2025年9月27日在當(dāng)下不少家庭，一個(gè)看似矛盾的現(xiàn)象正悄然上演：本該頤養(yǎng)天年的父母，每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額，竟超過了仍在職場打拼的子女的工資。這種在職人員與退休人員之間的“收入倒掛”，不再是特大城市里的孤例，其漣漪正逐步擴(kuò)散至更廣闊的區(qū)域。

第一，現(xiàn)象蔓延：從一線城市到普通省份的現(xiàn)實(shí)落差

曾幾何時(shí)，退休金高于子女工資的現(xiàn)象，多見于一線城市退休的公務(wù)員、事業(yè)單位或大型國企職工家庭。

例如，一位曾在國企兢兢業(yè)業(yè)工作的父親，退休后月入養(yǎng)老金可達(dá)近八千元，而其在中型企業(yè)從事行政工作的女兒，月工資卻僅有五千出頭。在上海等城市，部分退休公務(wù)員的養(yǎng)老金甚至能達(dá)到子女工資的兩倍，使得網(wǎng)絡(luò)調(diào)侃的“躺平啃老”背后，折射出部分無奈的現(xiàn)實(shí)。

更值得關(guān)注的是，這種倒掛現(xiàn)象正突破地域限制。2022年的數(shù)據(jù)顯示，河南省退休職工的平均養(yǎng)老金達(dá)到3236元，而該省城鎮(zhèn)非私營單位的平均工資為3993元。需要強(qiáng)調(diào)的是，這里的工資數(shù)據(jù)是未扣除社保前的總額。

實(shí)際發(fā)放到職工手中的工資，還需減去個(gè)人承擔(dān)的社保繳費(fèi)部分。這意味著，在河南的部分城市家庭中，退休父母的實(shí)際月收入，可能已經(jīng)持平甚至超過了工作狀況并不理想的子女的凈收入。倒掛現(xiàn)象正從局部走向更普遍。

第二，根源剖析：剛性增長與彈性波動(dòng)的鮮明對(duì)比

導(dǎo)致收入倒掛的核心驅(qū)動(dòng)因素之一，在于養(yǎng)老金與工資增長機(jī)制的顯著差異。養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)具有明顯的“剛性”特征。2025年，全國養(yǎng)老金平均增幅雖為2%，創(chuàng)下十多年來的新低，且增速較前幾年大幅放緩，但“增長”本身是常態(tài)。

更為關(guān)鍵的是，養(yǎng)老金增長具有強(qiáng)大的“累積效應(yīng)”?；仡欉^去，動(dòng)輒7%、8%甚至10%的高增長率，不僅提升了當(dāng)年的待遇，更成為了后續(xù)年份增長的計(jì)算基數(shù)，如同滾雪球般持續(xù)推高養(yǎng)老金水平。

反觀職工工資的增長，則充滿了“彈性”甚至“脆弱性”。其增長高度依賴于企業(yè)效益、行業(yè)景氣度及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，波動(dòng)性極大。尤其是在經(jīng)歷疫情沖擊后的幾年里，工資增長的穩(wěn)定性受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

不少企業(yè)迫于經(jīng)營壓力，不僅凍結(jié)漲薪，更通過削減獎(jiǎng)金、降低福利、乃至裁員等手段控制人力成本。許多在職人員面臨的困境是：養(yǎng)老金在政策護(hù)航下穩(wěn)步提升，而自己的工資卻停滯不前、不升反降，甚至因失業(yè)而瞬間歸零。此消彼長之下，收入倒掛自然加劇。

第三，制度溯源：歷史紅利與未來隱憂的交織

深入探究我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展歷程，能更清晰地理解當(dāng)前部分退休人員養(yǎng)老金相對(duì)較高的歷史成因。我國現(xiàn)行的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在1995年左右才全面推開實(shí)施。

對(duì)于在此時(shí)間點(diǎn)之前參加工作、之后退休的“中人”群體，其1995年之前的“工齡”并非完全空白，而是通過“視同繳費(fèi)年限”和“過渡性養(yǎng)老金”等特殊制度設(shè)計(jì)，被計(jì)入最終的養(yǎng)老金計(jì)算。這種安排具有深刻的歷史補(bǔ)償性質(zhì)。

對(duì)于這部分群體而言，其退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金水平，并非完全取決于其個(gè)人職業(yè)生涯中實(shí)際繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)金額，更大程度上受益于我國經(jīng)濟(jì)高速增長（特別是2000-2020年）帶來的社會(huì)平均工資水平躍升紅利。

養(yǎng)老金計(jì)算公式中的社平工資參數(shù)大幅提高，直接推高了他們的退休待遇。

這就導(dǎo)致了另一個(gè)看似矛盾的現(xiàn)象：

某些人在退休前幾年實(shí)際工作、工資可能并不高，但退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金反而大幅提升，形成了顯著的“收入躍升”。

然而，這種建立在特定歷史條件和制度轉(zhuǎn)軌基礎(chǔ)上的“紅利”，對(duì)于1995年之后才進(jìn)入勞動(dòng)力市場、完全按照新制度規(guī)則參保繳費(fèi)的群體（尤其是“新人”群體），其效應(yīng)將大幅衰減甚至不復(fù)存在。

對(duì)于這一代人：

工齡≠繳費(fèi)年限：只有實(shí)際繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的月份才算有效繳費(fèi)年限。在不繳納社保的單位工作，無論工作多久，對(duì)增加養(yǎng)老金積累都無實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)。

個(gè)人賬戶積累與繳費(fèi)年限決定養(yǎng)老金高低：養(yǎng)老金待遇的核心決定因素是個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額（來源于個(gè)人繳費(fèi)及其投資收益）和累計(jì)繳費(fèi)年限。繳費(fèi)基數(shù)低、繳費(fèi)年限短，必然導(dǎo)致退休后養(yǎng)老金水平偏低。

這意味著，對(duì)于當(dāng)前大部分尚未退休的在職職工，尤其是體制外、收入不高、工作不穩(wěn)定的群體，他們未來退休時(shí)所能領(lǐng)取的養(yǎng)老金，很難實(shí)現(xiàn)對(duì)其在職收入的“反超”。

當(dāng)前的收入倒掛現(xiàn)象，更多是特定歷史階段、特定群體（主要是體制內(nèi)退休人員）與體制外普通在職職工之間的對(duì)比。隨著時(shí)間推移和歷史因素的淡化，這種普遍性的、大幅度的倒掛現(xiàn)象本身可能面臨“后繼乏力”的局面。

第四，連鎖反應(yīng)與未來走向：倒掛現(xiàn)象能持續(xù)多久？

工資跑不過養(yǎng)老金的最直接沖擊，是削弱了在職職工，特別是中低收入群體，持續(xù)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性。當(dāng)眼前的生計(jì)都成問題，每月還要從本就不高的工資中扣除一筆社保費(fèi)，去供養(yǎng)那些退休金比自己工資還高的群體，這種感受無疑是挫敗的。

我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行“現(xiàn)收現(xiàn)付制”，即當(dāng)期在職人員的繳費(fèi)主要用于支付當(dāng)期退休人員的養(yǎng)老金。

這種制度設(shè)計(jì)在倒掛現(xiàn)象下，極易被解讀為“低收入者供養(yǎng)高收入退休者”，進(jìn)一步打擊參保繳費(fèi)意愿，威脅制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。

那么，這種收入倒掛的現(xiàn)象會(huì)持續(xù)多久？

答案指向一個(gè)漸進(jìn)調(diào)整的過程：

養(yǎng)老金增速理性回調(diào)：正如2025年2%的增幅所預(yù)示的，養(yǎng)老金增速放緩已是必然趨勢，未來更可能尋求與經(jīng)濟(jì)增長、工資增長及物價(jià)漲幅更協(xié)調(diào)的調(diào)整機(jī)制，避免脫離經(jīng)濟(jì)基本面。

工資增長機(jī)制亟待強(qiáng)化：緩解倒掛的根本在于讓工資“漲起來”。這需要宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健復(fù)蘇、勞動(dòng)力市場的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化、最低工資標(biāo)準(zhǔn)的合理提升以及更有效的工資集體協(xié)商機(jī)制，確保勞動(dòng)者能分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。

歷史因素自然衰減：隨著時(shí)間的推移，完全依靠“視同繳費(fèi)”和享受早期高速增長紅利的高養(yǎng)老金領(lǐng)取者群體將逐漸減少。新一代退休人員的養(yǎng)老金水平將更直接地反映其整個(gè)職業(yè)生涯的實(shí)際繳費(fèi)貢獻(xiàn)。

個(gè)人責(zé)任意識(shí)提升：“基本保障靠國家，品質(zhì)養(yǎng)老靠自己”的理念將更加深入人心。僅依靠國家養(yǎng)老金追求高品質(zhì)退休生活變得不切實(shí)際，個(gè)人儲(chǔ)蓄、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等“第二、第三支柱”的重要性日益凸顯。

結(jié)語

在職人員與退休人員收入倒掛的現(xiàn)象，是特定歷史階段、制度轉(zhuǎn)軌紅利與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下工資增長乏力共同作用的結(jié)果。它像一面棱鏡，折射出養(yǎng)老保險(xiǎn)制度運(yùn)行中的代際公平拷問與長期可持續(xù)性挑戰(zhàn)。

這一現(xiàn)象在短期內(nèi)仍將持續(xù)，尤其是在體制內(nèi)外差異顯著的背景下。但其范圍和程度，將隨著養(yǎng)老金增速的理性回歸、工資增長機(jī)制的逐步改善、歷史因素的消退以及個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)的增強(qiáng)而趨于緩和。

長遠(yuǎn)來看，一個(gè)健康可持續(xù)的養(yǎng)老保障體系，必須建立在堅(jiān)實(shí)的代際公平和經(jīng)濟(jì)活力之上。它既需要國家層面科學(xué)合理的制度設(shè)計(jì)與參數(shù)調(diào)整，保障基本養(yǎng)老金的長期穩(wěn)定支付能力，也需要企業(yè)承擔(dān)起合理薪酬增長的責(zé)任，更需要個(gè)體盡早規(guī)劃、多元儲(chǔ)備。

唯有如此，才能逐步熨平當(dāng)下的倒掛曲線，讓每一代人——無論在職還是退休——都能享有與其時(shí)代貢獻(xiàn)相匹配、有尊嚴(yán)的生活保障。老有所養(yǎng)的質(zhì)量，終究取決于整個(gè)社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造能力的持續(xù)提升與分配機(jī)制的不斷完善。