貴州
周末復盤時間，先回顧本周市場走勢：
本周市場沖高回落，有明顯調(diào)整信號！
科創(chuàng)和創(chuàng)業(yè)板有點過于強勢，接連放量刷新新高，科創(chuàng)50指數(shù)周漲幅1.84%、創(chuàng)業(yè)板周漲幅2.34%；而上證指數(shù)一直在壓盤，防止市場過熱，周跌幅1.3%。
這里重點說一下周四放量7638億突破3.16萬億下跌，而后周五又縮量8172億，回到2.34萬億小跌。這是比較明顯的短期降溫信號。
不管是從大盤指數(shù)形態(tài)看，進入橫向?qū)挿鹗幷碜邉荩€是從盤面的賺錢效應，個股跌多漲少。
這些都在預示短期接下來一段時間，我們不要太樂觀，做好一段時間的區(qū)間震蕩整理新階段的心理準備。
當然，這里不是讓大家悲觀！中期看，慢?；{(diào)不變，只不過短期不是單邊上漲趨勢，接下來會更加顛簸而已。要是短期跌多了，還是要敢于低吸的！
周末有一些消息似乎在傳遞暖風，宏觀面有兩個重要消息：
1、中美元首通話！
官媒用了這么一句話--“這次通話務實、積極、具有建設性，為下階段兩國關(guān)系的發(fā)展作出至關(guān)重要的戰(zhàn)略指引。”
消息是利好，為資本市場傳遞了積極的一面。后續(xù)估計還將進行更細節(jié)進展！
2、下周一下午3點，國新辦將舉辦“十四五”時期金融業(yè)發(fā)展成就主題發(fā)布會，請中國人民銀行行長潘功勝，金融監(jiān)管總局局長李云澤，中國證監(jiān)會主席吳清，中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新出席。
這輪牛市的標志性起點是去年9.24，金融三巨頭一起出席發(fā)布會，發(fā)布了一攬子提振資本市場的政策，隨后市場大盤短短6個交易日從2700多點漲到3670點，漲了900多點。
時隔一年，他們再次相聚發(fā)布會，市場在預期接下來是否會有一些新展望……
我們認為，后續(xù)更加注重政策落地延續(xù)性、制度改革連續(xù)性，穩(wěn)固當下慢牛格局。更強的政策刺激應該不會出了，這個時候到了慢火調(diào)理階段，讓市場走穩(wěn)、健康慢牛持續(xù)性才是當下的重心！
周末關(guān)于產(chǎn)業(yè)消息，也有一些，但并不是很多，估計是因為連續(xù)跌2天大家有點擔心的原因：
1、芯片半導體
1）國常會：研究關(guān)于在政府采購中實施本國產(chǎn)品標準及相關(guān)政策；
2）摩爾線程本月26日科創(chuàng)板上會，有望成為第一家完成IPO里程碑的國產(chǎn)GPU新貴
3）9月20日，在華為全連接大會2025上，華為常務董事汪濤表示，未來5年，華為計劃每年投入150億人民幣生態(tài)發(fā)展費用、1500P開源社區(qū)算力，并投入1.5萬人進行生態(tài)平臺開發(fā)與支持。
4）2025年國際半導體高管峰會中國峰會（I.S.E.S. China）將于9月22日至23日在上海舉辦
國產(chǎn)半導體自主可控是當下比較緊迫的階段，對于資本市場來說，當下話題是非常好的催化劑，處于技術(shù)突破、良率提升，量產(chǎn)擴產(chǎn)的關(guān)鍵時期，這個時候市場是提前炒作預期的階段，當然這個時候市場資金爭議比較大，分歧比較大，越是如此，反而給了比較多的低吸加碼做多機會！
我們依舊認為，半導體芯片鏈的自主可控國產(chǎn)化是比較大的機會，既有AI爆發(fā)帶動產(chǎn)業(yè)景氣度提升的邏輯，同時，還有國產(chǎn)替代的巨大空間，這個增速不能簡單的線性推演，是爆發(fā)性的、指數(shù)級增長的。
對于短期市場是否會過熱問題，我們覺得暫時還沒有到過熱，只有局部品種漲得過于夸張，很多品種還未大漲。逢低繼續(xù)關(guān)注半導體自主可控相關(guān)的設備、材料企業(yè)。
2、機器人
1）華為云公布具身智能首批合作伙伴 ，共同開發(fā)云端一體化機器人解決方案；
2）馬斯克下周將召開有關(guān)擎天柱（Optimus）機器人的會議，并有傳審廠或?qū)?/p>
機器人板塊周五整體大幅調(diào)整，有傳聞特斯拉1萬臺訂單的報道是假的消息。機器人板塊最近漲幅還是有點大，這才是調(diào)整的核心原因，本來市場就在調(diào)整，對于相對高位的板塊個股，這個時候籌碼很容易松動。
機器人產(chǎn)業(yè)的確處于一個關(guān)鍵點，但這個板塊已經(jīng)漲了很多，板塊性大漲空間不大。由于機器人板塊相關(guān)個股涉及面太廣，總有一些預期差品種，處于相對低位，下周若機器人消息催化的話，還是有輪動機會的！
3、醫(yī)藥
1）醫(yī)保局：發(fā)布第十一批國家組織藥品集中采購文件。本次集采優(yōu)化了價差控制“錨點”的選擇，不再簡單選用最低報價。第十一批藥品集采遵循穩(wěn)臨床、保質(zhì)量、防圍標、反內(nèi)卷原則。
2）2025中國生物制造科技創(chuàng)新論壇將于9月25日至26日在常德舉行。
3）近日，以“前沿驅(qū)動轉(zhuǎn)化賦能”為主題的第四屆天府干細胞與細胞治療大會在成都舉行，會上發(fā)布了國家標準的《生物樣本細胞運輸通用要求》……
醫(yī)藥板塊首提反內(nèi)卷，不再以最低價格中標，政策利好持續(xù)支持醫(yī)藥。創(chuàng)新藥、生物制藥、醫(yī)療器械等方向目前資金力挺力度挺強，政策轉(zhuǎn)向、基本面改善、資金面逐步流入，若市場進一步震蕩整理，反而有利于醫(yī)藥醫(yī)療板塊表現(xiàn)，值得重視！
4、新能源
1）松下全固態(tài)電池計劃，使得全球固態(tài)電池競賽再啟；
2）9月23-24日 ，江蘇蘇州將舉辦固態(tài)電池關(guān)鍵材料技術(shù)大會；
3）工信部：研究編制《“十五五”新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》防范低水平重復建設；
4）儲能：需求旺盛 多家公司儲能電芯產(chǎn)能已滿產(chǎn)……
新能源板塊前期一直以固態(tài)電池、儲能為首的兩個細分領(lǐng)漲，但最近海風明顯更加強勢一些，有消息在傳10月推出十五五海風規(guī)劃或超預期。
反內(nèi)卷，提升產(chǎn)品價格，改善基本面預期，后續(xù)若三季度財報能有持續(xù)驗證，則新能源行情持續(xù)會更加猛烈一些！
光伏、固態(tài)、儲能、海風是新能源方向的重要四個細分領(lǐng)域，目前看市場輪動切換補漲，依舊值得配置新能源方向！
周末其他方向也有一些利好，比如軍工、AI等方向也有不少利好催化劑，這里就不一一展開了！
接下來的行情更多是輪動為主，誰更低、誰有催化劑，就更容易啟動！
十一+中秋長假臨近，不少資金開始琢磨去哪里玩了，市場縮量估計是趨勢，跌破2萬億都有可能出現(xiàn)。市場機會會更加結(jié)構(gòu)性，注意板塊配置與倉位管理！可適當提前為10月份行情做好埋伏……
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