1.有大事

文章2000字，太干了，別噎著。

先來(lái)說(shuō)說(shuō)大家都在噴的白酒吧。

其實(shí)我對(duì)白酒還好，目前的話，在白酒身上還是賺錢的，場(chǎng)內(nèi)8個(gè)點(diǎn)，場(chǎng)外2個(gè)點(diǎn)：

如果是抄我作業(yè)的，也都是賺錢的。

但大家覺(jué)得還是很不滿意，為什么別的，比如說(shuō)科技，就漲這么多？白酒就漲這么少？

那我想說(shuō)的就是：寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來(lái)。

我可以拿我今年另外兩個(gè)品種舉例子，那就是光伏和新能源。雖然光伏和新能源在之前被大家很不看好，我現(xiàn)在也有40多個(gè)點(diǎn)了：

我今年買光伏是在4月21日：

隨后我覺(jué)得黃金又漲多了，然后又賣出了一部分的黃金買了新能源，后面陸陸續(xù)續(xù)都在加倉(cāng)新能源和光伏，6月份也加倉(cāng)了幾次：

當(dāng)初我做新能源光伏的時(shí)候，大家也都覺(jué)得這不是一筆好的投資。

因?yàn)楣夥托履茉?月份、5月份、6月份，甚至到了7月份都一直在調(diào)整，都沒(méi)怎么漲。

即使是抄作業(yè)的人也覺(jué)得很折磨，都在問(wèn)我這玩意怎么就不漲？

怎么漲了以后又跌回來(lái)了？

結(jié)果就是現(xiàn)在光伏和新能源起飛，當(dāng)時(shí)所有抄作業(yè)的人好像都忘了4、5、6、7月份的折磨。

8月底的時(shí)候還有粉絲給我報(bào)喜說(shuō)光伏也有20個(gè)點(diǎn)了：

還有很多人后悔自己買少了，為什么當(dāng)時(shí)不多買點(diǎn)？

是啊，為什么當(dāng)時(shí)不多買點(diǎn)，原因不就是當(dāng)時(shí)的那個(gè)你，覺(jué)得新能源和光伏太折磨了嗎？

4月份的光伏和新能源，和現(xiàn)在的白酒是一樣的，利空滿天飛，什么產(chǎn)能過(guò)剩啦，什么大股東減持啦，什么制裁啦。

結(jié)果漲起來(lái)這些利空都不見(jiàn)了，這只能說(shuō)明一個(gè)事情：

價(jià)格下跌的時(shí)候，所有的消息都是利空；

價(jià)格上漲的時(shí)候，所有的消息都是利好。

我覺(jué)得萬(wàn)事萬(wàn)物的內(nèi)核都是一樣的。

就拿現(xiàn)在的科技來(lái)說(shuō)，別看科技現(xiàn)在風(fēng)光無(wú)兩，上一個(gè)風(fēng)光無(wú)兩的創(chuàng)新藥已經(jīng)躲在廁所里面哭了。

創(chuàng)新藥現(xiàn)在高位調(diào)整：

已經(jīng)開始有人說(shuō)創(chuàng)新藥半死不活了：

創(chuàng)新藥今年漲得這么好，但賺錢的人也不是很多，因?yàn)榈壬舳几胰ソ颖P的時(shí)候，創(chuàng)新藥也開始滯漲了。

我不是說(shuō)創(chuàng)新藥后面不會(huì)漲了，我覺(jué)得創(chuàng)新藥還是挺好的。

我只是想說(shuō)，在A股，買得高就是原罪。

昨天星球里面有個(gè)粉絲說(shuō)話很中肯：

我這里貼一下：

還是那句話，投資的第一原則是足夠的安全邊際，寧可錯(cuò)過(guò)也不買錯(cuò)?？赡芏唐?，許多投資者會(huì)因?yàn)橼吚芎Φ娜诵?，?huì)被FOMO（fear of missing out）情緒影響，導(dǎo)致心理不平衡，有落差感。投資說(shuō)到底還是自己的事，要是看科技漲到受不了，那你去追漲，賺了的話，恭喜你；虧了的話，自己活該。人能賺到的都是自己認(rèn)知內(nèi)的錢，如果總是抱著僥幸心理去做一些超出自己能力范圍的事，那大概率也要為自己的行為負(fù)責(zé)。

那這里又不得不說(shuō)說(shuō)科技了。

昨天科技又上熱搜了，原因是阿里巴巴的大模型。

通義千問(wèn)最新版本能力大幅提升，推理能力在數(shù)學(xué)、代碼和邏輯推理等評(píng)測(cè)中顯著超過(guò)同尺寸模型，全球下載量已經(jīng)超過(guò)3億次。更勁爆的是，有消息傳出蘋果和阿里巴巴將合作為中國(guó)iPhone用戶開發(fā)AI功能，這簡(jiǎn)直是給本就火熱的科技板塊又添了一把柴。

從數(shù)據(jù)上看，這波科技行情確實(shí)夠瘋狂的。

截至9月23日，近一年來(lái)上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)上漲39.03%、62.31%、103.50%，科技板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，通信、電子、綜合行業(yè)領(lǐng)漲，均漲逾100%。

創(chuàng)業(yè)板翻倍，這在過(guò)去幾年里是想都不敢想的事情。

但問(wèn)題來(lái)了，漲得這么猛，錢從哪來(lái)的？

答案很簡(jiǎn)單，截至2025年6月底，公募基金對(duì)A股電子行業(yè)的配置比例提升至16.65%，較2019年底提升約7個(gè)百分點(diǎn)。機(jī)構(gòu)資金大量涌入科技板塊，把估值推得老高。

科技股瘋漲的另一面，是傳統(tǒng)板塊的萎靡不振。

最典型的就是白酒板塊，白酒最近一直跌。主要利空是汾酒大股東減持，雖然減持?jǐn)?shù)量不算多，但對(duì)于目前白酒投資者來(lái)說(shuō)，這種利空帶來(lái)的情緒打擊確實(shí)很痛。

不僅僅是白酒，銀行、家電、水電、保險(xiǎn)、券商和中藥都難。格力被戲稱為"格綠電器"，市盈率砸到7倍，股息率超7%，但就是沒(méi)人要。招行月線連跌三月，長(zhǎng)江電力陰跌3-4月了，平安7連陰。

這些都是各行業(yè)的龍頭公司，沒(méi)人會(huì)否認(rèn)它們是優(yōu)秀公司，但這段時(shí)間就是陰跌不漲，持倉(cāng)體驗(yàn)極差。為什么？因?yàn)槭袌?chǎng)的絕大部分注意力和熱錢都被科技板塊吸走了。

就像那句話說(shuō)的："水井里水就這么多，科技板塊抽多了，其他板塊就干涸了。"

但科技現(xiàn)在最大的問(wèn)題是，已經(jīng)有點(diǎn)貴了。

比如國(guó)證芯片的估值幾乎處于歷史最高點(diǎn)，已經(jīng)到了99%的分為，再漲幾天就是歷史新高了。

即使看PB，芯片現(xiàn)在也是在歷史的83%分位，已經(jīng)處于一個(gè)很高的水平：

這么貴的科技，我現(xiàn)在已經(jīng)到了寧可錯(cuò)過(guò)，也不要買錯(cuò)的階段了。

我依然看好東大科技的發(fā)展，但是現(xiàn)在科技已然是有點(diǎn)貴了。

今日操作：

今天照常定投吧，然后我又加倉(cāng)了一部分的白酒。

這里提醒一下：

覺(jué)得白酒不行的，就不要抄作業(yè)。

拿不住白酒的，那就換，投資應(yīng)該是一個(gè)很快樂(lè)的事情。拿不住就不要勉強(qiáng)自己拿，去買那些自己拿得住的。

今天定投了輪動(dòng)：

「小酒館輪動(dòng)組合」、「久盈純債」是定投，組合目前賺錢的人很多，我們也會(huì)不斷調(diào)倉(cāng)，所以跟投的體驗(yàn)會(huì)比較好一點(diǎn)。

金額可以設(shè)定在500，應(yīng)該符合大多數(shù)人的習(xí)慣。

下面是一個(gè)粉絲的截圖，其實(shí)還是挺不錯(cuò)的。

成長(zhǎng)組合100起投，債券組合1000起投。目前買入免申購(gòu)費(fèi)，掃下面碼即可：

風(fēng)險(xiǎn)提示：

短期漲跌不預(yù)示未來(lái)，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

星球已開，內(nèi)含實(shí)盤。了解詳情請(qǐng)點(diǎn)擊：

下面兩個(gè)小號(hào)，一個(gè)說(shuō)公司，一個(gè)說(shuō)基，建議動(dòng)動(dòng)您發(fā)財(cái)?shù)氖种竷蓚€(gè)都關(guān)注一下：