和支付的保費(fèi)與賠款的固有價(jià)值。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)雇用人員、促進(jìn)培訓(xùn)、繳納稅款，并且更為廣泛地使國家的經(jīng)濟(jì)生活比沒有人壽保險(xiǎn)時(shí)更為豐富和不同。本次報(bào)告將以對這一主題的一些反思作為結(jié)束。

2人壽保險(xiǎn)在個(gè)人層面的經(jīng)濟(jì)職能

在某些情況下，人壽保險(xiǎn)被等同于“對人類生命的保護(hù)”，于是保單的價(jià)值就被視為“人類生命的價(jià)值”。這顯然是一種過于牽強(qiáng)的聯(lián)系，可能會引發(fā)道德上的問題。從哲學(xué)角度來看，人類生命具有超越任何理解的價(jià)值。從這個(gè)意義上說，試圖給一個(gè)人的生命賦予一個(gè)具體的貨幣價(jià)值，對某些人來說甚至是一種褻瀆。諸如“他值一億盧比”這樣的說法，在嚴(yán)格意義上是荒謬的。

壽險(xiǎn)并不涉及人類生命的價(jià)值，而是涉及“人類生命的經(jīng)濟(jì)價(jià)值”——這一價(jià)值來源于一個(gè)人的賺錢能力，以及其他人對他這種賺錢能力的經(jīng)濟(jì)依賴。因此，可以說，壽險(xiǎn)滿足的是若干不同的經(jīng)濟(jì)目的，僅此而已。例如，壽險(xiǎn)在以下幾個(gè)方面可能是必要的：（a）在其去世后，為家庭提供一定的收入保障；（b）為傷殘或退休后的收入提供保障；（c）作為商業(yè)用途的擔(dān)保手段。上述觀點(diǎn)重要、合理且正確，下面的段落將對此進(jìn)行簡要闡述。

（a）為家庭提供收入保障

通過壽險(xiǎn)，一個(gè)人可以確保他的妻子、子女和其他受撫養(yǎng)人無論他是否在世，都能獲得一定的收入。這樣，他就可以避免家庭因他的去世而陷入收入中斷的困境，甚至可能讓家庭在他去世后的經(jīng)濟(jì)狀況，與他在世時(shí)保持一致。在被保險(xiǎn)人死亡的情況下，為受撫養(yǎng)人提供經(jīng)濟(jì)保障，通常被認(rèn)為是壽保險(xiǎn)單的首要經(jīng)濟(jì)功能。在這方面，對這些保障金額進(jìn)行量化，通?；趦蓚€(gè)不同但密切相關(guān)的出發(fā)點(diǎn)：（1）被保險(xiǎn)人未來凈收入的資本化價(jià)值；或（2）在被保險(xiǎn)人死亡的情況下，為維持家庭生活所需的資金數(shù)額。這些福利的數(shù)額，通常根據(jù)家庭在主要收入者去世后的需求來計(jì)算。這種“需求法”不僅考慮家庭預(yù)期的總體經(jīng)濟(jì)需求金額，還考慮死亡發(fā)生時(shí)可能獲得的其他資源（例如社會保障給付、家庭支持、其他福利等）。

對單個(gè)保單持有人而言，這一思路似乎為其對壽險(xiǎn)的個(gè)人需求設(shè)定了“上限”。人們不會希望家庭在失去經(jīng)濟(jì)支柱后反而比他在世時(shí)更富裕。因此，任何超過這一上限的保險(xiǎn)金額，通常被視為超出“可保利益”的過度部分。然而，還有一些與壽險(xiǎn)需求相關(guān)的因素，并非直接從上述所考慮的得出。其中以下兩項(xiàng)最為重要：

（1）壽險(xiǎn)作為所謂“清理基金”的來源，該基金旨在支付因被保險(xiǎn)人死亡而產(chǎn)生的一切費(fèi)用，并清償所有尚未履行的義務(wù)，例如：

?臨終疾病期間的醫(yī)院及醫(yī)生費(fèi)用；

?喪葬費(fèi)用；

?個(gè)人債務(wù)、家庭賬單、分期付款、個(gè)人貸款等未償債務(wù)；

?遺產(chǎn)管理費(fèi)用；

?遺產(chǎn)稅、繼承稅、所得稅及財(cái)產(chǎn)稅。

（2）人壽保險(xiǎn)作為住房抵押貸款贖回資金的來源。若房主背負(fù)按揭貸款，一旦死亡，通常會給家庭帶來財(cái)務(wù)難題。抵押貸款需在若干年內(nèi)由家庭主要收入者的收入分期償還。很可能在具有受撫養(yǎng)子女的借款人去世時(shí)，貸款余額仍未清償。此時(shí)，一份至少覆蓋該未償余額的人壽保險(xiǎn)保單具有雙重功能：

?首先，也是最重要的，它提供清償未償債務(wù)所需的資金，從而減少原本需要用來滿足家庭基本生活需求的收入金額；

?其次，它有助于從一開始就從金融機(jī)構(gòu)獲得抵押貸款。

這些金融機(jī)構(gòu)往往不愿意向任何在死亡情形下收入可能中斷的人發(fā)放貸款。就此而言，抵押貸款保險(xiǎn)能夠降低貸款利率，并通過便利信貸，對建筑業(yè)及相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生積極影響。

（b）退休與傷殘收入

典型的壽險(xiǎn)保單在被保險(xiǎn)人死亡時(shí)給付一筆金額。然而，還有其他人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)下的保單類別，在被保險(xiǎn)人存活到某一特定年齡時(shí)也提供給付。我想特別指出一點(diǎn)：在人生的某個(gè)階段會出現(xiàn)一種需求，對此，人壽保險(xiǎn)行業(yè)已開發(fā)出適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品——即只要被保險(xiǎn)人仍生存就持續(xù)給付的年金。

這些“生存給付”類別的人壽保單，同樣可適用于被保險(xiǎn)人完全且永久傷殘的情形。不論是退休時(shí)給付，還是在傷殘情況下即行給付，這些年金都是為了滿足那些失去工作能力者的消費(fèi)需求和家庭開支需求。就此而言，我所指稱的這一特定人壽保險(xiǎn)類別，與前面所述的需求屬于同一性質(zhì)。核心在于：一個(gè)家庭需要財(cái)務(wù)手段，要么因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)支柱去世，要么因?yàn)槠淠挲g或健康狀況已不允許他繼續(xù)從事職業(yè)活動，或者由于其他原因無法成為工薪階層或經(jīng)濟(jì)生活中的生產(chǎn)者。

（c）企業(yè)視角下的壽險(xiǎn)需求

一種對壽險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)需求，經(jīng)常源于某些作者所稱的“關(guān)鍵人員補(bǔ)償”——即一筆旨在抵消因特定人員死亡所帶來經(jīng)濟(jì)損失的款項(xiàng)。這種損失涉及其資本、技術(shù)知識、經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)關(guān)系以及個(gè)人商譽(yù)，這些對企業(yè)而言都是重要資產(chǎn)，也是其順利運(yùn)作的必要條件。因此，這些人員的離世將使有關(guān)組織喪失真正的資產(chǎn)，于是可以為其投保人壽保險(xiǎn)，以獲得對這種損失的補(bǔ)償。

那么，為此目的而投保的保單，其價(jià)值應(yīng)如何確定？換言之，如何量化這種補(bǔ)償需求？ 在大多數(shù)情況下，保險(xiǎn)金額按照預(yù)期因死亡而喪失的未來收益來確定；也可以基于為替補(bǔ)該關(guān)鍵人員而必須支付的額外補(bǔ)償來設(shè)定。在其他情形下，若保險(xiǎn)需求與某一時(shí)限明確的專項(xiàng)研究項(xiàng)目相關(guān)，則賠償基礎(chǔ)較易確立。項(xiàng)目投入的資金可能因負(fù)責(zé)人死亡而部分或全部損失，因此可按該金額為其投保。

壽險(xiǎn)與企業(yè)的又一重要關(guān)聯(lián)，是保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，尤其針對普通合伙制企業(yè)。 一般而言，這類企業(yè)任一合伙人死亡即導(dǎo)致合伙關(guān)系變動，企業(yè)隨之解散并進(jìn)入清算。結(jié)果幾乎總是資產(chǎn)大幅縮水：資產(chǎn)被迫低價(jià)處置，商譽(yù)完全喪失。另一種可能是由生存合伙人收購已故合伙人的權(quán)益，但無論采取哪種方式，他們都可能遭受損失、收入中斷、或需要大量流動資金，甚至三者兼而有之。 因此，可為每位合伙人按其權(quán)益金額投保，保單由合伙企業(yè)或其他合伙人持有。一旦有人身故，保險(xiǎn)金即用于收購其權(quán)益。對于股份不公開公司的股東，也存在類似的安排需求。盡管股東死亡并不導(dǎo)致公司依法解散，但若試圖繼續(xù)經(jīng)營，往往會出現(xiàn)與前述合伙情形相似的實(shí)務(wù)難題。

與企業(yè)相關(guān)的壽險(xiǎn)另一作用，是保護(hù)債權(quán)人。前文提及的住房抵押貸款贖回保障即屬此類。更廣泛地講，該邏輯適用于任何信貸交易：若債務(wù)人因死亡或疾病而無法償債，即存在違約風(fēng)險(xiǎn)。 對債務(wù)人的生命投保，其經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢主要在于消除這一風(fēng)險(xiǎn)，否則信貸操作將更困難或成本更高，進(jìn)而影響整體經(jīng)濟(jì)交易。 為解決這些困難，債務(wù)人向債權(quán)人提供以其生命為標(biāo)的的保單，確保其死亡時(shí)未償債務(wù)余額由保險(xiǎn)公司立即清償。此類保單亦可附加傷殘收入保障。

3 人壽保險(xiǎn)作為個(gè)人儲蓄手段的職能

若不對壽險(xiǎn)在個(gè)人儲蓄制度領(lǐng)域內(nèi)的作用加以說明，那么它的經(jīng)濟(jì)職能列舉便不完整。事實(shí)上，在許多國家，各類人壽保險(xiǎn)（如終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等）所采用的商業(yè)與金融體系，所產(chǎn)生的儲蓄額遠(yuǎn)高于其他任何一類普通保險(xiǎn)所能積累的儲蓄額。

至于為何如此、壽險(xiǎn)又何以成為一種儲蓄媒介，本次研討會將有更專業(yè)的技術(shù)人員深入探討，因此我不必贅述。尤其諸位大多熟悉這樣一種制度：在保險(xiǎn)公司真正承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之前，保單持有人早已開始繳費(fèi)。以一份二十年期的合同為例，第一年收取的年繳保費(fèi)相對于當(dāng)年風(fēng)險(xiǎn)而言顯然過高，但其中的超額部分將在多年以后、合同臨近到期時(shí)才由保險(xiǎn)公司動用。保險(xiǎn)公司所采用的保費(fèi)制度，因而在合同最初數(shù)年便隱含了一筆儲蓄——公司把這筆錢提存起來，以便在需要賠付或保單到期時(shí)履行義務(wù)。

這種累積起來的儲蓄對保單持有人至少有兩重意義：在死亡、退休或傷殘——即其收入可能中斷的時(shí)刻——這筆儲蓄將提供給本人或其家庭；這筆儲蓄可產(chǎn)生利息，而利息又反過來影響保費(fèi)水平。眾所周知，壽險(xiǎn)保費(fèi)的計(jì)算不僅基于公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)（因早逝而可能支付的賠償額），也基于公司把保單責(zé)任準(zhǔn)備金進(jìn)行投資所獲得的利息。因此，儲蓄額越大、利率越高，保單持有人所需繳納的保費(fèi)就越低，或保險(xiǎn)金額就越高。

壽險(xiǎn)對公眾的吸引力，不僅在于其保障功能，還在于保險(xiǎn)公司作為儲蓄機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)，乃至“儲蓄”概念本身所激發(fā)的吸引力。然而諸位皆知，通過壽險(xiǎn)保單建立起來的長期儲蓄，與任何其他金融體系中的長期儲蓄一樣，都會受到通貨膨脹的負(fù)面影響——正如銀行存款因物價(jià)普遍上漲而縮水。所繳保費(fèi)名義上與保單面額掛鉤，但用于計(jì)價(jià)的貨幣單位，其購買力卻常常無法保持。換言之，同一張保單逐年繳納的保費(fèi)，與最終領(lǐng)取的賠償金所用的貨幣同名，卻極少具有同等的“實(shí)質(zhì)”。

于是，凡帶有濃厚儲蓄成分的壽險(xiǎn)，在通脹成為常態(tài)、人們已學(xué)會“與之共存”的國家里，吸引力大為下降。進(jìn)一步觀察可發(fā)現(xiàn)，價(jià)格穩(wěn)定性與帶有強(qiáng)儲蓄成分之壽險(xiǎn)計(jì)劃（如終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，而非短期或團(tuán)體保險(xiǎn)）的成功之間存在某種正相關(guān)。因此，通脹因素已成為推廣壽險(xiǎn)保單的阻礙。為應(yīng)對這一問題，一些國家采用“保額與保費(fèi)指數(shù)化”的方法。其原理簡單，實(shí)施卻不易：只有當(dāng)保險(xiǎn)公司能將累積的責(zé)任準(zhǔn)備金投資于“抗通脹”證券時(shí)，按通脹率調(diào)整保額和保費(fèi)才可行。真正的困難在于，此類證券很難尋覓。曾有人認(rèn)為房地產(chǎn)與股票可保值，但事實(shí)證明這一觀點(diǎn)在多數(shù)情況下是錯(cuò)誤的。

壽險(xiǎn)公司出于穩(wěn)健考慮，更傾向于將負(fù)債資金分散投資于具有固定利率的證券。原因之一如前所述：公司從保單持有人處收取的保費(fèi)，只有在責(zé)任準(zhǔn)備金按約定利率生息時(shí)，才足以支付未來的各項(xiàng)給付義務(wù)。那些雖能保值但收益率浮動的資產(chǎn)，往往無法滿足這一條件。其次，公司必須確保投資組合在到期時(shí)能支付已到期保單及其他給付，這一要求優(yōu)先于任何技術(shù)、商業(yè)或財(cái)務(wù)考量。顯然，投資于實(shí)物資產(chǎn)（如房產(chǎn)、股票）的波動性，遠(yuǎn)大于投資于固定利率證券（如債券、抵押貸款）的波動性。換言之，只要公司賠付義務(wù)是按保單面額固定計(jì)價(jià)的，其投資策略就必須與之匹配；即便另一種更靈活的投資策略可能對保單持有人和公司更有利，也不可行——因?yàn)椤案欣敝灰馕吨怕噬系氖找?，而概率本身即意味著無法兌付保單約定金額的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)公司理應(yīng)提供的“確定性”績效相悖。

此外，適用于壽險(xiǎn)公司的法律與監(jiān)管規(guī)則，通常也將其投資范圍限定在債券、公司債、抵押貸款、政府證券、保單貸款等固定收益資產(chǎn)上。以美國為例——其壽險(xiǎn)交易規(guī)模全球居首——上述投資類別占壽險(xiǎn)公司全部投資的八成以上。

綜上，可得出以下結(jié)論：傳統(tǒng)壽險(xiǎn)計(jì)劃（帶有濃厚儲蓄成分）與當(dāng)前席卷多數(shù)國家的通脹過程之間存在沖突。通脹效應(yīng)要得以緩解，至少部分緩解，唯有當(dāng)壽險(xiǎn)公司將責(zé)任準(zhǔn)備金投資于可按貨幣貶值幅度重估的資產(chǎn)。然而，此類投資極少能與壽險(xiǎn)公司理應(yīng)始終遵循的“穩(wěn)健安全”要求相容，也與現(xiàn)行保費(fèi)計(jì)算體系——即投資收益率不得低于某一規(guī)定水平——相沖突。

一些國家嘗試化解上述難題。以美國為主，曾推行“分立賬戶”制度，主要用于團(tuán)體養(yǎng)老金計(jì)劃。該制度下，保險(xiǎn)公司將某一合同累積的責(zé)任準(zhǔn)備金投資于由養(yǎng)老金購買者自行選擇的資產(chǎn)類別，風(fēng)險(xiǎn)由其自擔(dān)。另一種方式是變額年金，無論團(tuán)體還是個(gè)人，均以普通股組合作為準(zhǔn)備金投資標(biāo)的。類似地，變額壽險(xiǎn)的精算基礎(chǔ)也已建立，其保單面額隨某一股票或混合資產(chǎn)組合的表現(xiàn)而變動。

然而，在發(fā)展中國家高通脹的背景下，這些制度是否適用？我的看法是：這些制度或其任何變體，在特定情形下或有優(yōu)點(diǎn)，但總體而言，很難指望它們滿足壽險(xiǎn)保單的基本要求——即確保賠付金額具備給定的購買力或真實(shí)價(jià)值。原因有二：第一，上述制度只有在具備活躍、靈活且健全的本地股市時(shí)方能有效運(yùn)作，而多數(shù)發(fā)展中國家并不具備這一條件；第二，即便全球最發(fā)達(dá)的股市，近年來也未能證明股票及其他證券能長期維持真實(shí)價(jià)值不變。

有識之士普遍認(rèn)為，要維護(hù)壽險(xiǎn)保單的真實(shí)價(jià)值，從而有效支持本國保險(xiǎn)市場，唯有依靠積極且明智的政府干預(yù)。常用的兩大論據(jù)如下：

（1）在某些國家，政府一方面倡導(dǎo)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用審慎，另一方面又為保險(xiǎn)公司提供政府擔(dān)保、指數(shù)化或半指數(shù)化證券等投資機(jī)會。這意味著，至少在某種程度上，這些證券的貨幣價(jià)值隨貨幣購買力下降而上升，從而可按比例提高保單面額。

（2）若固定利率證券的收益率與通脹率掛鉤，則其利息可至少部分抵消通脹，從而實(shí)現(xiàn)保額指數(shù)化。若如此，保單面額將隨通脹調(diào)整，但前提是投資收益的相當(dāng)部分須返還給保單持有人。這正是政府應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制規(guī)定的條件。

許多國家已照此辦理，法律規(guī)定：從實(shí)際投資收益率與費(fèi)率厘定中所用技術(shù)利率之間的差額中，必須有相當(dāng)比例（60%–90%）的利潤返還給保單持有人。并非所有通脹引發(fā)的問題都已在此得到充分討論。以上內(nèi)容僅試圖指出若干議題，而非提供全面分析。

4 人壽保險(xiǎn)在國家層面的經(jīng)濟(jì)職能

我想簡要觸及的最后一個(gè)主題是：人壽保險(xiǎn)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)部門，對國民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)。概念本身十分清晰——人壽保險(xiǎn)活動與所有其他經(jīng)濟(jì)活動一樣，增加國民生產(chǎn)總量，也就是說，它給整個(gè)國家?guī)砹私?jīng)濟(jì)效益。這一點(diǎn)毋庸置疑。較難界定的是：哪些由保險(xiǎn)公司開展的活動應(yīng)計(jì)入國民生產(chǎn)，以及如何用GNP的口徑來量化這些要素。

至少可以列出以下三項(xiàng)分析標(biāo)準(zhǔn)：

（1）第一標(biāo)準(zhǔn)最為直觀：壽險(xiǎn)公司向客戶提供了保障；而人們對這種保障的價(jià)值評估，可以用他們愿意為之支付的金錢（保費(fèi)）來衡量。換言之，人們把購買壽險(xiǎn)置于其他所有可能支出之上。于是，壽險(xiǎn)合同所提供的服務(wù)，以及整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的總貢獻(xiàn)，就可以用所繳保費(fèi)金額，或這些保費(fèi)原本可購買的其他商品與服務(wù)的價(jià)值來估算。

（2）第二標(biāo)準(zhǔn)采取更為嚴(yán)格的口徑：對國民生產(chǎn)“真正”的貢獻(xiàn)，不按全部保費(fèi)計(jì)算，而按保單持有人群體所做的“凈支出”來衡量。社會愿意花錢購買保險(xiǎn)公司提供的服務(wù)，但凈支出不僅包括保費(fèi)，還要加上因放棄投資利息而隱含的成本，并扣除已領(lǐng)回的賠款、年金、紅利以及公司為履行未來賠付而提存的責(zé)任準(zhǔn)備金。簡而言之，流向保險(xiǎn)公司的凈額，以及消費(fèi)者所獲得服務(wù)的貨幣價(jià)值，就是公司所稱的“毛收益”。這大致就是壽險(xiǎn)業(yè)對國民生產(chǎn)總值（GNP）的貢獻(xiàn)。另一方面，其對國民收入的貢獻(xiàn)——概念上與對國民生產(chǎn)的貢獻(xiàn)相等——包括公司支付的全部工資、傭金、租金以及給股東的股息等。這些支出總額與“毛收益”大致相等，也符合國民核算體系的基本定義：消費(fèi)者向企業(yè)支付的商品與服務(wù)總額，等于企業(yè)向生產(chǎn)要素支付的收入。

（3）第三，也是更現(xiàn)實(shí)的解釋，會把上述之外的大量因素納入考量。正如R.H.Croue博士1966年指出的，壽險(xiǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的“真實(shí)”貢獻(xiàn)包括可量化的多種類型，大體可分為三大類：(a)直接向國民經(jīng)濟(jì)注入收入：向保單持有人及其受益人支付生存給付和死亡給付；(b)通過壽險(xiǎn)業(yè)的采購向國民經(jīng)濟(jì)再分配收入：購買各類商品和服務(wù)并繳納稅款，包括向中央及地方政府繳納的稅費(fèi)、牌照費(fèi)；向員工及代理人支付的工資和傭金；向本國股東支付的股息；辦公設(shè)備與耗材支出；體檢與核保費(fèi)用；支付給會計(jì)師、精算師、律師、投資顧問的費(fèi)用；以及其他雜項(xiàng)支出（這一項(xiàng)大致對應(yīng)上述GNP概念）；(c)為各類投資項(xiàng)目提供風(fēng)險(xiǎn)資本：例如購買住宅和農(nóng)場；向公共機(jī)構(gòu)提供住房、醫(yī)療、教育等項(xiàng)目貸款；興建辦公樓、購物中心及其他商業(yè)房產(chǎn)；擴(kuò)建公用事業(yè)、鐵路和工業(yè)企業(yè)。

一幅完整的壽險(xiǎn)業(yè)貢獻(xiàn)圖景，還應(yīng)包括所謂“無形因素”。衡量或量化這些因素的困難，不應(yīng)成為將其束之高閣的借口。這些無形貢獻(xiàn)包括：鼓勵(lì)保單持有人儲蓄；減少不確定性及憂慮從而提高其效率；提升被保險(xiǎn)人信用度；以及通過壽險(xiǎn)公司在醫(yī)學(xué)研究及其他防損領(lǐng)域的努力，促進(jìn)健康保護(hù)。

另一個(gè)相關(guān)卻難以量化的因素，應(yīng)從國際收支角度考察：本國壽險(xiǎn)市場存在與否所帶來的影響。換言之，國家在評估本國壽險(xiǎn)市場所帶來的收益時(shí)，還應(yīng)考慮若該市場缺失，居民只能赴境外投保所導(dǎo)致的外匯支出。這些境外交易通常會對本國國際收支產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。再來一個(gè)難以量化的因素，關(guān)乎壽險(xiǎn)公司投資本身的特性，而不僅僅是投資規(guī)模。壽險(xiǎn)經(jīng)營所衍生的儲蓄通常具有長期性質(zhì)；保單期限越長，儲蓄額越高，因此保險(xiǎn)公司的總體投資亦可按長期視角進(jìn)行規(guī)劃。這帶來多重效應(yīng)：有助于抑制通脹；還能為基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)提供投資，這些領(lǐng)域往往不適合短期儲蓄，否則勢必要引入大量外資。在此，壽險(xiǎn)交易亦有利于改善資本市場狀況，甚至影響國際收支和國家債務(wù)水平。

因此，出于多種原因，在發(fā)展中國家建立高效的本土壽險(xiǎn)公司以滿足國內(nèi)需求，理應(yīng)成為政策制定者高度重視的經(jīng)濟(jì)發(fā)展措施之一。而談及“高效本土公司”，又回到了本次研討會的核心目的——提高公司效率，始終意味著助力國民經(jīng)濟(jì)及其中每一個(gè)個(gè)體。畢竟，本次研討會乃至整個(gè)UNCTAD面向亞太地區(qū)的教育項(xiàng)目，其宗旨不正在于此？

附注：關(guān)于壽險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的綜合性入門讀物很多，本稿撰寫時(shí)主要參考了以下兩部著作：

●Davis W. Gregg與Vane B. Lucas主編《Life and health insurance handbook》，1973 年，Richard D. Irwin Inc.，Homewood, Ill., USA

●Dan H. McGill《Life insurance》，1967年，Richard D. Irwin Inc.，Homewood, Ill., USA

更多推薦文章

了解更多保險(xiǎn)內(nèi)容

“13精資訊”

溫馨提示：“13精資訊”分為機(jī)構(gòu)版和個(gè)人版，但是，他們的用途和定位并不相同。

“13精資訊”個(gè)人版，并不是“13精資訊”機(jī)構(gòu)版的縮小版或迷你版！

“13精資訊”機(jī)構(gòu)版：

定位賦能保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的行業(yè)分析！

“13精資訊”個(gè)人版：

定位幫助代理人和消費(fèi)者找到他們滿意的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)產(chǎn)品！

入駐平臺：雪球、頭條號、微博、百家號、知乎

小編微信號：xxjss13