1.有大事

文章2000字，太干了，別噎著。

先說說市場(chǎng)吧，今天最亮眼的崽是光伏和新能源。目前這兩個(gè)我還拿著，我出的話也會(huì)在公號(hào)上說。
房地產(chǎn)我也還在，還沒賣，有些人天天問，一看就是不看文章的。
軍工這里感覺可以關(guān)注一下，這里這么橫著有可能會(huì)有個(gè)反彈。

今天來說說一年一度的經(jīng)典時(shí)刻——國慶節(jié)前的靈魂拷問:持股/基還是持幣?

說實(shí)話，這個(gè)問題每年都要討論一遍，但每年的答案還真不太一樣。今年有點(diǎn)特殊，我們剛剛經(jīng)歷了"9·24"新政一周年的市場(chǎng)狂歡，科技股帶著大家坐了一輪過山車，現(xiàn)在眼看著就要放8天長(zhǎng)假了，心里多少有點(diǎn)七上八下。

咱們做投資，不能光憑感覺，得看數(shù)據(jù)說話。

最近十年的統(tǒng)計(jì)顯示，國慶節(jié)后首個(gè)交易日，上證指數(shù)和深證成指上漲的概率都達(dá)到了70%。這個(gè)數(shù)字意味著什么？意味著十次有七次是漲的，這概率可不低。

再往后看，節(jié)后5個(gè)交易日的上漲概率也保持在60%到70%之間。換句話說，歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，國慶假期回來，市場(chǎng)大概率會(huì)給你一個(gè)驚喜。

為什么會(huì)這樣？道理其實(shí)挺簡(jiǎn)單。節(jié)前大家都急著落袋為安，擔(dān)心長(zhǎng)假期間有什么風(fēng)吹草動(dòng)，所以市場(chǎng)交投清淡，情緒偏謹(jǐn)慎。等假期結(jié)束回來，發(fā)現(xiàn)什么大事也沒發(fā)生，該漲的還得漲，資金就又回來了。

這就像你出門旅游前擔(dān)心家里會(huì)不會(huì)出問題，回來發(fā)現(xiàn)一切正常，心里踏實(shí)了，該干嘛干嘛。市場(chǎng)也是這個(gè)心理。

說完歷史，咱們?cè)倏纯囱矍暗那闆r。

去年9月24日那一波政策組合拳到現(xiàn)在剛好一年，這一年A股的表現(xiàn)可以說相當(dāng)亮眼。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)累計(jì)上漲了174%，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲各大指數(shù)。這個(gè)漲幅放在全球范圍內(nèi)都算是翹楚了。

但是，最近這段時(shí)間市場(chǎng)開始出現(xiàn)分化。前期領(lǐng)漲的AI算力、AI應(yīng)用等熱門題材開始熄火，而石油石化、房地產(chǎn)等低位板塊開始領(lǐng)漲。這種現(xiàn)象很正常，就是市場(chǎng)在做高低切換，熱錢從漲多了的地方流向還沒怎么漲的地方。

節(jié)前這種調(diào)整，不是壞事，反而是好事。為什么這么說？

第一，它給了市場(chǎng)一個(gè)喘息的機(jī)會(huì)。科技股前面漲得太快了，需要歇歇腳，消化一下漲幅。這種調(diào)整不僅是讓科技消化估值，也是讓其他的板塊也有上漲的機(jī)會(huì)。

第二，資金在尋找新的方向。市場(chǎng)不可能永遠(yuǎn)只炒一個(gè)板塊，輪動(dòng)是常態(tài)?，F(xiàn)在其他板塊開始活躍，說明市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)在擴(kuò)散，這對(duì)整體行情是利好。

說了這么多，回到最核心的問題：今年到底該不該持股/基過節(jié)？

我的態(tài)度比較明確：我選擇持股/基過節(jié)。

理由有三個(gè)：

第一，市場(chǎng)的大方向沒有改變。盡管短期有調(diào)整，但過去一年A股主要股指都有明顯提升，科技板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。這種趨勢(shì)不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)長(zhǎng)假就改變。經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型，科技在升級(jí)，這是大邏輯，短期波動(dòng)動(dòng)搖不了。

第二，性價(jià)比又回來了。經(jīng)過最近這輪調(diào)整，很多優(yōu)質(zhì)板塊的估值已經(jīng)回到了合理區(qū)間。前面漲得太快，確實(shí)需要消化，現(xiàn)在消化得差不多了，反而給節(jié)后的上漲創(chuàng)造了條件。

第三，歷史規(guī)律支持持股/基。從前面說的那些數(shù)據(jù)我們可以看到，70%的節(jié)后上漲概率擺在那里。雖然歷史不能簡(jiǎn)單重復(fù)，但作為參考還是很有價(jià)值的。

當(dāng)然，這不是說隨便拿什么板塊都行。如果持有的是優(yōu)質(zhì)板塊或基金，可以放心持股/基過節(jié)；如果是前期漲幅過大、缺乏基本面支撐的品種，還是要謹(jǐn)慎一些。

如果是決定要持股/基過節(jié)的，那長(zhǎng)假期間也不能完全撒手不管。

首先是海外市場(chǎng)的動(dòng)向。美股的走勢(shì)、歐洲的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這些都會(huì)對(duì)A股產(chǎn)生影響。雖然不用盯得太緊，但大的波動(dòng)還是要留意。

其次是國內(nèi)的政策面。十月份通常是政策密集期，萬一有什么重要會(huì)議或者政策出臺(tái)，那對(duì)市場(chǎng)情緒的影響可不小。

最后是消費(fèi)數(shù)據(jù)。國慶黃金周的消費(fèi)表現(xiàn)，往往能反映經(jīng)濟(jì)的活躍度，這個(gè)也值得關(guān)注。

最后祝大家假期愉快，節(jié)后開盤大吉！

風(fēng)險(xiǎn)提示：

短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

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