前言

剛果（金）靠著占全球超75%的鈷產(chǎn)量，9月21日又開始對鈷市場“展示”主動權(quán)了。

先是把鈷出口禁令延到10月15日，之后將實(shí)行出口配額制度——今年余下時間只允許出口1.8萬噸，未來兩年每年不超過9.66萬噸。

可這波操作下來，不光鈷企慌了，普通人也是坐立不安，不少老百姓都擔(dān)心：以后買新能源車、換電池會不會更貴了？

鈷市大變天

一把無形的鎖，正悄然懸在全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的頭頂，這把鎖的名字，叫“鈷”，當(dāng)剛果（金）決定收緊對這一關(guān)鍵礦產(chǎn)的控制時，這并非一次簡單的市場干預(yù)，它更像是一場蓄謀已久的權(quán)力宣告，迫使所有玩家，尤其是深度參與其中的中國，必須直面自己最脆弱的命門。

我們學(xué)會了如何用最先進(jìn)的工藝煮出一碗好面，卻猛然發(fā)現(xiàn)，存放面粉的那個倉庫，鑰匙一直攥在別人手里，這正是當(dāng)前局面的生動寫照。

剛果（金）控制著全球超過75%的鈷產(chǎn)量，而中國則擁有全球近80%的精煉產(chǎn)能，這種“制造中心”面對“資源龍頭”的被動，正是這場風(fēng)暴的核心。

長期以來，全球鈷產(chǎn)業(yè)鏈都呈現(xiàn)出一種極不健康的“頭重腳輕”結(jié)構(gòu)，中國憑借強(qiáng)大的加工制造能力，在產(chǎn)業(yè)鏈中游建立起看似堅不可摧的堡壘，但這個堡壘的地基卻建立在流沙之上。

數(shù)字對比觸目驚心：國內(nèi)鈷儲量僅占全球微不足道的1%，精煉產(chǎn)能卻雄踞全球八成，這種結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，平時可能不顯山不露水，一旦上游風(fēng)吹草動，整個鏈條便岌岌可危。

剛果（金）顯然深知自己手中的籌碼有多重，其政策具備了“一國動、全球顫”的巨大威力，從今年2月首次揮舞出口禁令的大棒，到6月延長，再到9月繼續(xù)加碼至10月中旬，每一步都走得沉穩(wěn)而堅定。

這絕非心血來潮，而是一套步步為營的組合拳，其最終目的，就是要徹底扭轉(zhuǎn)過去那種“賤賣”資源的被動角色，奪回屬于自己的定價權(quán)。

供應(yīng)鏈緊張

剛果金這么一搞，整個產(chǎn)業(yè)鏈都在調(diào)整，最直接的影響就是成本上升，這必然要向下傳導(dǎo)，新能源汽車已經(jīng)夠卷了，現(xiàn)在原材料又漲價，車企壓力山大。

不過你可能也注意到了，這幾年磷酸鐵鋰電池占比越來越高， partly也是為了規(guī)避鈷價波動風(fēng)險。

但高端車型還是需要三元鋰電池，鈷在里面的作用無可替代——它能夠增強(qiáng)電池的穩(wěn)定性和安全性，所以高端電動車可能會更貴，或者利潤更薄。

消費(fèi)電子也會受影響，手機(jī)、筆記本這些都需要鈷，無人機(jī)和智能硬件這些新興領(lǐng)域也在搶鈷資源。

在中國企業(yè)內(nèi)部，剛果（金）“配額制”加速了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，讓那些提前布局“一體化”的企業(yè)，價值空前凸顯。

市場瞬間呈現(xiàn)出冰火兩重天的景象，贏家那邊，像洛陽鉬業(yè)這樣在剛果（金）擁有兩大礦山、實(shí)現(xiàn)“采選冶”全鏈條布局的頭部企業(yè)，日子過得相當(dāng)滋潤，手握巨大的鈷產(chǎn)量和充裕的庫存，面對市場看漲的預(yù)期，他們反而成了最大的受益者。

而輸家這邊，眾多無自有礦產(chǎn)、高度依賴現(xiàn)貨市場采購原料的中小企業(yè)，則陷入了前所未有的困境。

剛果（金）的政策設(shè)計也頗為“講究”，那些針對年出口量低于100噸的企業(yè)、擁有精煉廠但近五年無開采活動的企業(yè)，以及礦產(chǎn)接近枯竭的公司的豁免條款，看似靈活，實(shí)則為特定類型的企業(yè)開了“后門”，這進(jìn)一步加劇了企業(yè)間的不公平競爭。

政策不僅影響了物理供應(yīng)，更嚴(yán)重擾動了整個市場的心理，惜售、控單、瘋狂囤貨……這些行為在供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)蔓延，讓中小企業(yè)的采購之路變得難上加難。

主動破局

剛果金這波操作，表面上說是為了應(yīng)對“市場供應(yīng)過?！?/strong>，其實(shí)明眼人都看得出來，他們就是想掌握定價權(quán)。

鈷價過去幾年真是跌得太慘了。國內(nèi)電解鈷價格曾較2022年一季度的最高點(diǎn)跌近七成，去年鈷價一度跌破每磅10美元，2021年來只有兩次跌破該水平，另一次是在2015年底。

剛果金顯然不想賣虧本買賣。他們說市場上的鈷庫存量仍然巨大，所以得繼續(xù)控制出口。

你有沒有注意到配額制里有個細(xì)節(jié)？2026年和2027年授權(quán)出口量中有10%將分配給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，“用于國家戰(zhàn)略重點(diǎn)項(xiàng)目”。這話說得委婉，說白了就是要把更多利潤留在本國。

但危機(jī)，往往是最好的催化劑，剛果（金）的這次“鎖喉”，正倒逼中國產(chǎn)業(yè)鏈痛定思痛，從過度依賴單一進(jìn)口源的“舒適區(qū)”中掙脫出來，加速構(gòu)建一個更多元、更具韌性的未來。

一條新的航路正在被開辟，越來越多的企業(yè)將目光投向了印尼等新興的鈷供應(yīng)地，作為鎳礦大國，印尼豐富的伴生鈷資源潛力巨大，以格林美為例，其在印尼的鈷產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了125%的驚人增長。

另一條出路，則是向內(nèi)挖掘“城市礦山”，廢舊電池回收業(yè)務(wù)正從一個不起眼的角落，走向舞臺中央，去年，格林美通過回收渠道就獲得了超過一萬噸的鈷，這相當(dāng)于一座大型礦山的年產(chǎn)量，將資源循環(huán)利用起來，是建立第二供給渠道的必由之路。

當(dāng)然，最根本的解決方案，還是“釜底抽薪”，下游的電池廠商們正在以前所未有的速度，研發(fā)和推廣無鈷電池技術(shù)，一旦技術(shù)取得突破性進(jìn)展，對上游資源的依賴將被徹底顛覆，這才是擺脫束縛的終極王道。

這場全球博弈的成本，最終會傳導(dǎo)至每一個人，據(jù)估算，如果鈷價上漲60%，一輛新能源汽車的電池成本可能會增加數(shù)百甚至上千元，當(dāng)消費(fèi)者切身感受到價格變化時，整個社會對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的支持和期待，也會變得更加迫切。

結(jié)語

剛果（金）的鈷政策，為整個中國新能源產(chǎn)業(yè)敲響了最響亮的一記警鐘，它宣告了一個時代的結(jié)束——那個單憑加工制造優(yōu)勢就能高枕無憂的時代，已經(jīng)一去不復(fù)返。

未來的競爭，不再是某個單一環(huán)節(jié)的效率比拼，而是一場涵蓋“資源掌控力、技術(shù)創(chuàng)新力、全球定價權(quán)”的三維戰(zhàn)爭，中國企業(yè)必須完成一次深刻的身份轉(zhuǎn)變，從一個“被動的加工者”，進(jìn)化為一個“主動的鏈主”。

信息源：

《剛果(金)廢除鈷出口禁令改實(shí)行配額制，影響幾何？》界面新聞2025-09-24
《剛果（金）鈷出口新政下 鈷價中樞有望上移》新浪財經(jīng)2025-09-24
《剛果（金）總統(tǒng)稱不會向美國“拍賣礦產(chǎn)資源”》新華社2025-09-23
《剛果（金）將于10月結(jié)束鈷出口禁令并引入配額制度》新華財經(jīng)2025-09-22
《剛果（金）將于10月16日解除鈷出口禁令 改采配額新制管理供應(yīng)》新浪財經(jīng)2025-09-22
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