財(cái)聯(lián)社10月10日訊（記者 彭科峰）10月9日，中信銀行在官網(wǎng)發(fā)文稱，將自2025年10月15日起，陸續(xù)調(diào)整部分（共計(jì)17款）代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，這是年內(nèi)中信銀行第四次度調(diào)整代銷基金產(chǎn)品評(píng)級(jí)，而且罕見地調(diào)降了兩款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

除了中信銀行之外，年內(nèi)還有農(nóng)行、建行、民生、寧波銀行等多家銀行相繼對(duì)旗下代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整。從公開信息來看，絕大部分基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)都是向上調(diào)整。

某國有大行研究員向財(cái)聯(lián)社記者表示，銀行適時(shí)調(diào)整、優(yōu)化代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，有助于更真實(shí)地反映代銷基金的風(fēng)險(xiǎn)情況，核心還是滿足適當(dāng)性原則的要求。

中信銀行再出手 兩款FOF產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)下調(diào)

財(cái)聯(lián)社記者查詢發(fā)現(xiàn)，本次中信銀行調(diào)整的產(chǎn)品共有17只，其中下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的有兩只，為易方達(dá)管理的混合型FOF基金，均從PR3下調(diào)至PR2。其余基金均為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上升。

其中，匯添富基金的兩款北交所主題的偏股混合型基金從PR4上調(diào)至PR5（最高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)）。并且，頗為罕見的是，中信銀行本次還將工銀瑞信基金的一款養(yǎng)老主題產(chǎn)品“工銀養(yǎng)老2055五年持有混合發(fā)起（FOF）A”的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)從PR3上調(diào)至PR4。

今日，就上述基金產(chǎn)品類調(diào)整事宜，財(cái)聯(lián)社記者聯(lián)系中信銀行相關(guān)人士進(jìn)行采訪，但至發(fā)稿時(shí)止未獲回應(yīng)。

財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本次是中信銀行年內(nèi)第四次調(diào)整代銷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。其中，5月初中信銀行發(fā)布公告稱，自5月12日起上調(diào)158款代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，單批調(diào)整創(chuàng)下業(yè)內(nèi)數(shù)量之最。

彼時(shí)，中信銀行相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者透露，該行每年都會(huì)根據(jù)銷售適當(dāng)性管理辦法，重新梳理相關(guān)產(chǎn)品評(píng)級(jí)的合規(guī)性。

年內(nèi)多家銀行調(diào)整代銷產(chǎn)品評(píng)級(jí)，多為向上調(diào)整

財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)還有農(nóng)行、建行、民生、寧波銀行等多家銀行相繼對(duì)旗下代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整。除中信銀行本次調(diào)低了兩款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，其余銀行的絕大部分基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)都是向上調(diào)整。

比如，1月7日，民生銀行在官網(wǎng)發(fā)文稱，決定自2025年1月10日起調(diào)整部分銀行代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

2月10日，建設(shè)銀行在官網(wǎng)發(fā)文稱，近期已調(diào)整“易方達(dá)龍頭優(yōu)選兩年持有期混合型證券投資基金C類”等21款代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

5月23日，農(nóng)行發(fā)布公告稱為切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)，保護(hù)投資者權(quán)益，將對(duì)該行所有代銷公募基金產(chǎn)品持續(xù)開展風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)動(dòng)態(tài)評(píng)估工作。

8月20日，寧波銀行發(fā)文稱，自2025年8月20日起，調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，均為從“中高風(fēng)險(xiǎn)”上調(diào)為“高風(fēng)險(xiǎn)”。

某上市銀行理財(cái)子相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，銀行不定期調(diào)整代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)屬于常規(guī)動(dòng)作，但客觀上和近年來監(jiān)管不斷強(qiáng)化銀行的“賣者盡責(zé)”的投資者適當(dāng)性要求有關(guān)。

其認(rèn)為，絕大部分銀行上調(diào)公募基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，也是為了更好提示投資者謹(jǐn)慎決策，做到“風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)”。另外，其還表示，銀行對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行定級(jí)有調(diào)整有自身規(guī)則，但一般也會(huì)參考同業(yè)尤其是國有大行的同類產(chǎn)品。

應(yīng)該如何看待年內(nèi)偏股型混合基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)被調(diào)整至最高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)？養(yǎng)老主題基金為何也會(huì)有中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品？

某券商宏觀分析師向財(cái)聯(lián)社記者指出，股市本來就屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，在年內(nèi)A股震蕩走高的背景下，銀行適時(shí)“提級(jí)”也是在提示風(fēng)險(xiǎn)，更好保護(hù)投資者。至于養(yǎng)老主題基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的高低，取決于其底層資產(chǎn)，也取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好?！耙氩┤「呤找?，投資者必然要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。”