《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》9月28日訊 AI熱潮帶來的存力需求，撕開了全球存儲(chǔ)市場的供需缺口。

據(jù)臺(tái)灣工商時(shí)報(bào)消息，DRAM及NAND閃存市場都出現(xiàn)缺貨，且缺貨情況較此前預(yù)測更為嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)今年四季度及2026年行業(yè)價(jià)格將進(jìn)一步上升。

一方面，由于全球云廠商大幅上調(diào)2026年訂單，現(xiàn)階段存儲(chǔ)三大原廠（SK海力士、美光、三星）庫存已經(jīng)不足，未來產(chǎn)能或無法滿足客戶需求。

另一方面，傳統(tǒng)HDD大廠相繼減產(chǎn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為也可能造成至少半年的供應(yīng)不足，迫使部分訂單轉(zhuǎn)向SSD，進(jìn)一步加劇NAND供應(yīng)鏈緊張。

在這一背景下，全球存儲(chǔ)行業(yè)多家廠商都相繼開啟調(diào)價(jià)。

繼閃迪、美光、三星及西部數(shù)據(jù)宣布漲價(jià)之后，存儲(chǔ)模組大廠威剛在日前宣布，自29日起停止DDR4報(bào)價(jià)，DDR5與NAND閃存優(yōu)先供應(yīng)主要客戶；NAND閃存控制芯片大廠群聯(lián)則已在近日恢復(fù)部分報(bào)價(jià)，價(jià)格漲幅約10%，被看作NAND閃存市場的“開漲信號(hào)”。

上述報(bào)道指出，業(yè)內(nèi)人士多認(rèn)為，存儲(chǔ)第四季度漲價(jià)已成定局。雖然10月合約價(jià)尚未正式敲定，但上游原廠漲價(jià)態(tài)度更為強(qiáng)勢，漲幅可能超過原有預(yù)期——根據(jù)原有預(yù)期，DDR5合約價(jià)上漲10%-15％、現(xiàn)貨價(jià)15%-25％，DDR4合約價(jià)漲幅逾10％、現(xiàn)貨價(jià)逾15％。

德邦證券指出，本輪存儲(chǔ)行業(yè)的上行周期，和2016-2019年、2020-2023年有所不同，前兩輪周期本質(zhì)更多依托消費(fèi)端發(fā)力，而本輪存儲(chǔ)芯片的需求更多源自大型科技公司在AI時(shí)代的算力基建，持續(xù)性可能更強(qiáng)。

值得一提的是，美光日前在最新財(cái)報(bào)中表示，AI需求已全面擴(kuò)散至數(shù)據(jù)中心、PC、手機(jī)及車用等應(yīng)用。

當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，平安證券認(rèn)為，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品合約價(jià)有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績有望迎來明顯改善，建議關(guān)注江波龍、德明利、兆易創(chuàng)新、香農(nóng)芯創(chuàng)、開普云、瀾起科技、東芯股份、普冉股份。