出品 | 子彈財經

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

9月初，光大銀行發(fā)布了2025年半年報。引發(fā)外界震驚的是，該行已連續(xù)11個季度出現營業(yè)收入同比下滑，在息差收窄趨勢下面臨較為嚴峻的挑戰(zhàn)。

光大銀行作為我國12家全國性股份制商業(yè)銀行之一，成立于1992年8月，總部設在北京。該行于2010年8月在上交所上市，2013年12月在港交所上市。

在股權結構上，該行最大股東是光大集團（持股44.23%），而中央匯金通過控股光大集團持有光大銀行，財政部通過保險資金實現間接控股，因此該行屬于國有控股銀行。

截至2025年6月末，光大銀行總資產規(guī)模7.24萬億元，位列全國性股份行第六名。然而，該行盈利方面遭遇挑戰(zhàn)——上半年營業(yè)收入659.18億元，同比下降5.57%；歸母凈利潤246.22億元，同比增長0.55%。

尤其是在零售轉型方面，該行零售金融的利潤占比僅為3%，相比同業(yè)存在不小的差距。

資產質量方面，該行不良貸款率1.25%，與上年末持平，但不良貸款余額突破500億規(guī)模。更令人擔憂的是，上半年該行罰單金額合計超過3000萬。

接下來，如何在利潤增長、風險管理與內控合規(guī)之間尋求平衡點，考驗該行高管層的管理智慧與戰(zhàn)略定力。

1、營收連降11個季度，歸母凈利潤微漲0.55%

透過半年報，可見光大銀行近年來營收下滑困境，盈利增速也在放緩。

「子彈財經」發(fā)現，該行營業(yè)收入已連續(xù)下滑11個季度，自2022年末的下滑0.73%，發(fā)展到2025年上半年的下滑5.57%。其中，降幅最大的是在2024年1季度，同比跌幅達9.62%。

在盈利表現上，近三年該行雖然未出現負增長，但增速持續(xù)回落。2023年上半年至2025年上半年，該行歸母凈利潤的同比增速分別為3.32%、1.72%和0.55%。

究竟為何該行營業(yè)收入接連下降？哪些業(yè)務的收入減少？

半年報披露，該行三項收入均同比下滑。一是利息凈收入454.32億元，同比下降5.57%；二是手續(xù)費及傭金凈收入104.43億元，同比下降0.85%；三是其他收入100.43億元，同比下降10.04%。

其中，利息凈收入是商業(yè)銀行的主要營收來源。

半年報解釋稱，主要受貸款市場報價利率（LPR）下調、存量房貸利率調整等因素影響，導致該行的利差空間收縮和利息凈收入下滑。

截至上半年，該行貸款和墊款利息收入740.43億元，同比下降11.34%。該行凈利差1.31%，同比下降15個基點；凈利息收益率1.4%，同比下降14個基點。

此外，該行的其他收入下滑，主要源自公允價值變動收益減少，從2024年上半年的25.45億元降至2025年上半年的-19.07億元。

（圖 / 光大銀行營業(yè)收入的構成項目和變動情況（來源：光大銀行2025半年報））

在營收占比上，盡管整體收入下滑，但并未導致各項收入占比均回落。

上半年，該行利息凈收入的營收占比68.92%，與2024年同期持平。手續(xù)費及傭金凈收入占比15.84%，較2024年同期上漲0.75%。其他收入占比15.24%，同比下滑0.75%。

（圖 /光大銀行各項營業(yè)收入占比（來源：光大銀行2025半年報））

當前，在12家全國性股份行之中，光大銀行的歸母凈利潤和總資產規(guī)模均排在第六名。和招商銀行、興業(yè)銀行等頭部股份行相比，仍有不小的差距。

2、零售金融利潤占比僅3%，信用卡收入大跌21.3%

加速零售金融轉型，是光大銀行近年來的戰(zhàn)略重心，但經營表現并不理想。

上半年，該行零售金融的營收為255.38億元，同比下滑10.59%；零售金融利潤總額9.21億元，同比增長149.41%，而2024年同期虧損18.64億元，上半年實現了“扭虧為盈”。

從占比來看，該行上半年零售金融業(yè)務的營收占比38.74%，但利潤總額占比僅為3%，形成較為明顯的業(yè)務失衡局面。

（圖 / 光大銀行2025年上半年各項業(yè)務營收與利潤總額（來源：光大銀行2025半年報））

2020年至2024年，該行零售金融利潤增速分別為-50.33%、261.83%、-40.01%、6.02%和-95.83%，業(yè)績走勢猶如“過山車”。

同時，零售金融營收增速從2020年的7.3%，降至2024年的-15.17%。

在該行零售金融的營收構成中，信用卡業(yè)務占據較大比重。2020年至2024年，該行信用卡收入占比分別為77.36%、69.7%、66.63%、66.3%和60.18%。

由此可見，信用卡業(yè)務收入的起伏變化，或是該行零售金融業(yè)績波動的主因。近兩年，盡管銀行同業(yè)也遭遇信用卡規(guī)?；芈涞奈C，但光大銀行的降幅比例相對更大。

上半年，該行信用卡業(yè)務收入為136.6億元，同比下滑21.3%。同業(yè)對比來看，招行、中信銀行與華夏銀行的信用卡收入分別下滑16.23%、14.61%以及12.91%，可見光大銀行的降幅更顯著。

「子彈財經」發(fā)現，放長時間周期來看，該行連續(xù)五年的信用卡業(yè)務收入呈現下滑態(tài)勢。

2020年至2023年，該行的信用卡業(yè)務收入分別同比下滑4.59%、2.71%、0.41%和2.07%，整體下滑幅度較小。

然而，該行2024年信用卡收入下滑至331.56億元，相較2023年的430.6億元，近乎減少100億元，跌幅高達23%，引發(fā)業(yè)界熱議。

不止是信用卡收入下滑，該行信用卡的交易量和貸款余額均雙位數下滑。

2024年末，該行信用卡交易額1.68萬億元，同比下跌29.25%，而同期招行、中信銀行的跌幅分別為8.2%和10.2%。同時，該行的信用卡貸款余額下滑13.6%，而其他股份行普遍為個位數回落。

值得關注的是，光大銀行一面是信用卡收入下滑的壓力，另一面則是信用卡貸款的逾期風險挑戰(zhàn)。

2025年4月中旬，該行在銀登網發(fā)布了一批包含10期的信用卡不良貸款轉讓項目公告，合計債權金額高達117.51億元。而轉讓起始價為5.94億元，相當于0.5折甩賣資產。

（圖 / 光大銀行2025年第1-10期信用卡不良資產轉讓項目公告（來源：銀登網））

危機之下，監(jiān)管部門在2025年5月發(fā)布批復文件，核準廖偉煜擔任光大銀行信用卡中心總經理的任職資格。

（圖 / 光大銀行信用卡中心總經理任職資格的批復公告（來源：金融監(jiān)管總局網站））

新官上任后，能否帶動該行信用卡業(yè)務重回上升通道，尚有待時間驗證。

令人詫異的是，該行2024年零售金融利潤大跌之下，分管零售條線的副行長卻獲得最高薪酬。

（圖 / 光大銀行三位分管零售的高管薪酬情況（來源：光大銀行2024年報））

從該行2024年報披露的董監(jiān)高薪酬數據來看，三位分管零售條線高管的稅前年薪分別為154.48萬元、153.02萬元和144.45萬元。其中，齊曄和楊兵兵均任職副行長，張旭陽任職董事會秘書及首席業(yè)務總監(jiān)。

由于該行2024年下半年迎來新任行長郝成，因此未披露行長的當年薪酬數值。

零售業(yè)務承壓之下，尤其是信用卡業(yè)務如何破解下滑難題，是擺在新任總經理面前的頭等大事。

3、上半年罰單超3000萬，新組建的數字委能否逆襲？

2025年上半年，光大銀行頻繁收到監(jiān)管罰單，合規(guī)問題或引發(fā)信任危機。

據不完全統(tǒng)計，該行上半年的罰單金額合計為3100.98萬元。最大罰單發(fā)生在今年1月，罰沒金額超1800萬元。

1月，該行總行被中國人民銀行罰款1677.06萬元，并被沒收違法所得201.77萬元，合計罰款1878.83萬元。處罰事由包括賬戶管理、清算管理、反假貨幣業(yè)務、人民幣流通管理、信用信息管理與反洗錢等11項違規(guī)行為。

時任法律合規(guī)部副總經理兼反洗錢管理中心總經理于某某在內的12名責任人，合計被罰款75.6萬元，多人同時被警告。同月，該行揚州分行被揚州金融監(jiān)管分局罰款60萬元。

2月，該行上海分行被罰150萬元，相關責任人被處以禁止從業(yè)等嚴厲處罰。

3月，該行揚州分行再次被罰40萬元，時任該行揚州江都支行副行長王建（主持工作）被禁止從事銀行業(yè)工作五年。

同月，該行臺州支行被罰103萬元，林衛(wèi)民（時任該行臺州支行計劃財務部總經理）及何金杰（時任該行臺州臨海支行行長）各處1萬元罰款。

4月，該行深圳分行被罰640萬元，兩名高管被禁止從業(yè)終身。

6月，該行沈陽分行被警告并罰款229.15萬元，時任副行長、時任法律合規(guī)部總經理分別被罰1.5萬元。

出人意料的是，金融監(jiān)管總局在9月12日披露的罰單顯示，光大銀行總行再次被罰430萬元，違規(guī)事項包括信息科技外包管理存在不足、監(jiān)管數據錯報等。

（圖 / 光大銀行總行2025年1月與9月收到的罰單信息（來源：中國人民銀行網站））

在罰單之外，一項法院判決也曾引發(fā)熱議。2025年4月，鄭州市中級人民法院對于銀行員工詐騙案，作出終審判決，被告人被判處無期徒刑。

涉事主體正是光大銀行鄭州某支行客戶經理，通過向31名客戶虛構“保本保息、高收益”的理財產品，累計詐騙1.6億元，該案件已持續(xù)13年。

在上述違規(guī)事件的背后，折射光大銀行內部存在管理問題。近三年，該行10余名管理人員相繼被查或被移送司法，在股份行之中實屬罕見。

其中，光大銀行原董事長李曉鵬、唐雙寧接連因貪腐被查，時間間隔15年。此外，該行前副行長張華宇、交易銀行部原總經理夏偉、原首席業(yè)務總監(jiān)張博等人先后因貪腐落馬。

內控承壓之下，該行如何打贏翻身仗？從其2025年年中發(fā)布會的表述看，數字化轉型或成為核心抓手。

目前，該行已形成多個業(yè)務條線的數字化項目規(guī)劃，盡管這些項目并未與合規(guī)管理直接關聯(lián)，但通過數智化技術實現智能獲客，在一定程度上減輕考核壓力，進而減少員工為完成指標而發(fā)生違規(guī)行為的風險。

2025年半年報披露，該行上半年科技投入22.74億元，同比增長7.87%?？萍既藛T3965人，占全行員工的8.34%。

鑒于部分銀行未披露上半年的科技投入數據，因此選取2024年末數據進行橫向對比。結果顯示，光大銀行的科技投入排在第五，同時營收占比4.85%排在第四名。

發(fā)布會上，該行副行長楊兵兵介紹稱，在原有“數字化轉型委員會”的基礎上，成立了“數字金融發(fā)展委員會”，并從機制、流程與平臺三方面進行優(yōu)化。

其中，在機制方面，該行設立委員會層、工作組層和專班層，其中三個專班分別是普惠金融專班、供應鏈金融專班和零售信貸專班。

由此可見，這三大版塊是其今后謀求盈利增長的重點業(yè)務。

總體來看，光大銀行正面臨業(yè)績和內控的雙重壓力，未來將如何重塑零售金融轉型的增長快車道？又將如何重塑市場信心？「子彈財經」將持續(xù)觀察。

*文中題圖來自：界面新聞圖庫。