文 |創(chuàng)客公社產(chǎn)研組

體面人老羅以一則長文微博，結(jié)束了他與西貝的“ 隔空對戰(zhàn) ”。而在對戰(zhàn)中 卻 意外地讓蘇州這家“預(yù)制菜第一股”一度開盤漲停！

2025年9月10日，羅永浩在微博吐槽西貝，直言不諱地批評店內(nèi)菜品“幾乎全都是預(yù)制菜，還那么貴，實(shí)在是太惡心了”。面對羅永浩的“點(diǎn)名批評”，西貝創(chuàng)始人賈國龍迅速回應(yīng)、堅(jiān)決否認(rèn)，并表示將對羅永浩提起訴訟。

事情發(fā)酵得愈來愈烈，雙方接連一周的“battle”，西貝最終還是公開“致歉信”，但字里行間的話術(shù)也被大眾各種解讀，大部分并不買賬。

羅永浩表示，“這么多年來，我第一次受到這么壓倒性的支持，感謝大家。我的目的是為了推動中國預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)透明化，維護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)?！?/p>

令人意外的是，這場關(guān)于預(yù)制菜的爭議，資本市場卻給出了意想不到的反應(yīng)：9月15日，A股預(yù)制菜板塊走強(qiáng)明顯，多只A股預(yù)制菜概念股出現(xiàn)明顯上漲，甚至一度漲停。

其中，蘇州“預(yù)制菜第一股”味知香也逆勢走強(qiáng)，一家從賣菜小販登陸資本市場的故事也再次被大家提起。

看似對預(yù)制菜行業(yè)的“負(fù)面事件”，為何反而成了資本市場的利好？這場爭論究竟為何會引發(fā)預(yù)制菜板塊的集體上漲？

賣菜小販到預(yù)制菜第一股

味知香的故事，始于 創(chuàng)始人夏靖對“家庭餐飲便捷化”的敏銳洞察。

夏靖 1978年出生于安徽， 不到20歲就來到蘇州闖蕩。創(chuàng)業(yè)之前，他嘗試過多種工作，也曾在農(nóng)貿(mào)市場賣菜勉強(qiáng)糊口。

某天，一位買菜的白領(lǐng)向他抱怨：“每天買菜做飯?zhí)闊┝恕！?/strong>言語中透露出要是能有一回家就可以直接燒的菜就會方便許多的想法，這讓 夏靖留了心，也激發(fā)出創(chuàng)業(yè)靈感。

2008年，味知香應(yīng)運(yùn)而生，專注于半成品菜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。起初從“凈菜”“半成品菜”切入，推動宮保雞丁、魚香肉絲等家常菜品，通過商超、社區(qū)門店、菜場等渠道銷售。

經(jīng)過12年耕耘，如今已擁有“味知香”和“饌玉”兩大品牌，涵蓋黑椒牛排、宮保雞丁、水晶蝦仁等300余種口味和規(guī)格的菜品。

事實(shí)上，消費(fèi)者能接受半成品預(yù)制菜的關(guān)鍵，也在于其減少了從原材料到餐桌的流程。從源頭拿食材處理，然后經(jīng)由專賣店售至消費(fèi)者手中，這一模式可以省去中間很多環(huán)節(jié)，也比較符合當(dāng)時(shí)乃至現(xiàn)在的生活節(jié)奏。

2021年4月27日，味知香以28.53元/股的發(fā)行價(jià)正式登陸上交所主板上市，成為“預(yù)制菜行業(yè)第一股”。隨后股價(jià)一路飆升，市值曾一度超過120億元。

彼時(shí)，夏靖也從一介賣菜小販搖身一變成為上市公司老板，完成了驚人的逆襲。

眾所周知，在那個(gè)特殊時(shí)期的助推下，不僅味知香“踩在了風(fēng)口”，海底撈、西貝、雙匯、盒馬、叮咚買菜等線下餐飲企業(yè)和生鮮電商都在發(fā)力布局，高瓴、同創(chuàng)偉業(yè)、創(chuàng)新工場等一眾VC機(jī)構(gòu)也先后投資了多家預(yù)制菜領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。

短短幾年時(shí)間，預(yù)制菜賽道就形成了“百家爭鳴”的格局。

但作為“預(yù)制菜行業(yè)第一股”，本應(yīng)借勢沖擊“超級頭部”，奈何行業(yè)競爭過猛，受環(huán)境影響原材料漲價(jià)、渠道收縮等原因，味知香近幾年的市值早已與巔峰期相差甚遠(yuǎn)。

行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，“標(biāo)準(zhǔn)缺失”問題曾引發(fā)爭議。

關(guān)于預(yù)制菜，“添加劑多不多”“冷凍能放多久”“是不是比現(xiàn)炒少點(diǎn)營養(yǎng)”等擔(dān)憂始終存在，有網(wǎng)友曾調(diào)侃“預(yù)制菜就像一段感情，剛開始很美好，但一旦信任崩塌，就很難修復(fù)?！?/strong>

正因如此，此次羅永浩炮轟西貝，才能一石激起千層浪，讓全網(wǎng)關(guān)注并議論紛紛。

這場爭議也讓味知香成為了意外受益者，9月15日，味知香迎來開盤漲停，但此后漲幅有縮窄。

一時(shí)的“繁榮”并不能解決問題。夏靖曾在業(yè)績發(fā)布會上表示，預(yù)制菜行業(yè)的繁榮與挑戰(zhàn)并存，面臨標(biāo)準(zhǔn)不一、食品安全、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等問題，隨著相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的逐步出臺，從長期來看，優(yōu)質(zhì)的品牌力將會是人們的消費(fèi)選擇。

到底，什么是預(yù)制菜？

事實(shí)上，早在去年11月，羅永浩就在微博發(fā)文稱：“不反對預(yù)制菜，但餐廳賣預(yù)制菜并且不注明的，本質(zhì)就是欺騙。即使真的做到了宣傳的‘安全美味’，它也是欺騙?！?/p>

羅永浩始終強(qiáng)調(diào)，“不反對預(yù)制菜，推動預(yù)制菜透明化，維護(hù)消費(fèi)者知情權(quán)”。

到底，什么是預(yù)制菜？

2024年3月21日，市場監(jiān)管總局聯(lián)合教育部、工業(yè)和信息化部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部、國家衛(wèi)生健康委印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)預(yù)制菜食品安全監(jiān)管 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，首次在國家層面明確預(yù)制菜范圍，對預(yù)制菜原輔料、預(yù)加工工藝等進(jìn)行界定。

預(yù)制菜也稱預(yù)制菜肴，是以一種或多種食用農(nóng)產(chǎn)品及其制品為原料，使用或不使用調(diào)味料等輔料，不添加防腐劑，經(jīng)工業(yè)化預(yù)加工（如攪拌、腌制、滾揉、成型、炒、炸、烤、煮、蒸等）制成，配以或不配以調(diào)味料包，符合產(chǎn)品標(biāo)簽標(biāo)明的貯存、運(yùn)輸及銷售條件，加熱或熟制后方可食用的預(yù)包裝菜肴。

例如，哪些不屬于預(yù)制菜?

從菜肴屬性看，僅經(jīng)清洗、去皮、分切等簡單加工未經(jīng)烹制的凈菜類食品，屬于食用農(nóng)產(chǎn)品，不屬于預(yù)制菜。速凍面米食品、方便食品、盒飯、蓋澆飯、饅頭、糕點(diǎn)、肉夾饃、面包、漢堡、三明治、比薩等主食類產(chǎn)品不屬于預(yù)制菜。

此外，連鎖餐飲企業(yè)廣泛應(yīng)用中央廚房模式，中央廚房制作的菜肴，不納入預(yù)制菜范圍；預(yù)制菜定義中強(qiáng)調(diào)“加熱”或“熟制”后方可食用。因此，不經(jīng)加熱或者熟制就可食用的即食食品及可直接食用的蔬菜（水果）沙拉等涼拌菜也不屬于預(yù)制菜。

關(guān)于商家使用預(yù)制菜是否需要注明？

在中消協(xié)2022年上半年全國消協(xié)組織受理投訴情況分析中，就點(diǎn)名了預(yù)制菜菜品標(biāo)識不詳細(xì)，外賣、堂食中使用預(yù)制菜未告知，消費(fèi)者知情權(quán)、選擇權(quán)受到損害等問題。

江蘇省消保委表示，預(yù)制菜假冒現(xiàn)做菜涉嫌虛假宣傳和消費(fèi)欺詐，呼吁商家主動清晰公示。

爭議越大？機(jī)會越大？

羅永浩與賈國龍關(guān)于預(yù)制菜的爭論，意外地推動了預(yù)制菜相關(guān)股票的上漲，這樣的現(xiàn)象可能由以下幾個(gè)因素共同作用：

1、爭議曝光加速行業(yè)規(guī)范化進(jìn)程

在爭議敏感的節(jié)點(diǎn)傳來最新消息，國家衛(wèi)健委主導(dǎo)的《預(yù)制菜食品安全國家標(biāo)準(zhǔn)》草案已通過審查，即將向社會公開征求意見。這將是預(yù)制菜行業(yè)從“野蠻生長”走向“合規(guī)時(shí)代”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

2、行業(yè)加速洗牌，集中度與品質(zhì)提升

國家標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，預(yù)制菜有望加強(qiáng)對“防腐劑禁令+冷鏈升級”的要求，這兩項(xiàng)要求預(yù)計(jì)推高成本15%~30%。因此，中小廠商因無法承擔(dān)冷鏈改造和合規(guī)成本將加速退出。與此同時(shí)，資本向頭部集中的趨勢加劇，頭部品牌有望通過規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大市占率。

3、爭論帶來對預(yù)制菜的巨大曝光和認(rèn)知普及

爭議焦點(diǎn)從 “是否使用預(yù)制菜” 轉(zhuǎn)向“預(yù)制菜的工業(yè)化價(jià)值”。行業(yè)人士指出，預(yù)制菜的本質(zhì)是通過標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)提升食品安全與效率，例如大型企業(yè)的原料檢驗(yàn)檢疫流程比小型餐館更嚴(yán)格。這種認(rèn)知修正使資本重新審視行業(yè)估值邏輯 —— 從 “廉價(jià)替代品” 轉(zhuǎn)向 “食品工業(yè)化升級” 的代表。

4、預(yù)制菜行業(yè)本身處于高速增長期

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024 年預(yù)制菜市場規(guī)模達(dá)4850億元，同比增長33.8%，預(yù)計(jì)2026年將突破7490億元。眾多預(yù)制菜企業(yè)通過出口實(shí)現(xiàn)逆勢增長，上半年調(diào)理品出口量同比激增25%，其中出口歐洲市場同比增長達(dá)94%。此外，家庭場景滲透率也大幅提升，C端需求增速持續(xù)高于B端，顯示行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會依然存在。

5、爭論倒逼餐飲企業(yè)透明化改革，重建消費(fèi)者信任

羅永浩對西貝 “預(yù)制菜高價(jià)” 的質(zhì)疑，本質(zhì)上推動了行業(yè)對 “價(jià)值與價(jià)格匹配度” 的反思。西貝為應(yīng)對危機(jī)宣布調(diào)整加工工藝（如將兒童餐牛肉餅改為門店現(xiàn)制），并開放后廚供消費(fèi)者參觀。這類舉措雖短期增加成本，但長期有助于重塑消費(fèi)者信任。

這一轉(zhuǎn)變也意味著餐飲企業(yè)可能減少對預(yù)制菜的依賴，反而為專業(yè)的預(yù)制菜企業(yè)提供了更廣闊的市場空間。

資本市場交易的是預(yù)期。上述所有因素，共同指向了一個(gè)更規(guī)范、更透明、集中度更高、且潛在市場空間巨大的預(yù)制菜行業(yè)未來。

因此，盡管短期存在爭議，但投資者看到了行業(yè)長期健康發(fā)展的可能性，并提前布局，從而推動了股價(jià)上漲。

這場爭論看似是圍繞“預(yù)制菜”的負(fù)面交鋒，實(shí)則加速了行業(yè)的規(guī)范化進(jìn)程，提升了公眾認(rèn)知度，并凸顯了頭部企業(yè)的優(yōu)勢。資本市場敏銳地捕捉到了這些隱藏在爭議背后的積極信號，從而用“上漲”投下了信任票。

各位讀者，您是如何看待預(yù)制菜？您能接受餐廳使用預(yù)制菜嗎？歡迎在評論區(qū)分享您的觀點(diǎn)和體驗(yàn)。

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本文參考素材來源：

品牌觀察官：《預(yù)制菜第一股市值大跳水！股東減持1500萬套現(xiàn)離場，真香定律翻車》

江蘇新聞：《“幾乎全是預(yù)制菜還那么貴，太惡心！”羅永浩發(fā)文吐槽西貝，回應(yīng)來了》

第一財(cái)經(jīng)：《餐廳預(yù)制菜需要明示！國標(biāo)草案已過審即將公開征求意見 | 獨(dú)家》

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