2025年9月中旬，國家金融監(jiān)督管理總局公布了一則引發(fā)市場廣泛關注的行政處罰決定：

對恒大人壽保險公司20名相關責任人員處以警告和罰款，其中包括該公司更名后的全部四任董事長。

這張總額282.5萬元的罰單背后，還伴隨著對多名高管的行業(yè)禁入處罰。

其中一人被終身禁入保險業(yè)，三人被禁止五年，一人被禁止十年。

這些數(shù)字背后，隱藏著一家保險公司如何被一步步變成企業(yè)集團“提款機”的黑幕。

恒大集團在2015年完成對原中新大東方人壽的收購，并將其更名為恒大人壽。

在這之后，便開始向這家保險公司派駐自己的核心管理層。

這些被委以重任的高管大多是在恒大體系內(nèi)成長起來的“老將”，或是從其他金融機構引進但迅速獲得信任的資深人士。

彭建軍是早期加入恒大集團的代表性人物。

他于2007年成為恒大的一員，此后十余年間先后負責過地產(chǎn)、酒店、糧油等多個業(yè)務板塊，深得集團核心領導層的信賴。

像這樣跨領域調(diào)遣的業(yè)務骨干，在恒大內(nèi)部并不少見。

朱加麟則是另一種類型的代表。

他擁有豐富的金融行業(yè)經(jīng)驗，曾擔任中信銀行副行長等要職。

2017年被引入恒大集團后很快被賦予管理金融業(yè)務的重任，并晉升為集團常務副總裁，負責投資和融資管理等核心事務。

這些高管在執(zhí)掌恒大人壽期間，推動公司采取了一種較為激進的經(jīng)營策略。

公司大量銷售萬能險等短期理財型保險產(chǎn)品，通過這些產(chǎn)品快速匯集資金，然后再將這些資金投入到各類投資項目中去。

這種被稱為“資產(chǎn)驅(qū)動負債”的模式雖然能夠在短時間內(nèi)做大規(guī)模，但也帶來了相當高的風險。

為了保證能夠支付給客戶相對較高的收益率，公司不得不尋求更高回報的投資項目，而這類項目往往也伴隨著更高的風險。

恒大人壽的資產(chǎn)規(guī)模確實在短時間內(nèi)實現(xiàn)了快速增長，從2015年的約200億元膨脹到2020年的近2000億元。

保險業(yè)務收入也同樣呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，五年間增長了超過45倍。

這種高速增長的背后卻隱藏著不少問題。

根據(jù)監(jiān)管部門后續(xù)的調(diào)查，恒大人壽存在多方面違規(guī)行為。

其中包括保險資金運用不符合監(jiān)管規(guī)定、通過關聯(lián)交易向關聯(lián)方輸送利益、投資后管理不到位，以及向監(jiān)管機構報送的報告和報表存在不實記載等問題。

特別值得關注的是，恒大人壽通過多種方式將保險資金輸送給恒大集團及相關企業(yè)。

2025年3月披露的信息顯示，恒大人壽曾通過與中融人壽互相投資信托計劃等方式，變相向恒大集團提供資金超過41億元。

這些交易的項目條款高度相似，并且后來基本都出現(xiàn)了違約情況，形成了系統(tǒng)性風險。

這種大規(guī)模的資金挪用行為，最終導致恒大人壽在2021年底出現(xiàn)了185.7億元的凈負債，資產(chǎn)負債率更是超過了100%，達到了資不抵債的狀態(tài)。

面對這種情況，監(jiān)管部門采取了行動。

國家金融監(jiān)督管理總局對梁棟、朱加麟、曾松柏、陳堃、劉國輝等20人給予了警告并處以罰款，同時對其中五人作出了行業(yè)禁入的處罰決定。

深圳金融監(jiān)管局也公布了針對恒大人壽及相關責任人的處罰信息。

因“股東股權及印章管理行為存在違規(guī)”，深圳金融監(jiān)管局對恒大人壽給予了警告并罰款41萬元，對趙冬梅、劉浩、彭建軍、朱加麟、梁棟等8人分別給予了警告并處以10萬元罰款。

2023年9月，由中國保險保障基金有限責任公司、廣東省、深圳市和重慶市地方國有企業(yè)以及太平人壽保險有限公司共同發(fā)起設立的海港人壽保險股份有限公司正式開業(yè)。

這家新成立的國有保險公司全面接手了恒大人壽的資產(chǎn)和負債，承接了其分支機構和員工，并依法全面履行原有的保險合同義務。

這意味著恒大人壽作為市場主體已經(jīng)退出了歷史舞臺，由一家國有資本主導的新保險公司來繼續(xù)為客戶提供服務和保障。

海港人壽的注冊資本高達150億元，股東包括深圳市鵬聯(lián)投資有限公司、中國保險保障基金有限責任公司、太平人壽保險有限公司等實力雄厚的企業(yè)。

這家新公司的成立，體現(xiàn)了政府對維護保險市場穩(wěn)定和保護保險消費者權益的決心。

如今，恒大人壽原來的辦公室仍然忙碌，員工們還在處理各項業(yè)務，公司運營保持平穩(wěn)。

只是那些曾經(jīng)掌控公司方向的高管們，不得不面對處罰決定，重新思考自己的職業(yè)選擇和決策。

參考資料

1. 新浪財經(jīng)：《恒大人壽多名前任高管受到監(jiān)管處罰》

2. 搜狐新聞：《保險資金違規(guī)運用：恒大人壽多名責任人被處罰》

3. 澎湃新聞：《監(jiān)管對恒大人壽前任高管開出罰單》

4. 證券之星：《恒大人壽因資金運用不合規(guī)被處罰》

5. 每日經(jīng)濟新聞：《恒大人壽前任高管受到監(jiān)管處分》

6. 上游新聞：《恒大人壽多位前任負責人被處罰》

7. 獨角金融：《監(jiān)管對恒大人壽前任高管進行處罰》

(小可 老A）