昨晚美股市場(chǎng)可太刺激了，老牌科技巨頭甲骨文公布財(cái)報(bào)后，股價(jià)一路飆升近36%，甲骨文81歲的聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CTO拉里·埃里森，憑借這次股價(jià)暴漲，身家一路狂飆，差點(diǎn)就把馬斯克從全球首富的寶座上拉下來了。

甲骨文為啥漲這么猛？因?yàn)樗霞径葋碜詠嗰R遜、谷歌和微軟的多云數(shù)據(jù)庫(kù)收入增長(zhǎng)速度堪稱瘋狂，高達(dá)1529% 。雖說最新盈利沒達(dá)到預(yù)期，但云業(yè)務(wù)前景樂觀。首席執(zhí)行官都說了，第一季度和三家不同客戶簽了四份價(jià)值數(shù)十億美元的合同，對(duì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施的需求還在持續(xù)增長(zhǎng)。而且，它手里的“剩余履約義務(wù)”（RPO）達(dá)到4550億美元，同比大增359%，未來幾個(gè)月還有望突破5000億美元。大白話就是，訂單拿到手軟，未來幾年躺賺。

甲骨文這一漲，讓A股的算力產(chǎn)業(yè)鏈也跟著躁動(dòng)起來。有人連夜整理甲鏈概念股，結(jié)果發(fā)現(xiàn)還是老幾家——

比如服務(wù)器領(lǐng)域的工業(yè)富聯(lián)。工業(yè)富聯(lián)供貨甲骨文AI服務(wù)器，份額超70%。工業(yè)富聯(lián)還深度參與國(guó)際算力基礎(chǔ)設(shè)施搭建，它的高密度服務(wù)器機(jī)柜設(shè)計(jì)方案已經(jīng)在多個(gè)超算中心應(yīng)用，適配新一代算力集群那是輕輕松松。隨著甲骨文云業(yè)務(wù)擴(kuò)張，工業(yè)富聯(lián)后續(xù)訂單大概率還會(huì)持續(xù)增加，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)說不定能再上一個(gè)臺(tái)階。

再比如PCB板這邊，勝宏科技在AI服務(wù)器PCB領(lǐng)域市占率相當(dāng)高。它在泰國(guó)的基地專門供應(yīng)OCI高密度PCB，2026年這塊業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)能占到公司營(yíng)收的30%。GPU性能的釋放，離不開高頻高速PCB的穩(wěn)定傳輸，甲骨文對(duì)PCB的需求增加，勝宏科技能從中分一杯羹。它的高多層、HDI板技術(shù)能滿足算力芯片的高頻需求，后續(xù)訂單量值得期待。

光模塊企業(yè)也跟著受益。新易盛800G光模塊主供OCI，訂單占比超40%；中際旭創(chuàng)通過Arista間接供貨，1.6T光模塊正在驗(yàn)證階段。算力集群的互聯(lián)離不開高速光模塊，隨著甲骨文云業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)光模塊的需求只多不少。

不過，咱們也得保持冷靜。雖然甲骨文爆發(fā)給A股算力產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新催化，但現(xiàn)在A股大盤震蕩還縮量，資金也有分歧——有人喊著“算力出海是十年大機(jī)會(huì)”，也有人擔(dān)心“漲太高要回調(diào)” ?？傊?，趨勢(shì)是好的，但短期大家還是謹(jǐn)慎追高。

（圖2僅作學(xué)習(xí)和參考，不作投資建議）