經(jīng)濟觀察報 記者 劉穎

一邊是規(guī)模陣痛，一邊是質(zhì)量突圍。

當信用卡行業(yè)整體承壓，9家A股上市股份制商業(yè)銀行（下稱“股份行”）正在經(jīng)歷一場“擠泡沫式”的轉(zhuǎn)型，且“分化劇本”愈加清晰——2025年上半年，多家銀行的信用卡貸款余額、交易規(guī)模等存在不同程度的收縮，同時部分轉(zhuǎn)型先行的銀行已顯現(xiàn)出逆周期韌性。

告別“規(guī)模崇拜”

上半年，9 家股份行的信用卡規(guī)模類指標普遍承壓，僅少數(shù)銀行實現(xiàn)客戶數(shù)量增長。告別“規(guī)模崇拜”成為信用卡行業(yè)的集體選擇。

從貸款余額來看，除浙商銀行、浦發(fā)銀行外，其他7家股份行出現(xiàn)不同程度的收縮。其中，招商銀行的信用卡貸款余額為9244.89億元，較年初減少2.46%，但仍遠高于其他股份行；平安銀行的信用卡貸款余額為3948.66億元，較年初減少9.23%，在股份行中的降幅最大。

信用卡業(yè)務收入同樣處于下行通道。光大銀行、華夏銀行、中信銀行、招商銀行等4家股份行披露了相關(guān)數(shù)據(jù)。從收入降幅來看，光大銀行信用卡業(yè)務收入為136.60億元，同比下降21.3%，成為“降幅最大”的銀行，主要因交易金額下滑拖累手續(xù)費收入；中信銀行、華夏銀行降幅緊隨其后，分別下降14.61%、12.91%。

招商銀行實現(xiàn)信用卡利息收入306.12億元，同比下降4.96%；實現(xiàn)信用卡非利息收入104.71億元，同比下降16.23%。

從交易規(guī)模來看，招商銀行是目前市場上唯一一家信用卡交易規(guī)模超2萬億元的銀行，上半年交易規(guī)模同比下降8.54%。光大銀行、中信銀行交易規(guī)模同樣下降超8%。

從流通卡量來看，股份行的信用卡流通卡量有增有減，部分銀行的流通卡量呈現(xiàn)下降趨勢。其中，平安銀行的信用卡流通戶數(shù)為4539.08萬，較 2024年末減少153.53萬戶，降幅為3.3%，主要由于銀行主動清理睡眠卡、優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，聚焦高質(zhì)量新客獲?。ㄈ缒贻p客群、車主客群）。

招商銀行的信用卡流通卡量為9692.67萬張，流通戶為6963.32萬戶，較上年末增長0.27%，該數(shù)據(jù)從2021年至今保持規(guī)模穩(wěn)定。

資深信用卡專家董崢認為，當下卡量規(guī)模不再成為體現(xiàn)信用卡業(yè)務狀況的數(shù)據(jù)指標，特別是對睡眠卡的清理，從客觀上刺破規(guī)?；糜X，成為對行業(yè)擠泡沫的重要舉措。在從增量發(fā)展模式向存量發(fā)展模式轉(zhuǎn)變中，重構(gòu)信用卡業(yè)務的“真實價值”。

董崢表示，因此，如果關(guān)注信用卡業(yè)務規(guī)模，主要以用戶數(shù)量作為參考指標更為客觀，這主要是剔除一戶多卡所帶來的“無效規(guī)?！爆F(xiàn)象，通過將服務落實到每一個用戶，才能真正實現(xiàn)存量用戶經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)型，并開啟價值重塑，這場結(jié)構(gòu)性變革才能真正推動行業(yè)走向成熟。

不良率分化

上半年，9 家股份行信用卡不良情況出現(xiàn)分化的現(xiàn)象，風險管控能力成為差異化競爭的“分水嶺”，部分銀行的風控成效已顯現(xiàn)逆周期韌性。

在興業(yè)銀行2025年中期業(yè)績說明會上，興業(yè)銀行副董事長、行長陳信健表示，這幾年，興業(yè)銀行下大力氣推動房地產(chǎn)、地方政府融資平臺、信用卡的風險化解和業(yè)務轉(zhuǎn)型，上半年信用卡新發(fā)生不良同比下降7.5%。

中報顯示，興業(yè)銀行信用卡的不良貸款率為3.28%，逾期率為5.57%，分別較上年末下降0.36個百分點和0.75個百分點。

中信銀行信用卡的不良貸款余額為125.16億元，較上年末增加2.79億元，不良率為2.73%，較上年末上升0.22個百分點。

民生銀行信用卡不良率為3.68%，較2024年末上升0.4個百分點，為9家股份行中“最高”的銀行；不良貸款余額為165.42億元，較2024年末增加8.78億元。

9月1日，在2025年中期業(yè)績發(fā)布會上，招商銀行副行長王穎表示，信用卡風險形勢的變化，可以作為零售信貸風險變化的先導和重要的參考。王穎指出，從2019年到現(xiàn)在，距今6年時間，當中只有2021年略有好轉(zhuǎn)和回調(diào)，在其余時間維度里，信用卡全市場不良率仍然呈現(xiàn)明顯上升趨勢，未見拐點。

中報顯示，招商銀行信用卡的不良貸款余額為161.53億元，信用卡貸款不良率為1.75%，與上年末持平。

優(yōu)質(zhì)客群、場景分期、線上運營成三大引擎

近年來，多家銀行信用卡收縮動作頻頻，以降低運營成本。一些銀行通過減少積分和優(yōu)惠活動等方式縮減權(quán)益；一些銀行取消信用卡App（移動應用程序），收編至手機銀行App板塊；一些銀行關(guān)停異地信用卡分中心，多方面“降本增效”。

值得關(guān)注的是，9家股份行在“存量經(jīng)營”中探索轉(zhuǎn)型路徑，三大方向的突破尤為顯著，成為對沖規(guī)模壓力的核心動力。

一是優(yōu)質(zhì)客群經(jīng)營成為“提效關(guān)鍵”。例如，中信銀行的新發(fā)卡優(yōu)質(zhì)客群占比達55.48%，同比提升10.79個百分點；興業(yè)銀行年輕高學歷新戶占比同比提升2.2個百分點，這類客群的不良率較平均水平低1.2個百分點；平安銀行針對年輕客群、車主客群推出差異化產(chǎn)品，如聚焦Z世代等年輕群體需求，升級“平安青年白金信用卡”，配套線上消費返現(xiàn)、視頻會員權(quán)益、校園場景專屬優(yōu)惠，強化年輕客群認同感，推動年輕新戶占比同比提升。

二是場景分期成為“增長黑馬”。浦發(fā)銀行表示，該行緊抓新能源汽車消費趨勢，新能源車分期余額從2024年末的110.88億元增至215.95億元，增幅超95%；興業(yè)銀行的汽車分期、商戶分期交易量同比分別激增144.1%、549.3%。

三是線上運營黏性持續(xù)增強。招商銀行掌上生活 App月活用戶達3708.52萬戶，通過“本地生活優(yōu)惠”“積分抽獎”等活動，提升用戶體驗；中信銀行的動卡空間App月活用戶達1934.06萬戶，“精選團購” 模塊交易額同比增長45%，線上平臺已成為存量客戶激活的“主陣地”。

董崢認為，銀行信用卡經(jīng)歷了20年的擴張，市場早已飽和，再靠人工發(fā)卡比拼增量規(guī)模的性價比不高，而需要轉(zhuǎn)向挖掘存量客戶價值，這也迫使信用卡行業(yè)加速從“重拉新輕留存”的規(guī)模擴張向“重留存抓效益”的客戶價值挖掘轉(zhuǎn)變。盡管行業(yè)整體規(guī)模可能繼續(xù)收縮，但質(zhì)量將得到提升。

差異化競爭將成為行業(yè)主流。董崢表示，未來信用卡的轉(zhuǎn)型方向主要集中在兩個方向：一個是滿足高端客戶需求，挖掘高端客戶的價值，另一個則是滿足基礎(chǔ)客戶剛性需求。高端客戶的需求是多樣的，不僅局限在消費領(lǐng)域，更要落腳在體驗上。基礎(chǔ)客戶需求則較為簡單，主要是為客戶提供支付和信貸便利。

（作者 劉穎）

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劉穎

經(jīng)濟觀察報金融市場新聞中心記者，關(guān)注銀行、消費金融、平臺金融、AMC、融資租賃、擔保等領(lǐng)域。