• 70億關聯(lián)資金拆借消失于財務報表，5個月調查遭遇頗多限制，這樣的結果，能夠取信兩地交易所嗎？

9月30日晚間，新城控股（601155.SH）發(fā)布了關于2024年年度報告的更正公告，稱“因工作人員疏忽”，導致原披露的報告中部分內容錯誤，因此予以更正。

上述披露錯誤涉及新城控股2023年和2024年年報的“關聯(lián)方資金拆借”部分：

更正前，該部分內容被勾選為“不適用”，表示沒有發(fā)生；更正后，新城控股披露與新城系物業(yè)經(jīng)營平臺、港股上市公司新城悅服務（1755.HK）在2023年、2024年分別發(fā)生18億元、51.7億元資金拆借。

到底是什么樣的“疏忽”，竟能讓兩家上市公司近70億資金往來，在財務報表中憑空消失？

01

審計機構發(fā)現(xiàn)問題后辭任

事實上，相比于A股新城控股的波瀾不驚，港股上市的新城悅服務因這筆巨額資金往來早已滿城風雨。

時任審計機構普華永道在對新城悅服務進行2024年年報審計時，最先發(fā)現(xiàn)了其中的異常。在核對該公司管理層提供的銀行流水時，普華永道發(fā)現(xiàn)其中若干交易并不連續(xù)，且識別出關聯(lián)方資金往來并未入賬。

后來證實，這些轉賬記錄被從SAP系統(tǒng)中刪除。

普華永道要求管理層對此作出解釋，但新城悅服務以不接受普華永道提出的額外審計收費為由，建議普華永道辭任。

因此，普華永道與新城悅服務時任CFO陳妮娜在同一天宣布辭任。

一個多月后，新城悅服務改聘致同為新的審計機構，而新城控股所用的會計師事務所亦為致同。但時至今日，新城悅服務的2024年年報仍然沒有披露。

9月30日晚，在新城控股刊登年報更正公告前，新城悅服務終于在時隔5個月后披露了這起關聯(lián)方資金往來的調查報告。

報告顯示，最終查出5個銀行賬戶交易記錄與新城悅服務的明細賬存在差異，其中2個正是由普華永道發(fā)現(xiàn)的賬戶。

這5個賬戶在兩年間共有69.7億元資金被拆借給上海悅崧實業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“上海悅崧”），后者為新城控股的附屬公司。上述拆借資金中，除了2023年有一筆在次月償還，其他均在當月還清。

但上海悅崧是否支付了拆借資金的利息成本，報告中則沒有提及。

02

資金往來系應新城控股員工要求

這么大筆的資金，如何在兩家上市公司間“瞞天過?！钡剞D來轉去？調查報告還原了新城悅服務方面的操作細節(jié)。

報告稱，這些資金往來主要由新城控股的一名管理人員和新城悅服務時任執(zhí)行董事楊博策劃，目的是為了解決新城控股的短期資金需求。而為了刻意規(guī)避新城悅服務的SAP系統(tǒng)審批流程，專門采用了紙質審批單，轉賬記錄也在公司財務管理中心總經(jīng)理的配合下，被從SAP系統(tǒng)中刪除。

報告中沒有提及新城控股的這名管理人員姓名，而這么多資金進出新城控股附屬公司上海悅崧的賬戶，并被用于償還到期債務和建筑合同款，但在新城控股此前的財務報告中也沒有任何披露。

在新城控股看來，這是由于“工作人員疏忽”。但在新城悅服務的調查結論中，資金往來卻是應對方的主動要求。

新城悅服務在這份調查報告中稱，沒有發(fā)現(xiàn)其他董事或高管參與，也沒有發(fā)現(xiàn)任何證據(jù)顯示實控人王振華參與資金往來。調查結論顯示，王振華在此期間已不再牽涉或參與公司的實際管理及運營。

但據(jù)披露，王振華及兩名非執(zhí)行董事王曉松和呂小平在新城悅服務的SAP系統(tǒng)用戶賬戶在非經(jīng)任何授權的情況下建立，王振華的賬戶自2025年5月起已被停用。公司由此建議王曉松和呂小平的賬戶也應立即停用，并建立開設賬戶的審批程序。

新城系實控人王振華旗下共有三家上市公司——新城控股、新城悅服務和新城發(fā)展（1030.HK），目前市值最大的當屬負責地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務的A股公司新城控股。

自2019年王振華因猥褻兒童失去人身自由后，其子王曉松接任新城控股董事長，開始主導公司經(jīng)營管理。呂小平現(xiàn)任新城發(fā)展總裁。

而這些資金拆借自2023年開始發(fā)生，彼時王振華尚在獄中服刑。

03

調查過程受限制

值得一提的是，新城悅服務在調查報告中指出，受限于部分因素，一些調查程序可能沒有被完全履行。

一方面是客觀因素，例如SAP系統(tǒng)的功能和記錄精度存在局限，無法確保轉賬記錄被刪除的同時是否伴隨未留痕的數(shù)據(jù)修改行為。

另一方面則是人為因素。會計師在取證過程中，部分取證對象不同意調取工作電腦數(shù)據(jù)，或是調查期間電腦故障，換電腦后原先的無法取回；此外，一些附屬公司注銷導致無法獲取銀行交易記錄，員工離職無法聯(lián)系，都將導致調查無法深入。

員工離職與下屬企業(yè)注銷，在新城系經(jīng)營體系中并不鮮見。

例如，新城悅服務前任CFO陳妮娜離職前，其擔任執(zhí)行董事和法定代表人的多家新城系子公司，自2024年4月起被陸續(xù)注銷，其中包括廈門集美順悅商業(yè)管理有限公司、臨沂羅莊區(qū)吾悅商業(yè)管理有限公司、黃驊吾悅商業(yè)管理有限公司、成都溫江金強吾悅商業(yè)管理有限公司。

這些公司于2021年-2023年間成立，均由新城控股間接持有99%股權。

而牽涉這次70億拆借資金的上海悅崧，也于今年4月進行了多項工商變更。

企查查顯示，該公司董事、法定代表人由翁華濤變更為高俊，另一高管由毛華萍變更為李芝玲。

本文不構成投資建議。市場有風險，操作需謹慎。